Wall Street a réduit ses gains antérieurs mardi après que les marchés boursiers se soient redressés ailleurs, les investisseurs remettant en question le calendrier et l’ampleur de la réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale cette année, tandis que la résurgence du dollar a contribué à affaiblir le yen.
L’indice MSCI World Stock Performance a clôturé en hausse de 0,30 % et les actions européennes ont atteint des niveaux records à la clôture.
Les rendements du Trésor ont chuté, mais le dollar a augmenté dans la perspective d’une croissance plus forte aux États-Unis et de taux potentiellement plus élevés que dans d’autres économies développées.
“C’est une journée calme, les principales moyennes sont stables et il y a quelques prises de bénéfices”, a déclaré Tim Ghriskey, stratège de portefeuille senior chez Ingalls & Snyder à New York. « L’accent reste mis sur la Fed, mais celle-ci est assez claire sur le fait qu’il ne se passera pas grand-chose dans l’immédiat.
Le rapport sur l’emploi américain publié vendredi, plus faible que prévu, et le PIB de la semaine précédente, qui a enregistré sa plus faible croissance depuis près de deux ans, ont incité les investisseurs à se montrer pessimistes quant au calendrier. et l’ampleur des réductions de taux de la Fed.
Selon l’application Rate Probability de LSEG, les traders évaluent désormais les baisses de taux de la Fed à 44 points de base d’ici la fin 2024, une première baisse étant possible en septembre. Les traders avaient récemment prévu une seule baisse en raison de la faiblesse des données sur l’inflation.
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré dans un essai que les prix pourraient « se stabiliser » à un niveau supérieur à l’objectif de 2 % de la Fed.
« Ce n’est pas que nous ne pensons pas que l’inflation va baisser. Nous ne pensons tout simplement pas qu’après avoir eu trois impressions de l’inflation, nous allons nous sentir à l’aise avec l’inflation aussi rapidement », a déclaré Thierry Wizman, stratège mondial des devises et des taux d’intérêt chez Macquarie à New York.
« Il faudra plus d’un chiffre, peut-être même plus de deux, de faible inflation avant que la Fed se sente à l’aise, et cela signifie simplement qu’elle n’aura pas assez de temps cette année pour procéder à deux réductions de taux.
A Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,08%, le S&P 500 a gagné 0,13% et le Nasdaq Composite a chuté de 0,1%.
Les résultats positifs du secteur financier ainsi que l’optimisme quant à une baisse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne dès le mois prochain ont stimulé les actions en Europe. L’indice panrégional STOXX 600 a clôturé en hausse de 1,14%. Le DAX allemand a bondi de 1,4%.
Les actions des marchés émergents ont augmenté de 0,14%. L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a clôturé en hausse de 0,26 %, tandis que le Nikkei japonais a augmenté de 1,57 %.
Le dollar a inversé sa chute initiale et s’est apprécié face à un panier de devises mondiales, se renforçant face au yen même après de nouveaux avertissements des responsables japonais quant à leur volonté de soutenir leur monnaie.
L’indice du dollar a augmenté de 0,3%, tandis que l’euro a chuté de 0,14% à 1,0753 $.
Le yen japonais s’est affaibli de 0,49% par rapport au billet vert, à 154,68 pour un dollar, tandis que la livre sterling s’échangeait à 1,2508 $, en baisse de 0,42% sur la journée.
Les rendements des bons du Trésor à long terme ont chuté alors que les traders se concentraient sur l’absorption de 125 milliards de dollars de nouvelle offre cette semaine alors qu’un défilé de responsables de la Fed se préparait à parler des perspectives d’un tournant politique en 2024.
Le rendement de l’obligation de référence à 10 ans a chuté de 3 points de base à 4,459 %, tandis que le rendement de l’obligation à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d’intérêt, a augmenté de 0,6 point de base à 4,828 %.
Les prix du pétrole ont clôturé en légère baisse suite aux signes indiquant que les problèmes d’approvisionnement s’atténuaient. Le pétrole brut américain a chuté de 0,13% pour s’établir à 78,38 dollars le baril, tandis que le Brent s’est établi à 83,16 dollars le baril.
L’or a reculé, abandonnant les gains de la séance précédente, alors que les traders restaient concentrés sur la perspective d’une baisse des taux d’intérêt de la Fed.
Les contrats à terme sur l’or américain ont chuté de 0,3% à 2 324,20 $ l’once.
