Les prix du transport du GNL sont sous pression depuis septembre. Les tarifs d’affrètement des méthaniers sont passés de 70 000 $ à 20 000 $/j au cours des deux derniers mois. Certains armateurs envisagent de démanteler les navires. Notamment une offre excédentaire alors que 52 navires ont été livrés cette année.
Les prix spot du transport de GNL et les tarifs d’affrètement à - pour les méthaniers sont tombés à des niveaux historiquement bas ces derniers jours, par exemple autour de 20 250 $ par jour pour un méthanier de 174 000 m.3de loin le niveau le plus bas jamais enregistré, selon Clarksons Research. Selon la banque d’investissement Jefferies, les prix du transport du GNL sont soumis à un « pression extrême » depuis septembre. Les tarifs des navires à deux - sont passés de 70 000 $ à 20 000 $/j au cours des deux derniers mois. Certains armateurs envisageraient de démanteler les navires.
En attendant l’hiver
Le secteur ressent encore les effets d’un démarrage lent de l’hiver, qui est généralement sa haute saison. La demande de transport a également été limitée en raison d’une structure de marché de contango peu profonde qui n’incitait pas au stockage flottant en Europe au début de la saison hivernale. Des températures plus basses que prévu en Europe, des périodes de maintenance prolongées dans les champs de gaz norvégiens et des retraits plus rapides des stockages souterrains de gaz ont renforcé les prix spot européens ces dernières semaines, maintenant fermés les arbitrages entre bassins.
De plus, la forte croissance de la flotte n’aide pas le marché. Quelque cinquante-deux nouveaux méthaniers ont rejoint la flotte depuis le début de l’année, soit près du double du nombre de livraisons à la même période de l’année dernière. En revanche, les nouvelles capacités de liquéfaction sont limitées, avec seulement 5,8 Mt par an en 2024.
Baisse des vitesses moyennes
Selon l’analyste Vortexa, « la disponibilité excédentaire des navires se traduit par une baisse des vitesses moyennes de la flotte au début de la saison hivernale « . Les vitesses augmentent généralement pendant les hautes saisons, lorsque le stockage du GNL commence pour les marchés européens et asiatiques. Cette année, la moyenne hebdomadaire du ballast a diminué de 1 % entre la mi-septembre et novembre, alors qu’elle était en hausse de 5 % au cours de la même période les deux années précédentes.
Il n’est pas inévitable, selon Vortexa, que la demande augmente en raison de la montée en puissance des projets américains de liquéfaction et d’une part des exportations américaines vers les marchés asiatiques plus importante que ces dernières années. ” Cela améliorera la demande en tonnes-miles sur la flotte, d’autant plus que les cargos américains sont contraints d’effectuer des voyages plus longs vers le bassin du Pacifique.e », les transporteurs évitent le canal de Panama car les tensions géopolitiques ont un impact sur les transits de la mer Rouge via le canal de Suez.
Le déséquilibre entre l’offre et la demande devrait cependant s’aggraver et maintenir la pression sur les taux de fret. 89 navires supplémentaires doivent être livrés en 2025.
Adeline Descamps
