Bitcoin et or, les valeurs refuges par excellence ? C’est du moins ce que pense le géant bancaire américain J.P. Morgan. Dans un récent rapport, les analystes de la banque ont souligné l’importance croissante de ces deux actifs dans les portefeuilles des investisseurs. Selon eux, cette tendance n’est pas temporaire, mais structurelle.
- JP Morgan a affirmé que le bitcoin et l’or sont devenus des valeurs refuges essentielles dans les portefeuilles d’investissement.
- Des flux de capitaux record vers le marché de la cryptographie en 2024 ont marqué une année charnière, illustrant l’importance croissante du bitcoin.
Bitcoin et or, les valeurs refuges par excellence ?
La stratégie de dévaluation, ou commerce de dévalorisationconsiste à se tourner vers des actifs commeou et le Bitcoin pour se protéger contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. Cette dévaluation est souvent provoquée par des facteurs tels que l’inflation, l’augmentation de la dette publique et l’instabilité géopolitique. Les analystes de JP Morgan ont noté que l’appréciation du prix de l’or au cours de l’année écoulée dépasse de loin les mouvements impliqués par les fluctuations du dollar et des rendements obligataires réels. Cela indique un résurgence de cette stratégie de dévaluation.
Dans le même temps, les flux de capitaux records vers les marchés de la cryptographie en 2024 suggèrent que le bitcoin devient également une composante plus importante des portefeuilles des investisseurs. En ce sens, les analystes de JP Morgan ont décrit 2024 comme « année charnière » pour le marché des crypto, avec une estimation de 78 milliards de dollars des capitaux entrants. Ces flux comprennent 27 milliards de dollars entrées nettes dans les fonds crypto, 14 milliards de dollars investi dans des contrats à terme CME, 14 milliards de dollars levés par des fonds de capital-risque crypto, 22 milliards de dollars des achats de bitcoins par MicroStrategy et 1 milliard de dollars achats par les mineurs de Bitcoin.
« L’appréciation du prix de l’or au cours de l’année écoulée a largement dépassé les mouvements impliqués par les fluctuations du dollar et des rendements obligataires réels, et reflète probablement la résurgence de cette ‘stratégie de dévaluation’. »
Les investisseurs institutionnels ont fait de 2024 une année charnière pour la reine des cryptos
Les achats de Bitcoin par MicroStrategy représentent à eux seuls 28 % du total des capitaux afflueront vers le marché de la cryptographie en 2024. Cette tendance montre que les investisseurs institutionnels accordent un importance croissante du bitcoin comme actif de diversification et de protection contre l’inflation. De plus, les banques centrales et les investisseurs privés détiennent désormais une part importante de l’or à des fins d’investissement. Les analystes de JP Morgan ont souligné que l’or détenu à des fins d’investissement, y compris l’or physique, les ETF sur l’or et d’autres véhicules d’investissement, représente désormais un pourcentage important du total des actifs détenus par les investisseurs non bancaires dans le monde.
En conclusion, la stratégie de dévaluation n’est pas une tendance passagère, mais plutôt une réponse structurelle aux pressions économiques et géopolitiques mondiales. Alors que l’or et le bitcoin gagnent en importance dans les portefeuilles des investisseurs, il est clair que ces actifs continueront de jouer un rôle clé dans la gestion des risques et la diversification des portefeuilles. JP Morgan avait déjà exprimé son optimisme pour le marché de la cryptographie en octobre dernier, citant la stratégie de dévaluation et l’adoption institutionnelle croissante comme facteurs de croissance clés.
