Jeudi, Stifel, une société de services financiers, a révisé ses perspectives sur Micron Technology (NASDAQ :MU), réduisant son objectif de cours de bourse de 135 $ à 130 $ tout en maintenant une note d’achat. Selon les données d’InvestingPro, les actions Micron se négocient actuellement près de leur juste valeur, avec des objectifs d’analystes allant de 70 $ à 250 $. La révision fait suite au rapport sur les résultats du premier trimestre de l’exercice 2025 de Micron, qui a répondu aux attentes, mais les prévisions de la société concernant les revenus et les bénéfices du deuxième trimestre ont été inférieures aux estimations de Stifel et du consensus.
Les prévisions de Micron pour le deuxième trimestre indiquaient une baisse d’un trimestre à l’autre, plus importante que beaucoup l’avaient prédit. Alors que les performances de la DRAM étaient conformes ou supérieures aux attentes, les résultats de la NAND ont été décevants, notamment en raison d’une baisse temporaire de la demande de SSD d’entreprise. Malgré ces défis, Stifel reste optimiste quant aux perspectives de Micron. Les données d’InvestingPro montrent que Micron maintient une situation financière solide avec un ratio de liquidité de 2,64, ce qui indique que les actifs liquides dépassent largement les obligations à court terme.
Stifel estime que la situation actuelle représente une correction de milieu de cycle et prévoit que les livraisons de bits de mémoire de Micron reprendront aux troisième et quatrième trimestres de l’exercice 2025. Cette prévision s’aligne sur les prévisions de l’entreprise, qui anticipe une reprise de la croissance après une période d’ajustement des stocks. par les fabricants d’équipement d’origine (OEM) qui se poursuivront jusqu’au début de l’année prochaine.
La société de services financiers a reconnu les points positifs et négatifs de la conférence téléphonique sur les résultats de Micron. Notamment, les efforts de l’industrie pour limiter l’offre de NAND, y compris de nouvelles réductions de production par Micron lui-même, et des preuves supplémentaires de la solide exécution de l’entreprise dans le domaine de la DRAM, comme des objectifs accrus pour la mémoire à large bande passante (HBM) et une nouvelle qualification pour le B200 de NVIDIA (NVDA). ), donnent des raisons d’être optimiste.
À la lumière de ces développements, Stifel a révisé à la baisse ses estimations pour l’exercice 2025 et l’année civile 2025 de Micron. Cependant, la société recommande d’acheter des actions Micron, considérant la période actuelle comme une opportunité d’achat lors d’une réinitialisation à mi-cycle. L’analyse d’InvestingPro révèle un fort potentiel de croissance des revenus, les analystes prévoyant une croissance de 52 % pour l’exercice 2025.
Pour des informations plus approfondies sur la valorisation et les perspectives de croissance de Micron, y compris 12 ProTips supplémentaires et des mesures financières complètes, consultez le rapport Pro Research complet disponible sur InvestingPro.
Dans d’autres actualités récentes, Micron Technology a été sous les projecteurs alors que divers cabinets d’analystes ont ajusté leurs objectifs de prix et leurs perspectives.
Raymond James a abaissé son objectif de cours à 120 dollars, tandis que Goldman Sachs, Mizuho et Baird ont ajusté le leur à 128 dollars, 115 dollars et 130 dollars, respectivement. Malgré ces ajustements, toutes les sociétés ont maintenu des notes positives sur le titre.
Ces ajustements font suite aux résultats financiers de Micron du premier trimestre, légèrement supérieurs aux attentes, et à des prévisions pour le deuxième trimestre en deçà des prévisions des analystes. La mémoire à large bande passante (HBM) reste un atout pour Micron, avec un chiffre d’affaires qui a plus que doublé d’un trimestre à l’autre. La direction de l’entreprise a relevé son estimation du marché total adressable (TAM) pour HBM à 30 milliards de dollars d’ici 2025, contre 25 milliards de dollars précédemment estimés.
Malgré les défis liés aux stocks excédentaires dans les segments des PC et des smartphones et une baisse des prix NAND plus forte que prévu, Raymond James, Goldman Sachs et Mizuho ont exprimé leur optimisme pour le moyen terme. Ils s’attendent à ce que les niveaux de stocks de DDR se normalisent au cours des deux prochains trimestres et ont souligné l’impact positif des réductions de production de NAND.
Baird s’attend à ce que le HBM de Micron contribue à un taux de BPA annualisé de 3 $ d’ici la fin de 2025. Pendant ce -, Piper Sandler, malgré un objectif de prix réduit, reste optimiste quant au potentiel de Micron à capitaliser sur ses offres HBM.
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