Les données sur l’inflation occupent le devant de la scène la semaine prochaine et constituent un test pour le rallye boursier
Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse pour la semaine, menés par le Dow Jones Industrial Average. La jauge de premier ordre a augmenté de 2,16% et a prolongé sa séquence de victoires à huit séances. Le Nasdaq Composite a gagné 1,14% tandis que le S&P 500 a progressé de 1,85% au cours d’une semaine relativement calme de mises à jour économiques. Les 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse, les services publics étant en tête, en hausse de 4,03 %. Les valeurs financières et les matériaux capturés occupent les deuxième et troisième places, en hausse de 3,07 % et 2,58 %, respectivement. Le S&P 500 est en hausse de plus de 5 % depuis le 19 avril et se situe désormais 0,6 % en dessous de son record du 28 mars. Les bénéfices ont tiré l’action à Wall Street cette semaine. Au sein du portefeuille, Disney et Wynn Resorts ont publié des chiffres trimestriels ; nous avons contesté la réaction des stocks aux deux rapports. Nous avons désormais entendu 92 % des sociétés du S&P 500 cette saison des résultats. Parmi les entreprises qui ont déjà publié leurs résultats, 78 % ont enregistré des bénéfices surprises positives et 59 % ont enregistré des ventes surprises positives. Nous restons globalement positifs à l’égard du marché, d’autant plus que la récente hausse a été généralisée, comme l’a mentionné Jim Cramer lors de la réunion matinale de vendredi. Dans le même temps, nous n’avons pas perdu de vue le fait que l’oscillateur à court terme S&P se trouve en territoire de surachat, ce qui nous oblige à procéder avec prudence car cela suggère qu’un repli à court terme pourrait se profiler à l’horizon. Cela augmente également les enjeux autour des publications économiques majeures, telles que le rapport sur l’inflation à la consommation de la semaine prochaine. L’oscillateur S&P est entré dans la séance de vendredi à 6,6 %, bien au-dessus du seuil de 4 % en cas de conditions de surachat. Cela explique en partie pourquoi nous avons réduit vendredi notre position dans Procter & Gamble, qui a terminé la semaine à un niveau record de 166,85 $ par action. L’oscillateur, l’indicateur de dynamique de longue date de Jim, a terminé vendredi à 5,84 %. Au cours de la semaine à venir, la saison des résultats se poursuit – dont Walmart a fait la une jeudi – et les données sur l’inflation domineront le calendrier économique. Économie : La grande publication économique de la semaine est le rapport de mercredi sur l’indice des prix à la consommation d’avril. Pour le rapport de l’IPC, Wall Street s’attend à une augmentation de 3,4 % d’une année sur l’autre au niveau global et de 3,6 % au niveau de base, ce qui exclut les catégories volatiles des aliments et de l’énergie, selon les estimations du Dow Jones. En mars, l’IPC global a augmenté de 3,5 % sur une base annuelle, tandis que l’IPC de base a augmenté de 3,8 %. Le marché est hyper concentré sur l’inflation, peut-être encore plus que dans un passé récent. La raison en est que le taux d’inflation est devenu très supérieur à l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale, à un moment où l’économie montre des signes de ralentissement. En conséquence, nous souhaitons voir une nouvelle baisse de l’inflation afin que la Fed dispose de données qui soutiennent une baisse des taux d’intérêt avant que la croissance économique américaine ne s’affaisse encore davantage. Vendredi, le marché anticipait une probabilité d’environ 35 % de voir une baisse des taux d’ici la fin de l’année et une probabilité de 35 % de deux, selon l’outil FedWatch du CME. Au début de l’année, le marché tablait sur environ six réductions. Un jour avant l’IPC, nous obtiendrons l’indice des prix à la production d’avril, qui mesure les niveaux d’inflation de gros. L’IPC de base a plus de poids à Wall Street car il est plus comparable à l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, connu sous le nom d’indice de prix PCE de base. Cependant, le PPI reste fermement sur le radar des investisseurs car il donne un aperçu des coûts des intrants, qui seront pris en compte dans les décisions de tarification des entreprises à l’avenir. Nous voulons également qu’il soit inférieur aux attentes. Les économistes interrogés par Dow Jones s’attendent à une augmentation mensuelle de 0,3 % au niveau global, contre 0,2 % en mars, et à une progression de 0,2 % au niveau de base, ce qui correspondrait au gain de mars. Les rapports non inflationnistes notables incluent le rapport sur les ventes au détail d’avril publié mercredi ; Les logements commencent en avril jeudi ; et la production industrielle d’avril et l’utilisation des capacités jeudi. Les ventes au détail permettront de vérifier la santé du consommateur au cours du premier mois du deuxième trimestre, notamment de déterminer quelles catégories de dépenses ont résisté et lesquelles ont subi des pressions. Les données sur les mises en chantier mettront en lumière un marché pris entre le marteau et l’enclume. D’une part, une offre accrue de maisons unifamiliales est nécessaire pour accroître l’abordabilité. D’un autre côté, les constructeurs ne seront pas très enclins à construire de nouvelles maisons étant donné les problèmes d’abordabilité actuels posés par les taux d’intérêt élevés et l’impact du ralentissement de l’économie sur la confiance des consommateurs. Les données de jeudi sur la production industrielle et l’utilisation des capacités donneront un aperçu de l’état du secteur manufacturier. De manière moins directe, cela fournira également des indices sur la demande des consommateurs et des entreprises, l’idée étant que plus il y a de demande sur le marché final, plus nous devrions voir de production et d’utilisation plus haut dans la chaîne d’approvisionnement. Bénéfices : aucun titre du Club ne devrait être publié la semaine prochaine, mais nous entendrons plusieurs sociétés qui peuvent fournir des informations précieuses sur l’état de l’économie et du consommateur. Home Depot devrait rendre son rapport mardi. Nous écouterons les commentaires de la direction sur le marché immobilier américain dans le contexte de taux d’intérêt « plus élevés pendant plus longtemps ». Le détaillant de rénovation domiciliaire peut également fournir une lecture au Club détenant Stanley Black & Decker. Lors de l’appel aux résultats, les dirigeants de Home Depot sont connus pour discuter des performances des clients bricoleurs – une cohorte clé pour Stanley Black & Decker – et mentionner également certaines de ses marques d’outils, comme DeWalt. Les chiffres du premier trimestre de l’exercice 2025 de Walmart devraient être publiés jeudi matin. Lorsqu’une entreprise ayant l’envergure et la diversité de produits de Walmart fait rapport, les investisseurs doivent l’écouter. Nous sommes curieux de savoir où les consommateurs concentrent leur pouvoir d’achat – ce que l’on appelle dans le commerce de détail « panier mix » – et si la direction observe les acheteurs se tourner vers des alternatives moins chères compte tenu d’une inflation soutenue et d’un ralentissement de l’économie. Lundi 13 mai Avant la cloche : Legend Biotech Corporation (LEGN), Tencent Music Entertainment Group (TME), Bitfarms (BITF), HUYA (HUYA), Central Puerto SA (CEPU), Dingdong (Cayman) Limited (DDL) Après la cloche cloche : StoneCo (STNE), TeraWulf Inc (WULF), Paysafe Group Holdings Limited (PSFE), QuickLogic Corporation (QUIK), Kopin Corp. (KOPN), Gold Royalty Corp. (GROY), Agilysys Inc (AGYS), Bioceres (BIOX), Inovio Biomedical Corp (INO), Vaxart (VXRT), Intercorp Financial Services (IFS), Lithium Americas (Argentina) Corp. (LAAC), Augmedix (AUGX) mardi 14 mai Avant la cloche : Alibaba Group Holding (BABA), Home Depot (HD), Sea Limited (SE), Ocugen (OCGN), Sony Group Corporation (SONY), Intuitive Machines (LUNR), MINISO Group Holding Limited (MNSO), OrganiGram (OGI), Centerra Gold (CGAU), HudBay Minerals (HBM), Autolus Therapeutics plc (AUTL), International Game Technology (IGT), Jack in the Box (JACK) Après la cloche : Nu Holdings (NU), Nextracker (NXT), Ontrak ( OTRK), Dragonfly Energy Holdings Corp. (DFLI), Bakkt Holdings Inc (BKKT), DHT Holdings (DHT), Arcutis Biotherapeutics (ARQT), Canoo (GOEV), Prestige Consumer Healthcare (PBH), Rumble (RUM), SilverCrest Metals (SILV) Mercredi 15 mai Avant la cloche : monday.com (MNDY), Dynatrace, Inc (DT), Hut 8 Mining Corp. (HUT), Acurx Pharmaceuticals (ACXP), Cresco Labs (CRLBF), Dole plc (DOLE ), Arcos Dorados Holdings (ARCO) Après la cloche : Cisco Systems (CSCO), Grab Holdings Limited (GRAB), Copa Holdings SA (CPA) ), Maxeon Solar Technologies, Ltd (MAXN), Iris Energy Limited (IREN), KORE Group Holdings (KORE), Bit Digital (BTBT), Super League (SLE), Spero Therapeutics (SPRO), ZTO Express (ZTO) jeudi 16 mai à 8 h 30 HE : premières demandes d’allocations de chômage Avant la cloche : Walmart (WMT) , Baidu (BIDU), JD.com (JD), Deere & Company (DE), NICE (NICE), Lightspeed Commerce (LSPD), Global Ship Lease (GSL), Under Armour (UAA), Canada Goose Holdings (GOOS) , iQIYI (IQ), Advanced Drainage Systems (WMS), Consolidated Water Co. (CWCO), Outlook Therapeutics (OTLK). Après la cloche : Applied Materials (AMAT), Take-Two Interactive Software (TTWO), Doximity (DOCS), Adecoagro (AGRO), Despegar.com, Corp. (DESP), DXC Technology Company (DXC), Flowers Foods (FLO ) Vendredi 17 mai Avant la cloche : RBC Bearings Incorporated (RBC), Bruker Corporation (BRKR), H World Group Limited (HTHT) (Jim Cramer’s Charitable Trust est long PG, SWK, DIS et WYNN. Voir ici pour une liste complète des actions.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant que Jim n’effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte commerciale avant d’acheter ou de vendre une action du portefeuille de son organisme de bienfaisance. Si Jim a parlé d’une action sur CNBC TV, il attend 72 heures après l’émission de l’alerte commerciale avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS SUR LE CLUB D’INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS TERMES ET CONDITIONS ET POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QUE NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. 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Une personne fait ses courses dans une épicerie Whole Foods du quartier de Manhattan à New York, le 10 mars 2022.
Carlo Allegri | Reuters
Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse pour la semaine, menés par le Moyenne industrielle Dow Jones. La jauge de premier ordre a augmenté de 2,16% et a prolongé sa séquence de victoires à huit séances.
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