- La roupie indienne est en légère baisse dans un contexte de demande renouvelée pour l’USD mardi.
- Les sorties actuelles d’actions indiennes pourraient peser sur l’INR.
- Les discours de Waller, Williams, Barr, Bostic, Collins et Mester de la Fed seront surveillés de près mardi.
La roupie indienne (INR) perd du terrain mardi en raison du modeste rebond du dollar américain (USD). Les analystes estiment qu’une poursuite des sorties de capitaux pourrait exercer une certaine pression vendeuse sur l’INR et limiter la baisse de la paire. Les traders garderont un œil sur les sorties de capitaux étrangers, car les investisseurs étrangers se sont principalement tournés vers les vendeurs depuis le début de l’année fiscale.
D’un autre côté, la perspective de baisses de taux cette année de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed) après le ralentissement des données d’inflation aux États-Unis en avril pèse sur le dollar et les rendements obligataires américains. De plus, les ventes de billets verts par les banques publiques, éventuellement pour le compte de la Reserve Bank of India (RBI), pourraient stimuler la monnaie locale à court terme. Les marchés indiens des changes et de la dette seront fermés jeudi. Pendant ce temps, les traders s’inspireront davantage des remarques des responsables de la Fed. En dehors de cela, les résultats des élections nationales en Inde seront attendus le 4 juin et les résultats des sondages à la sortie des urnes seront publiés après la phase finale des élections, le 1er juin.
Daily Digest Market Movers : la roupie indienne s’affaiblit face aux sorties d’actions
- Les investisseurs étrangers ont vendu des actions indiennes pour une valeur de plus de 3 milliards de dollars en mai, soit la sortie mensuelle la plus importante depuis janvier 2023.
- Les rendements obligataires devraient baisser alors que l’Inde a annoncé qu’elle réduirait l’offre de bons du Trésor de 600 milliards de roupies au cours des six prochaines semaines jusqu’à fin juin, selon Reuters.
- Selon Sunil Kumar Sinha, économiste principal d’India Ratings and Research, le taux de croissance du PIB indien pour le trimestre de mars devrait croître de 6,7 %, avec environ 6,9 à 7 % pour l’exercice 2023-2024.
- Les Nations Unies (ONU) ont révisé les projections de croissance de l’Inde pour 2024 à 6,9 % cette année, contre 6,2 % prévu en janvier. L’économie indienne devrait connaître une croissance de 6,6 % en 2025.
- Les marchés financiers ont intégré une possibilité de 76 % d’une réduction des taux de la Fed de 25 points de base (pdb) en septembre et de deux réductions d’ici la fin de l’année, selon l’outil CME FedWatch.
Analyse technique : l’USD/INR maintient une image constructive
La roupie indienne s’échange sur une note plus faible ce jour-là. Les perspectives haussières de l’USD/INR restent inchangées car la paire est au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) clé à 100 jours sur le graphique journalier. Cependant, le biais baissier pourrait reprendre si la paire passe en dessous de l’EMA clé et de l’encolure de la figure tête et épaules, qui s’est formée depuis le 21 mars. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours se maintient en territoire baissier autour de 47,30, suggérant cet inconvénient supplémentaire ne peut être exclu.
La première barrière à la hausse pour l’USD/INR émergera près de l’épaule droite de 83,54 (plus haut du 13 mai). Une cassure au-dessus de ce niveau finirait par invalider le schéma tête-épaules. Le prochain obstacle se situe près du plus haut du 17 avril à 83,72.
D’un autre côté, le niveau de support clé est situé dans la région 83,20-83,25, illustrant la confluence de la ligne de cou et de l’EMA à 100 jours. Une cassure du niveau mentionné entraînerait une chute jusqu’au niveau psychologique de 83,00, suivi d’un plus bas du 15 janvier à 82,78.
Prix en dollar américain cette semaine
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises répertoriées cette semaine. Le dollar américain était le plus fort par rapport au dollar australien.
| USD | EUR | GBP | GOUJAT | EUR | JPY | CAD | CHF | |
| USD | 0,10% | -0,09% | 0,15% | 0,55% | 0,20% | 0,51% | 0,12% | |
| EUR | -0,11% | -0,18% | 0,06% | 0,51% | 0,12% | 0,42% | 0,02% | |
| GBP | 0,09% | 0,18% | 0,24% | 0,64% | 0,30% | 0,60% | 0,21% | |
| GOUJAT | -0,16% | -0,06% | -0,22% | 0,40% | 0,05% | 0,35% | -0,05% | |
| EUR | -0,55% | -0,46% | -0,64% | -0,40% | -0,35% | -0,04% | -0,44% | |
| JPY | -0,20% | -0,10% | -0,30% | -0,05% | 0,35% | 0,30% | -0,09% | |
| CAD | -0,51% | -0,42% | -0,61% | -0,35% | 0,05% | -0,31% | -0,39% | |
| CHF | -0,13% | -0,02% | -0,21% | 0,04% | 0,44% | 0,10% | 0,39% |
La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).
FAQ sur la roupie indienne
La roupie indienne (INR) est l’une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays est fortement dépendant du pétrole importé), la valeur du dollar américain – la plupart des échanges commerciaux se font en USD – et le niveau des investissements étrangers, sont tous des facteurs influents. L’intervention directe de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que le niveau des taux d’intérêt fixés par la RBI, sont d’autres facteurs d’influence majeurs sur la roupie.
La Reserve Bank of India (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter ainsi les échanges. En outre, la RBI tente de maintenir le taux d’inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du « carry trade » dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays où les taux d’intérêt sont plus bas afin de placer leur argent dans des pays offrant des taux d’intérêt relativement plus élevés et de profiter de la différence.
Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l’inflation, les taux d’intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d’investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à davantage d’investissements à l’étranger, augmentant ainsi la demande de roupie. Une balance commerciale moins négative finira par conduire à une roupie plus forte. Des taux d’intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d’intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement propice au risque peut conduire à des flux plus importants d’investissements étrangers directs et indirects (IDE et FII), qui profitent également à la roupie.
Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pays comparables de l’Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une offre excédentaire. L’inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre davantage de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif en roupies. Dans le même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Reserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d’intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L’effet inverse se produit en cas de baisse de l’inflation.
