Les spéculateurs parient à la baisse sur le blé de Chicago depuis près de deux ans, mais le temps excessivement sec en Russie, un important exportateur, ainsi que les inquiétudes concernant d’autres cultures de blé dans le monde ont récemment déclenché d’importantes couvertures. positions courtes.
Au cours de la semaine se terminant le 30 avril, les gestionnaires de fonds ont réduit leur position courte nette sur les contrats à terme et les options sur le blé CBOT à 47 866 contrats, contre 76 184 la semaine précédente. ce qui représente leur position la moins baissière sur le blé depuis juillet.
L’histoire a fortement suggéré les derniers mouvements de fonds. Chaque fois que les fonds ont été fortement baissiers sur le blé à cette période de l’année, ils ont passé au moins deux semaines à être contraints d’abandonner leurs positions courtes entre avril et juin, mais ce n’est pas le cas. La position courte nette n’est pas nécessaire. disparaître complètement, comme ce fut le cas l’année dernière.
Au cours de la semaine se terminant le 30 avril, les contrats à terme sur le blé CBOT sont restés pratiquement inchangés, malgré une hausse de 5 %. Les prévisions de pluie pour la Russie ont déclenché l’assouplissement de la semaine dernière, mais les pluies ont été décevantes et les prévisions étaient à nouveau sèches à la fin de la semaine, poussant les contrats à terme vers une hausse supplémentaire de 3 % à la fin de la semaine. au cours des trois dernières séances.
D’autres arômes de blé ont été impliqués dans la couverture courte de la semaine dernière. Sur les contrats à terme et options sur le blé de Minneapolis, les gestionnaires de fonds ont réduit leur position courte nette à 9 294 contrats au 30 avril, contre 24 556 une semaine plus tôt, suite à une hausse de 5 % des contrats à terme. Ce chiffre reflète des achats nets deux fois plus importants que le précédent record hebdomadaire.
Sur les contrats à terme et options sur le blé de Kansas City, les gestionnaires de fonds ont réduit leur position courte nette à 29 610 contrats contre 48 208 la semaine précédente, marquant l’une des plus grandes séries d’achats hebdomadaires jamais enregistrées. Les contrats à terme de Kansas City et de Minneapolis ont également augmenté entre mercredi et vendredi, mais dans une moindre mesure que ceux de Chicago.
Les contrats à terme sur le maïs CBOT ont chuté de 1,3% au cours de la semaine terminée le 30 avril et n’ont enregistré qu’une hausse tout au plus minime, mais les spéculateurs ont couvert leurs positions courtes, comme pour le blé. La position courte nette gérée sur l’argent et le maïs est tombée à 218 040 contrats à terme et d’options, son plus bas niveau depuis début janvier, contre 238 546 une semaine plus tôt.
Vendredi, le maïs le plus actif a atteint son plus haut niveau depuis le 4 janvier, mais s’est stabilisé loin de ce sommet à 4,60-1/4 $ le boisseau, apportant des gains en trois séances. La vigueur du blé, la faiblesse du dollar et les inondations qui ont perturbé les récoltes dans le sud du Brésil ont soutenu le maïs en fin de semaine.
GRAINES OLÉAINEUSES
La semaine dernière, les produits à base de soja CBOT ont continué d’évoluer dans des directions opposées, l’huile de soja ayant baissé de plus de 6 % et la farine de soja en hausse de près de 2 % alors qu’elle avait augmenté de 4 %. Les deux contrats ont atteint leur plus bas niveau depuis plusieurs années cette année, celui du repas en février et celui du pétrole mardi.
Au cours de la semaine se terminant le 30 avril, les gestionnaires de fonds ont effectué d’importants achats nets de tourteau de soja sur le CBOT pour la quatrième semaine consécutive, augmentant leur position longue nette à 43 596 contrats à terme et contrats d’options, contre 19 681 une semaine plus tôt. Cette augmentation est due à la fois à la couverture des positions courtes et aux nouvelles positions longues, et constitue la position la plus haussière sur le marché des tourteaux d’oléagineux depuis décembre.
Dans l’huile de soja, les gestionnaires de fonds ont établi leur position la plus baissière depuis mai 2019 au 30 avril, portant leur position courte nette à 66 882 contrats à terme et d’options, contre 49 528 la semaine précédente. Cela s’explique principalement par de nouvelles positions courtes brutes.
La baisse de 1,6 % du soja CBOT au cours de la semaine terminée le 30 avril a eu un impact minime sur l’énorme position courte nette des gestionnaires de fonds, qui a augmenté de seulement 222 contrats pour atteindre 149 236 contrats à terme et d’options. Ce chiffre est identique à celui de la même date en 2019.
Les graines de soja et leur tourteau ont bondi la semaine dernière à la suite d’une grève des travailleurs portuaires en Argentine et d’inondations au Brésil, qui pourraient avoir réduit la production de soja dans cet État de 15 %. 2 du Rio Grande do Sul. Entre mercredi et vendredi, les haricots ont augmenté de 4,5% et la farine de 5,8%, tandis que le pétrole n’a connu qu’une légère augmentation. Karen Braun est analyste de marché pour Reuters. Les opinions exprimées ci-dessus sont les siennes.
