Avec une valorisation de 489 milliards de dollars, comment Saudi Aramco peut-elle prétendre être un leader en matière de solutions à émissions nettes nulles tout en maintenant une production quotidienne de 12 millions de barils de pétrole par jour ? La schizophrénie carbone met en lumière le dilemme des entreprises qui doivent concilier objectifs de neutralité carbone et dépendance aux énergies fossiles.
Un article de Christopher Helman pour Forbes US – traduit par Lisa Deleforterie
Amin H. Nasser, PDG de Saudi Aramco, a déclaré cette année que l’ère des combustibles fossiles était loin d’être révolue. ” Il est peu probable que le pic pétrolier et gazier soit atteint avant un certain temps, sans parler de 2030 “, il a dit. ” Nous devrions abandonner le fantasme d’une élimination progressive du pétrole et du gaz et investir plutôt dans ces ressources de manière adéquate, en tenant compte d’hypothèses réalistes en matière de demande. »
À la tête de la plus grande compagnie pétrolière mondiale, classée troisième sur la liste Forbes Global 2000 de cette année (après avoir perdu une place par rapport à l’année précédente en raison de la chute des prix du pétrole), M. Nasser supervise la production quotidienne de plus de 12 millions de barils de pétrole et de gaz. .
Aramco est d’une telle envergure que sa production et son bénéfice net de 117 milliards de dollars sont plus de trois fois supérieurs à ceux d’ExxonMobil (en baisse de six places, à la 14e place).e place sur la liste de cette année). Chevron, de son côté, est en 22e position après avoir chuté de quatre places, avec seulement 20 milliards de dollars de bénéfices l’année dernière. De plus, Saudi Aramco ne montre aucun signe de ralentissement : ses réserves prouvées dépassent les 200 milliards de barils, assurant une production soutenue pour les décennies à venir.
Le PDG de Saudi Aramco est donc partial, mais il n’a pas tort. Jusqu’à présent, les énergies renouvelables et sans carbone restent un complément et non une transition. Malgré le battage médiatique incessant visant à abandonner le pétrole, le gaz et le charbon, la réalité est que le monde n’a jamais autant dépendu des sources d’énergie émettrices de carbone qu’aujourd’hui.
” En réalité, la stratégie de transition actuelle semble échouer à bien des égards. », a déclaré M. Nasser. Les énergies renouvelables ne peuvent pas croître assez rapidement, en raison de leurs coûts initiaux élevés et de leur manque de praticité.
Le paradoxe d’Aramco : entre investissements verts et forte production pétrolière
Malgré tous les progrès réalisés par la Chine dans l’installation de panneaux solaires, par exemple, le pays a encore consommé un record de 5 milliards de tonnes de charbon l’année dernière, soit 10 fois la consommation de charbon des États-Unis. Les véhicules électriques représentent désormais 19 % des ventes mondiales de voitures, tandis que la consommation mondiale de pétrole continue de dépasser les 100 millions de barils par jour. Selon Claudio Galimberti, analyste du cabinet de conseil Rystad Energy, « la demande de pétrole reste forte » et va continuer à augmenter « parce que les alternatives bas carbone ne sont pas encore suffisamment développées ni économiquement compétitives pour compenser la demande croissante de transports et de services industriels « .
Vous pourriez être surpris d’apprendre que, ironiquement, Aramco fait déjà partie des principaux investisseurs mondiaux dans la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. M. Nasser a consacré 10 % de ses 50 milliards de dollars de dépenses d’investissement annuelles aux énergies renouvelables et a lancé la division Aramco New Energies. Cette année, le projet solaire Sudair, d’une capacité de 1,5 gigawatts, a été achevé, tandis que la centrale solaire de Shuaibah, d’une capacité de 2,7 gigawatts, sera achevée l’année prochaine. D’ici 2030, Aramco promet 12 GW d’énergie solaire et éolienne. La société est en pourparlers avec le géant pétrolier espagnol Repsol pour une participation dans son activité d’énergies renouvelables, en s’appuyant sur une coentreprise Repsol existante pour produire du carburéacteur sans carbone en utilisant de l’hydrogène vert et du carbone. capté le dioxyde de carbone. Au complexe pétrochimique d’Aramco à Jubail, un système est en cours de construction pour capter 9 millions de tonnes de CO2 par an. Ce système complétera un processus existant qui capte les émissions de carbone d’une usine d’éthylène glycol et les transforme en méthanol à faible teneur en carbone.
Cependant, pour concrétiser la promesse de Nasser de capter et séquestrer 44 millions de tonnes de CO2 par an d’ici 2035, Aramco devra innover. Pour ce faire, la société a considérablement augmenté le financement de sa filiale de capital-risque, Aramco Ventures, portant les investissements disponibles à 4 milliards de dollars.
La course d’Aramco vers la neutralité carbone : un pari sur la technologie
L’un des plus prometteurs est un nouvel investissement de plusieurs dizaines de millions de dollars qu’Aramco Ventures a réalisé dans une startup du Nouveau-Mexique appelée Spiritus. Fondée par Charles Cadieu et Matt Lee du Laboratoire national de Los Alamos, Spiritus a développé une nouvelle technologie qui prétend absorber le CO2 de l’air de manière innovante. Contrairement aux technologies traditionnelles de capture du CO2 qui utilisent de grands ventilateurs et compresseurs pour aspirer l’air, les appareils Spiritus fonctionnent de manière passive, aussi silencieusement qu’un arbre. Au cœur de leur technologie se trouvent des sphères de la taille d’un pamplemousse constituées d’un matériau absorbant capable de capturer sélectivement les molécules de dioxyde de carbone. Pour illustrer, imaginez une éponge avec une structure beaucoup plus complexe et avec une multitude de creux et d’évidements.
M. Cadieu n’est pas sûr de la composition exacte et du fonctionnement du absorbant, mais il le décrit comme fonctionnant de la même manière que les alvéoles de nos poumons qui captent l’oxygène. ” Existe-t-il une meilleure solution que les poumons des mammifères ? Il est difficile de dépasser des centaines de millions d’années d’évolution“, il explique. Le matériau, considéré comme étant principalement du graphène à base de carbone, se lie chimiquement au CO2.
Spiritus (« souffle » en latin) fabriquera le matériau dans une usine près de Kansas City et dispose déjà d’un site dans le Wyoming où il prévoit d’ériger des structures pour accueillir ces billes absorbantes. Une fois saturées en CO2, les billes sont collectées et soumises à un processus qui libère le CO2, qui sera ensuite injecté en profondeur dans un puits de stockage autorisé et réglementé de classe 6.
M. Cadieu insiste sur le fait que les coûts seront bien inférieurs à 100 $ la tonne et que le site initial du Wyoming permettra de séquestrer 2 millions de tonnes par an. Cela serait extrêmement lucratif étant donné les crédits d’impôt de 180 $ par tonne pour le captage et la séquestration du carbone prévus par la loi sur la réduction de l’inflation de 2022 (Loi sur la réduction de l’inflation). Les dirigeants d’Aramco Ventures prévoient que Spiritus, une fois sa technologie validée, sera déployé dans le Royaume. Saudi Aramco a enregistré un bénéfice net de 117 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, sur un chiffre d’affaires de 490 milliards de dollars, dépassant tous les autres groupes répertoriés dans le classement Forbes Global 2000. Cette année, la société prévoit de distribuer 124 milliards de dollars de dividendes, ce qui équivaut à un rendement d’environ 6 %.
Les actions d’Aramco se négocient actuellement légèrement au-dessus de leur prix d’introduction en bourse de 2019, avec une capitalisation boursière de 1,9 billion de dollars. Le gouvernement saoudien détient toujours plus de 90 % de la société et a levé 12 milliards de dollars ce mois-ci grâce à une offre secondaire d’actions représentant moins de 1 % des actions. Avec près de 100 milliards de dollars de liquidités et 77 milliards de dollars d’emprunts, le solide bilan d’Aramco donne à M. Nasser suffisamment de flexibilité pour poursuivre sa croissance. Une part importante de cette expansion est concentrée au sein du Royaume. Les projets pétroliers de Marjan et Berri augmenteront chacun la capacité de production de plus de 250 000 barils par jour, tandis que le champ gazier de Jafurah, récemment annoncé, produira 56 millions de mètres cubes de gaz par jour d’ici 2030. Parallèlement, l’agrandissement de l’usine à gaz de Fadhili, évalué à 8 milliards de dollars, ajoutera une capacité supplémentaire de 42 millions de mètres cubes par jour.
L’entreprise poursuit sa diversification mondiale
Cependant, Saudi Aramco aspire désormais à une diversification mondiale. L’entreprise investit 6 milliards de dollars dans une usine pétrochimique en Chine, a acquis une participation de 40 % dans Gas & Oil Pakistan, a racheté la chaîne de stations-service chilienne Esmax pour 370 millions de dollars et a pris une participation dans le développeur australien de LNG MidOcean Energy.
Selon certaines rumeurs, M. Nasser rechercherait activement de nouveaux accords, en particulier ceux qui pourraient aider Aramco à atteindre son objectif de zéro émission nette de carbone d’ici 2050. Une cible plausible pourrait être BP, dont la capitalisation boursière atteint 100 milliards de dollars. BP s’inquiète de la restructuration de son équipe de direction, ce qui l’a empêché de participer à la récente vague de fusions et d’acquisitions entre les grandes compagnies pétrolières. Cette année, BP a perdu 19 places dans le classement Global 2000, pour se retrouver à la 47ème place.e position.
BP possède bien sûr des actifs pétroliers et gaziers dispersés dans diverses régions, mais ce qui pourrait intéresser davantage M. Nasser est sa branche « énergies renouvelables » récemment consolidée, Lightsource BP, qui revendique 60 gigawatts de projets éoliens et solaires en cours. Cela contribuerait à accélérer la transition écologique de Saudi Aramco.
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