Les actions asiatiques se sont raffermies lundi alors que les investisseurs se préparaient à une série de données sur l’inflation qui pourraient ouvrir la voie à une baisse des taux européens dès la semaine prochaine et à un assouplissement de la politique américaine d’ici quelques mois.
Les jours fériés en Grande-Bretagne et aux Etats-Unis ont rendu les échanges difficiles avant la publication vendredi des chiffres des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure d’inflation privilégiée par la Réserve fédérale.
Les prévisions médianes tablent sur une hausse de 0,3% en avril, ce qui maintiendrait le rythme annuel à 2,8%, avec des risques à la baisse.
“Les données sur les prix à la consommation et à la production suggèrent que l’inflation de base du PCE a perdu de son élan en avril après un bon début d’année”, ont déclaré les analystes de TD Securities dans une note.
“En effet, nous prévoyons une hausse de l’indice sous-jacent de 0,22% m/m contre 0,32% en mars et une estimation initiale de 0,25%”, ont-ils ajouté.
« Nous pensons également que l’indice principal augmentera de 0,23 % par rapport au mois précédent, tandis que l’indice de référence diminuera probablement à 0,26 %.
Les chiffres de l’inflation dans la zone euro sont également attendus vendredi et une hausse attendue à 2,5% ne devrait pas empêcher la Banque centrale européenne d’assouplir sa politique la semaine prochaine.
Les décideurs politiques Piero Cipollone et Fabio Panetta ont tous deux indiqué une baisse prochaine des taux au cours du week-end, tandis que les marchés impliquent une probabilité de 88 % d’un assouplissement à 3,75 % le 6 juin.
L’économiste en chef de la BCE a déclaré au Financial Times que la banque centrale était prête à commencer à réduire ses taux, mais que cette politique devrait encore être restrictive cette année.
La Banque du Canada pourrait également assouplir sa politique la semaine prochaine, tandis que la Fed attendrait septembre pour faire ses premiers pas.
Au moins huit responsables de la Fed devraient prendre la parole cette semaine, dont à deux reprises l’influent directeur de la Fed de New York, John Williams.
Le président de la Banque du Japon (BOJ) a déclaré lundi qu’il agirait avec prudence en ce qui concerne les cadres de ciblage de l’inflation, ajoutant que certains défis étaient “particulièrement difficiles” pour le Japon après des années de politique monétaire ultra-légère.
La BoJ tiendra sa réunion politique le 14 juin et il est possible qu’elle s’écarte de la tendance mondiale et augmente à nouveau les taux, ne serait-ce que de 0,15 %.
BULLES TECHNOLOGIQUES
La perspective d’une baisse des coûts d’emprunt dans la plupart des pays du monde a été positive pour les actions et les matières premières, même si de nombreux marchés ont subi des prises de bénéfices la semaine dernière.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a gagné 0,6%, après avoir perdu 1,5% la semaine dernière et s’éloigner d’un sommet de deux ans.
Les actions taïwanaises ont atteint un niveau record, augmentant de plus de 7 % au cours du mois jusqu’à présent, portées par une vague de gains dans le secteur technologique. Le Nikkei japonais a augmenté de 0,5%, avant la publication des prix à la consommation à Tokyo plus tard dans la semaine.
Les actions chinoises de premier ordre se sont raffermies de 0,4%, la principale publication de la semaine étant les enquêtes sur l’industrie manufacturière et les services pour mai, qui seront publiées vendredi.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 étaient en baisse de 0,1%, tandis que les contrats à terme FTSE étaient fermés.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,1%, tout comme les contrats à terme sur le Nasdaq. Le Nasdaq a atteint des niveaux records la semaine dernière après que Nvidia ait dépassé les attentes.
En effet, Nvidia a représenté à lui seul un quart des gains du S&P 500 cette année, tandis que les « Magnificent Seven », les chouchous de la technologie, sont en hausse de 24 % sur l’année.
Sur le marché des changes, l’attention s’est à nouveau concentrée sur le yen et le risque d’une intervention japonaise avant le niveau de 160,00. Le dollar s’est établi à 156,78 yens, après avoir gagné 0,9% la semaine dernière et s’est rapproché de son récent plus haut de 160,245. Le Japon a renouvelé ses efforts pour contrer la chute excessive du yen lors d’une réunion du week-end des dirigeants financiers du Groupe des Sept (G7), après qu’une récente hausse des rendements obligataires à un plus haut de 12 ans n’ait pas réussi à ralentir le déclin de la monnaie.
L’euro est resté stable à 1,0847 $, loin de son récent sommet de 1,0895 $.
L’or est resté stable à 2 342 $ l’once, après avoir chuté de 3,4 % la semaine dernière et s’éloigner du plus haut historique de 2 449,89 $.
Les prix du pétrole sont restés proches de leur plus bas niveau depuis quatre mois en raison des inquiétudes concernant la demande alors que la saison de conduite aux États-Unis commence cette semaine. Les investisseurs attendent de voir si l’OPEP+ discutera de nouvelles réductions de production lors d’une réunion en ligne le 2 juin, même si les analystes doutent qu’il y ait un consensus sur une telle décision.
Le brut Brent a gagné 20 cents à 82,32 dollars le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 27 cents à 77,99 dollars le baril.
