Zurich (awp) – La banque UBS publiera mardi 7 mai ses résultats du premier trimestre 2024. Six analystes ont contribué au consensus AWP :
T1 2024E (en mio USD) consensus AWP fourchette T1 2023A* estimations produit d'exploitation 12'141 11'805 - 12'426 8744 4 bénéfice ajusté avant imp. 1515 1227 - 1700 --- 6 bénéfice avant impôts 1172 808 - 1446 1495 6 bénéfice net 637 399 - 800 1029 6 * avant intégration de Credit Suisse
FOCUS : outre la performance financière du 1er trimestre – où une comparaison annuelle s’avère difficile, le Crédit Suisse n’ayant été entièrement absorbé qu’en juin 2023 – les analystes s’intéresseront à l’intégration de son ancien concurrent. Le rapport du Conseil fédéral sur la stabilité du secteur bancaire a également soulevé des questions sur la capitalisation supplémentaire des banques.
Selon la ministre des Finances Karin Keller-Sutter, UBS pourrait avoir besoin de 15 à 25 milliards de francs suisses de capitaux supplémentaires, ce que le président du groupe Colm Kelleher a catégoriquement rejeté. Cela mettrait également en péril les paiements aux actionnaires.
En février, la direction avait annoncé qu’elle espérait une amélioration du bénéfice net au premier trimestre par rapport au précédent partiel. Des éléments exceptionnels devraient cependant influencer la performance entre janvier et fin mars, notamment des coûts d’intégration de 1 milliard de dollars et un effet de réévaluation positif de 700 millions. A cela s’ajoute un bénéfice net de 300 millions obtenu grâce à la sortie des activités avec les produits titrisés du Credit Suisse, compensé par une perte nette de 900 millions résultant de cette opération et enregistrée par la filiale Credit Suisse AG.
Dans le domaine de la gestion de fortune mondiale, les analystes s’attendent à un afflux important d’argent frais. Les experts s’attendent également à des progrès dans la réduction des coûts. Selon l’UBS, environ 2 milliards supplémentaires devraient être économisés en 2024, après 4 milliards l’année dernière. D’ici 2026, UBS souhaite réduire ses dépenses annuelles de 13 milliards par rapport à 2022.
OBJECTIFS : UBS a dévoilé en août les objectifs suivants à atteindre d’ici fin 2026 :
. rendement ajusté des fonds propres durs (RoCET1): ~15% (T4: -1,4%, ajusté +4,7%) . ratio de fonds propres durs (CET1): ~14% (T4: 14,5%) . ratio de levier (CET1) supérieur à 4,0% (T4: 4,7%) . ratio coûts-revenus ajusté:
ambitions d'ici fin 2028:
. rendement ajusté des fonds propres durs (RoCET1): ~18% (T4: -1,4%, ajusté +4,7%) . avoirs sous gestion GWM: plus de 5000 mrd USD (fin 2023: 3850 mrd USD)
POUR LA MÉMOIRE:
RÉPARATION DU CAPITAL : un programme de rachat d'actions a été lancé début avril. D’ici deux ans, la banque souhaite racheter ses propres titres à hauteur de 2 milliards de dollars. Le dividende doit continuer à augmenter.
RÉDUCTION DES EFFECTIFS : quelque 10 000 emplois ont été supprimés l'an dernier. L'effectif total à temps plein de l'UBS et du Crédit Suisse s'élevait fin décembre dernier à 113'000 personnes, dont 30% en Suisse. Environ 3'000 licenciements doivent avoir lieu dans la Confédération, dont 1'000 proviennent de l'intégration des activités suisses de la banque à deux voiles. Les réductions d’effectifs mondiales qui doivent avoir lieu d’ici 2026 n’ont pas été quantifiées.
JUSTICE : en France, la Cour de cassation a confirmé mi-novembre 2023 la condamnation de l'UBS pour blanchiment aggravé de fraude fiscale et démarchage bancaire illégal dans le pays, mais la Cour d'appel se penchera à nouveau sur les sanctions et les indemnisations des victimes de l'État. préjudice dans un nouveau procès.
COURS DE L'ACTION : à 24,44 francs vendredi après-midi, le titre recule d'environ 7% par rapport à début 2024, tandis que l'indice phare SMI gagne 0,7%.
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