pétrole, inflation… La guerre Israël-Iran va-t-elle conduire à un krach ? – .

CAC 40, Wall Street… La Bourse a jusqu’ici plutôt bien résisté à la montée des tensions géopolitiques, même après l’offensive massive (avec plus de 300 drones et missiles lancés) de l’Iran contre Israël. Alors que Joe Biden a appelé à une réunion d’urgence des pays du G7 face au risque de conflagration et que Téhéran ne se montre à ce stade guère pressé de surenchérir, le sentiment des marchés boursiers est qu’une escalade doit être évitée, maisl’incertitude est grande», souligne LBP AM, le pôle gestion d’actifs de La Banque Postale.

D’autant que l’armée israélienne semble toujours vouloir entrer dans Rafah pour poursuivre le Hamas, avec de probables nouvelles victimes civiles à la clé, ce qui pourrait une nouvelle fois attiser les tensions. Dans l’immédiat, s’ils devaient monter encore d’un cran au Moyen-Orient, les prix du pétrole pourraient à nouveau bondir, ce qui doperait l’inflation et affaiblirait la bourse, d’autant que dans ce scénario, la trajectoire des taux directeurs de la BCE et de la La Fed serait plus incertaine.

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Une montée des tensions entre l’Iran et Israël pèserait sur le marché boursier et ferait grimper les valeurs refuges

Et ce, alors que les Bourses américaines et européennes sont déjà freinées par la forte hausse des taux longs (+0,6 point de pourcentage en seulement trois mois pour le taux à 10 ans aux Etats-Unis, car la Fed pourrait baisser ses taux directeurs. moins fortement que prévu), ce qui favorise les arbitrages en faveur des obligations d’État et au détriment des actions. inversementLes obligations d’État américaines et l’or, considérés comme des valeurs refuges de référence face aux risques de choc géopolitique ou de marché, pourraient avoir la cote, note LBP AM.

En réponse au bombardement (supposément israélien) de l’ambassade iranienne en Syrie (où plusieurs hauts responsables iraniens ont été liquidés), la vaste offensive aérienne orchestrée par Téhéran constitue la première attaque directe de ce type lancée depuis l’Iran après des décennies de guerre fantôme avec Israël. , souligne Mirabaud Banque, qui s’inquiète de l’impact économique qu’aurait une éventuelle implication plus directe et plus longue de l’Iran. Et ce, alors que depuis des décennies, l’Iran (qui soutient le Hezbollah au Liban, le Hamas en Palestine et les Houthis au Yémen) et Israël ont déjà visé leurs intérêts respectifs à de nombreuses reprises sur terre, en mer, dans les airs et dans le cyberespace.

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L’offensive iranienne contre Israël constitue une « escalade majeure » historique et les hostilités pourraient s’intensifier.

Israël a dénoncé l’offensive directe de l’Iran ce week-end comme une « escalade majeure ». En effet, alors que l’Iran avait jusqu’ici toujours eu recours à des procurations pour mener ses offensives (via ses alliés au Moyen-Orient), la situation actuelle est différente et marquera l’Histoire, souligne Mirabaud Banque. Certes, après son offensive de samedi, l’Iran a estimé que l’affaire pouvait être considérée comme « conclue », mais si Israël devait commettre une nouvelle erreur, la réponse de l’Iran serait bien « plus sévère », juge la banque.

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Et si les Etats-Unis tentent actuellement d’éteindre les braises, un embrasement au Moyen-Orient n’est pas du tout exclu. D’autant que le ministre de la Défense d’Israël, Yoav Gallant, a jugé que le conflit avec l’Iran n’était « pas encore terminé ». Et en mer Rouge, les Houthis, alliés de l’Iran, affichent une violence « décomplexée, très surprenante et très significative », constate Jérôme Henry, commandant de la frégate FREMM Alsace, citant des drones volant au ras de l’eau. et explosant sur des navires commerciaux, ainsi que des attaques de missiles balistiques.

Pétrole, commerce, inflation, taux, géopolitique… De sérieux risques de choc

Si l’Iran s’implique plus directement dans le conflit avec Israël au fil du temps, les conséquences sur l’économie mondiale pourraient être particulièrement graves. D’autant que l’Iran contrôle le détroit d’Ormuz, où transitent 20 à 30 % des stocks mondiaux de pétrole. Si le conflit entre Israël et Téhéran s’aggrave et touche les principaux pays producteurs de pétrole, comme l’Iran, les interruptions de l’approvisionnement en hydrocarbures augmenteraient considérablement le coût de l’énergie pour les ménages et les entreprises. La hausse des prix du pétrole ferait grimper les prix à la consommation et entraverait les efforts de la BCE et de la Fed pour gérer les pressions inflationnistes, prévient Mirabaud Banque.

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Si l’approvisionnement en pétrole est perturbé, les tensions commerciales mondiales pourraient être exacerbées. Les entreprises très dépendantes de l’énergie pourraient traverser une mauvaise passe, avec un impact significatif sur leurs chaînes d’approvisionnement et leurs coûts de production, avance la banque. A terme, si l’Iran devait s’impliquer davantage dans le conflit Israël-Hamas, on pourrait craindre de lourdes conséquences sur le marché pétrolier, le commerce mondial, le niveau de l’inflation et la situation géopolitique.

En Bourse, quels secteurs d’activité s’en sortiraient bien en cas d’aggravation du conflit Israël-Iran ?

Dans un tel scénario, peu de secteurs d’activité en Bourse seraient épargnés. Les valeurs défensives (agroalimentaire, santé…) pourraient néanmoins tirer leur épingle du jeu, tout comme les valeurs pétrolières. Les sociétés cotées des secteurs de la défense et de l’aéronautique pourraient susciter un intérêt accru, juge Mirabaud Banque. Les lecteurs de Momentum, la newsletter premium d’investissement en Bourse de Capital, ont déjà pu bénéficier de manière spectaculaire de l’envolée des valeurs liées au pétrole ou à l’or noir (comme TotalEnergies, Maurel & Prom, Vallourec, etc.), anticipées. avec un excellent timing de la part de notre équipe. Découvrez chaque jour nos scénarios sur le CAC 40 et les actions. Avec le code promo CAPITAL30J, profitez d’un mois d’essai gratuit. Pour en profiter, cliquez sur le lien inséré ci-dessus dans cet article.

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