Les actions asiatiques ont commencé la semaine sur une note modérée lundi, tandis que le dollar s’est renforcé alors que les investisseurs se demandaient quand la Réserve fédérale américaine commencerait à réduire les taux d’intérêt suite à un nouveau rapport sur l’emploi.
Les prix du pétrole ont chuté de près de 2 % alors que les tensions au Moyen-Orient se sont atténuées après qu’Israël a retiré davantage de troupes du sud de Gaza, tandis que les prix de l’or ont chuté de 1 % après avoir atteint un niveau record vendredi, alors que les rendements du Trésor américain restent élevés.
L’indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,26%, tandis que le Nikkei de Tokyo a augmenté de 1%.
Les actions de Chine continentale ont rouvert après des vacances prolongées à partir de jeudi, avec un indice de premier ordre en baisse de 0,5 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,33%.
Les principaux indices de Wall Street ont clôturé en hausse vendredi après que des données ont montré que la croissance de l’emploi aux États-Unis avait dépassé les attentes en mars et que les salaires avaient augmenté à un rythme régulier, ce qui suggère que l’économie a terminé le premier trimestre sur des bases solides.
“Des données économiques solides sont une arme à double tranchant pour les marchés”, ont déclaré les stratèges d’ANZ dans une note. « Du côté positif, une croissance solide indique que l’économie est loin d’être en récession, mais cela pourrait également signifier que la Fed maintiendra ses taux élevés plus longtemps.
Les marchés évaluent actuellement une probabilité de 49,1 % que la Fed baisse les taux d’intérêt en juin, selon l’outil FedWatch du CME, juillet s’annonçant comme le nouveau point de départ du cycle d’assouplissement tant attendu.
Les investisseurs s’attendent également à une réduction de 62 points de base cette année, soit moins que les 75 points de base prévus par la Fed.
Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur l’indice des prix à la consommation (IPC) américain, qui devrait montrer un ralentissement de l’inflation sous-jacente à 3,7 % en mars, contre 3,8 % le mois précédent.
Selon Kit Juckes, stratège des changes à la Société Générale, il est peu probable que la baisse attendue de l’inflation sous-jacente ramène une éventuelle réduction en juin après que des données solides la semaine dernière ont réduit cette possibilité.
« Les attentes du marché s’orientent vers une baisse en juillet plutôt qu’en juin et il est facile de comprendre pourquoi.
L’évolution des attentes concernant les perspectives des taux d’intérêt américains a poussé les rendements des bons du Trésor à la hausse, le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui évolue généralement conformément aux prévisions de taux d’intérêt, augmentant de 4,2 points de base à 4,774 %, son plus haut niveau en près de quatre mois.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 4,4 points de base à 4,422 %.
Les rendements élevés ont stimulé le dollar, l’euro perdant 0,06% à 1,0829 $, tandis que la livre sterling s’échangeait à 1,2622 $, en baisse de 0,11% sur la journée.
Le yen japonais s’est affaibli de 0,12% à 151,78 pour un dollar, les traders restant prudents quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises.
Nicholas Chia, stratège macro-asiatique chez Standard Chartered, a déclaré que le yen serait vulnérable à un rapport sur l’IPC américain matériellement fort, avec « une nouvelle intervention à l’ordre du jour ».
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises, était à 104,35.
La Banque centrale européenne doit se réunir plus tard cette semaine et devrait maintenir ses taux d’intérêt en place. Les investisseurs ne voient pratiquement aucune chance de réduire les taux le 11 avril, mais ils ont pleinement intégré une baisse en juin, suivie de deux ou trois autres mesures plus tard dans l’année.
Dans le secteur des matières premières, l’or au comptant a chuté de 0,5% à 2 317,09 dollars l’once, après avoir atteint un niveau record la semaine dernière.
Le pétrole brut américain a chuté de 2,32% à 84,89 dollars le baril et le Brent à 88,89 dollars, en baisse de 2,5% sur la journée.
Israël et le Hamas ont envoyé des équipes en Égypte pour poursuivre les négociations sur un éventuel cessez-le-feu avant les vacances de l’Aïd, apaisant les tensions au Moyen-Orient qui ont fait grimper les prix du pétrole de plus de 4 % la semaine dernière en raison des craintes de rupture d’approvisionnement.
