La Bourse de New York a clôturé en baisse vendredi, mettant un terme à un semestre très dynamique pour les indices, tandis que l’inflation américaine a légèrement ralenti, comme prévu.
L’indice Dow Jones a reculé de 0,12% à 39.188,86 points. Le Nasdaq, à fort biais technologique, et le S&P 500, qui a frôlé les records en séance, ont respectivement reculé de 0,71% à 17.732,60 points et de 0,41% à 5.460,48 points.
Alors que Wall Street avait démarré dans le vert saluant l’inflation aux Etats-Unis qui avait marqué le pas, les indices ont changé de direction dans le sillage d’une hausse soudaine des rendements obligataires.
Les taux à dix ans sont passés de 4,28% à 4,35%. Karl Haeling de LBBW a déclaré que la tension soudaine sur le marché obligataire pourrait s’expliquer par l’approche d’une intervention de la Banque du Japon (BoJ) pour soutenir le yen.
“Il y a eu des discussions sur le marché toute la semaine selon lesquelles la BoJ avait l’intention d’attendre la publication de l’indice d’inflation américain PCE pour intervenir lorsque les échanges commerciaux sont faibles, ce qui coûterait moins d’argent pour soutenir le yen”, a déclaré Haeling.
« La dernière fois qu’ils sont intervenus, c’était un vendredi après-midi, heure de New York », se souvient l’analyste.
Si cette hypothèse est vraie, les rendements obligataires augmenteront car le Japon pourrait vendre des bons du Trésor américain pour financer son intervention.
Une réaction tardive au débat présidentiel de la veille entre Joe Biden et Donald Trump ne peut être exclue pour expliquer la baisse des actions en fin de séance.
Alors que le débat semble avoir tourné à l’avantage du candidat républicain, certains investisseurs craignent que la politique d’un élu Donald Trump “sera inflationniste, avec des hausses des taxes à l’importation”, a souligné Karl Haeling.
Même avec une légère baisse vendredi, les actions ont néanmoins clôturé sur un fabuleux trimestre, voire semestre.
Sur les six premiers mois de l’année, le Nasdaq, dopé par l’engouement autour de l’intelligence artificielle interactive et du secteur des semi-conducteurs, s’est envolé de près de 20 %.
L’indice élargi S&P 500 a augmenté de plus de 15 % tandis que le Dow Jones a progressé de 4 %.
Vendredi, le Département américain du Commerce a publié l’indice d’inflation PCE, la mesure préférée de la Fed pour juger de l’évolution des prix, qui a stagné comme prévu en mai.
Il s’établit à 2,6% sur un an, après 2,7% en avril.
Sur un mois, les prix sont restés stables, le taux d’inflation étant nul, contre +0,3% le mois précédent.
La variation annuelle du PCE « a ralenti jusqu’à son rythme le plus lent depuis 2021 et est à la portée de l’objectif de 2 % de la Fed », a commenté Rubeela Farooqi, économiste en chef pour High Frequency Economics.
Pour Peter Cardillo de Spartan Capital, “cela montre que l’inflation a atteint un sommet et évolue dans la bonne direction”.
Du côté des valeurs, les semi-conducteurs, secteur favori du Nasdaq avec Nvidia (-0,36%), restent positifs.
AMD a gagné 1,72%, Qualcomm 2,07% et Taiwan Semiconductor Manufacturing, qui approche la barre des 1 000 milliards de dollars de valorisation en Bourse, a gagné 1,28%.
L’action Nike s’est effondrée de 19,99% pour la pire séance de son histoire après des résultats mitigés au quatrième trimestre. A 12,6 milliards de dollars, les ventes trimestrielles ont déçu, notamment avec de mauvaises performances en Chine.
Le distributeur Foot Locker a perdu 2,35%.
Les actions de DJT, propriété du réseau social de Donald Trump, Trump Media and Technology Group, ont chuté de 10,84% après un débat télévisé houleux entre le président Joe Biden et le candidat Donald Trump.
La société de semi-conducteurs Infinera a grimpé de 15,78% à 6,09 dollars après que le finlandais Nokia a annoncé qu’il achetait la société dans le cadre d’un accord évalué à 2,3 milliards de dollars.
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