La demande de gaz naturel en Chine au début de l’été 2024 est restée modérée, en grande partie en raison de l’offre abondante d’hydroélectricité, de charbon et d’énergies renouvelables, ainsi que des prix élevés du GNL en Asie. Les producteurs d’électricité au gaz achètent généralement des cargaisons de GNL sur le marché au comptant pour répondre à la demande estivale de pointe. Cependant, les fortes pluies dans le sud de la Chine ont considérablement accru l’approvisionnement en hydroélectricité, réduisant ainsi le besoin de production d’électricité au gaz.
L’hydroélectricité en hausse
Selon la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), l’approvisionnement en hydroélectricité en Chine a dépassé les niveaux de l’année précédente. Les importations d’électricité dans la province du Guangdong, principalement d’hydroélectricité en provenance de la province du Yunnan, ont augmenté depuis mai, atteignant près de 1 TWh par jour. En 2023, le Yunnan, deuxième producteur d’hydroélectricité en Chine après le Sichuan, a exporté environ 182,3 TWh d’électricité vers les provinces côtières du sud et de l’est. En outre, la production d’énergie renouvelable en Chine continue de croître. Le volume de production éolienne et solaire devrait augmenter de plus de 25 % en glissement annuel au troisième trimestre 2024, selon le CEC (China Electricity Council).
Impact sur les prix du marché de l’électricité
L’augmentation de l’approvisionnement en hydroélectricité a eu un impact sur la part de l’électricité produite au gaz et au charbon sur le marché spot. Les prix de l’électricité produite au gaz et au charbon ont récemment oscillé autour de 0,3 yuan/kWh, contre environ 0,4 yuan/kWh en avril, selon le Centre d’échange d’énergie du Guangdong. Le Guangdong, principal centre manufacturier de Chine, avait la plus grande consommation de gaz naturel, avec 38,7 milliards de mètres cubes (Bcm) en 2023, dont environ 51 % étaient destinés à la production d’électricité. La capacité installée des centrales électriques au gaz dans la province s’élevait à 39,55 GW en 2023, soit 31 % de la capacité totale d’électricité au gaz du pays.
Les prix élevés du GNL freinent les achats
Outre la demande modérée d’électricité produite au gaz, les prix élevés du GNL en Asie ont également découragé les achats sur le marché au comptant. Les importateurs chinois de GNL ont été peu actifs sur le marché spot asiatique ces derniers mois. Les prix du gazoduc, à environ 10-11 $/MMBtu, et du GNL transporté par camion, à environ 11-12 $/MMBtu, sont plus compétitifs que les prix du GNL importé supérieurs à 12 $/MMBtu. Les importations chinoises de gaz par gazoduc devraient augmenter de 17 % sur un an, pour atteindre 21,85 millions de tonnes au cours des cinq premiers mois de 2024. Le coût moyen des importations de gaz par gazoduc était de 7,43 $/MMBtu, soit 32,3 % de moins que le coût du GNL importé. sur la même période, selon les données douanières.
Perspectives pour les mois à venir
Certains analystes estiment qu’il est trop tôt pour affirmer que la demande estivale de gaz naturel en Chine est faible. Si les températures augmentent fortement en juillet et août, la demande de GNL pourrait également augmenter.
La Chine devrait ajouter 150 GW de nouvelle capacité de production d’électricité d’ici la fin juin, et les approvisionnements en charbon et en gaz devraient être suffisants pour répondre à la demande estivale. Toutefois, les conditions météorologiques et les prix du marché international continueront d’influencer les tendances d’achat de GNL dans les mois à venir.
