Par Ankur Banerjee
SINGAPOUR (Reuters) – Les actions asiatiques ont commencé la semaine sur une note modérée lundi, tandis que le dollar s’est raffermi alors que les investisseurs réfléchissaient au moment où la Réserve fédérale américaine commencerait à réduire ses taux à la suite d’un autre rapport sur l’emploi explosif.
Les prix du pétrole ont chuté de près de 2% alors que les tensions au Moyen-Orient se sont atténuées après qu’Israël ait retiré davantage de soldats du sud de Gaza, tandis que les prix de l’or ont chuté de 1% après avoir atteint un niveau record vendredi alors que les rendements du Trésor américain restent élevés.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon était en hausse de 0,26 %, tandis que le Nikkei de Tokyo a augmenté de 1 %.
Les actions de la Chine continentale ont rouvert après des vacances prolongées à partir de jeudi, avec un indicateur de premier ordre en baisse de 0,5 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,33%.
Les principaux indices de Wall Street ont clôturé en hausse vendredi après que des données ont montré que la croissance de l’emploi aux États-Unis avait dépassé les attentes en mars et que les salaires avaient augmenté à un rythme régulier, ce qui suggère que l’économie a terminé le premier trimestre sur des bases solides.
“Des données économiques résilientes sont une arme à double tranchant pour les marchés”, ont déclaré les stratèges d’ANZ dans une note. “Du côté positif, une croissance résiliente indique une économie loin de la récession, mais cela pourrait également signifier que la Fed maintiendra ses taux élevés plus longtemps.”
Les marchés évaluent désormais à 49,1 % la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt de la part de la Fed en juin, a montré l’outil CME FedWatch, juillet s’annonçant comme le nouveau point de départ du cycle d’assouplissement très attendu.
Les investisseurs tablent également sur une réduction de 62 points de base cette année, soit moins que les 75 points de base projetés par la Fed.
Cette semaine, les investisseurs se concentreront directement sur le rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) américain, qui devrait montrer un ralentissement de l’inflation sous-jacente à 3,7 % en mars, contre 3,8 % le mois précédent.
Il est peu probable que la baisse attendue de l’inflation sous-jacente ramène une éventuelle baisse en juin après que les données solides de la semaine dernière ont ébranlé cette chance, selon Kit Juckes, stratège FX chez Société Générale.
“Les attentes du marché dérivent en faveur d’une baisse en juillet plutôt qu’en juin et il est facile de comprendre pourquoi.”
L’histoire continue
L’évolution des attentes concernant les perspectives concernant les taux d’intérêt américains a fait grimper les rendements des bons du Trésor, le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui évolue généralement en phase avec les attentes en matière de taux d’intérêt, en hausse de 4,2 points de base à 4,774 %, son plus haut niveau depuis près de quatre mois.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 4,4 points de base à 4,422 %. [US/]
Les rendements élevés ont stimulé le dollar, l’euro en baisse de 0,06% à 1,0829 $, tandis que la livre sterling s’échangeait pour la dernière fois à 1,2622 $, en baisse de 0,11% sur la journée. [FRX/]
Le yen japonais s’est affaibli de 0,12% à 151,78 pour un dollar alors que les traders restent en alerte face à une éventuelle intervention des autorités japonaises.
Nicholas Chia, stratège macro-asiatique chez Standard Chartered, a déclaré que le yen serait vulnérable à un rapport sur l’IPC américain matériellement fort, et que « les discussions sur une intervention seraient probablement de retour à l’ordre du jour ».
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six rivaux, était à 104,35.
La Banque centrale européenne doit se réunir plus tard cette semaine et devrait maintenir ses taux stables. Les investisseurs ne voient pratiquement aucune chance d’une baisse le 11 avril, mais ont pleinement intégré une décision pour juin, suivie de deux ou trois autres étapes plus tard cette année.
Dans le secteur des matières premières, l’or au comptant a chuté de 0,5% à 2 317,09 dollars l’once, après avoir battu un record la semaine dernière. [GOL/]
Le brut américain a chuté de 2,32% à 84,89 dollars le baril et le Brent à 88,89 dollars, en baisse de 2,5% sur la journée.
Israël et le Hamas ont envoyé des équipes en Égypte pour de nouvelles négociations sur un éventuel cessez-le-feu avant les vacances de l’Aïd, apaisant les tensions au Moyen-Orient qui ont fait grimper les prix du pétrole de plus de 4 % la semaine dernière en raison des craintes de rupture d’approvisionnement.
(Reportage d’Ankur Banerjee ; édité par Shri Navaratnam)
