Le dollar américain a chuté contre la plupart des devises jeudi, sous la pression des données économiques plus faibles de la plus grande économie mondiale, ce qui conforte les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale commencerait à réduire les taux d’intérêt cette année.
Le yen a grimpé d’un plus bas de 38 ans face au billet vert après les données américaines, bien que les traders soient restés vigilants à tout signe d’intervention japonaise pour soutenir la monnaie.
Selon les rapports américains, les demandes d’allocations chômage ont chuté à 233 000 pour la semaine se terminant le 22 juin. Cependant, le nombre de personnes recevant des prestations après une première semaine d’aide a augmenté de 18 000 pour atteindre 1,839 million au cours de la semaine se terminant le 15 juin.
Dans le même temps, les nouvelles commandes de biens d’équipement manufacturés américains ont chuté de manière inattendue en mai, ce qui suggère que les dépenses d’équipement des entreprises ont faibli au cours du deuxième trimestre.
Les commandes de biens d’équipement non militaires, hors avions, ont diminué de 0,6% le mois dernier, selon les données. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une hausse de 0,1% des commandes de biens d’équipement de base.
D’autres données ont montré que la croissance économique a fortement ralenti au premier trimestre. Le produit intérieur brut a progressé à un taux annualisé légèrement révisé à la hausse de 1,4 % au cours du dernier trimestre, mais en baisse par rapport aux 3,4 % des trois derniers mois de 2023.
Le rapport sur le PIB a également montré une faiblesse des dépenses de consommation. La croissance de la consommation américaine a été révisée à la baisse à 1,5 %, contre une estimation précédente de 2 %.
« Il semble que les marchés se concentrent davantage sur le manque de consommation personnelle que sur autre chose, ce qui serait certainement un signe que l’économie américaine ralentit », a déclaré Helen Given, cambiste chez Monex USA à Washington.
« Le PIB du premier trimestre devrait être inférieur aux chiffres records, mais une telle baisse de la consommation montre qu’un nouveau ralentissement pourrait se produire à l’avenir.
MALHEUR YEN
Dans les échanges de l’après-midi, le yen était légèrement en hausse par rapport au billet vert à 160,765 pour un dollar, après être tombé à un plus bas de 160,88 mercredi, son plus bas niveau depuis décembre 1986.
La monnaie japonaise a perdu environ 2,1% ce mois-ci et 12% depuis le début de l’année face à un dollar résilient, car elle continue de souffrir des écarts importants de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon. Cette situation a encouragé les investisseurs à utiliser le yen comme monnaie de financement pour les opérations de portage.
Dans le cadre d’une opération de portage, un investisseur emprunte dans une devise à faible rendement d’intérêt et investit le produit de l’emprunt dans des actifs à rendement plus élevé.
Cependant, la dernière chute du yen en dessous du niveau clé de 160 pour un dollar rend les traders nerveux quant à une éventuelle intervention de Tokyo, après que les autorités ont dépensé 9,79 billions de yens (60,94 milliards de dollars) fin avril et début mai pour faire grimper le yen de 5% par rapport à son plus bas niveau de 34 ans de 160,245.
Les analystes ont déclaré que même si le risque d’intervention a augmenté, les autorités japonaises pourraient attendre la publication vendredi de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis avant d’intervenir sur le marché. Cependant, toute intervention aurait probablement un effet limité, ont-ils déclaré.
« La Banque du Japon est connue pour agir le vendredi, mais son meilleur scénario… serait un ralentissement significatif de l’inflation américaine pour soutenir davantage les appels à une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année », a déclaré Michael Boutros, analyste senior FX chez Forex.com.
Ailleurs, la livre sterling a augmenté de 0,2% à 1,2643 $ tandis que l’euro a augmenté de 0,2% à 1,0704 $.
L’euro est sur le point de perdre environ 1,4% ce mois-ci, plombé par les troubles politiques dans la zone euro à l’approche des élections anticipées en France qui doivent débuter ce week-end.
L’indice du dollar a glissé de 0,1% à 105,91, non loin d’un sommet de près de deux mois à 106,13 atteint mercredi.
Les pertes de la devise américaine ont toutefois été limitées par les commentaires du président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, qui a voté cette année pour le Comité fédéral de l’open market (FOMC).
Dans un essai publié jeudi, M. Bostic a déclaré qu’en l’état actuel des choses, « je continue de croire que les conditions nécessiteront probablement une réduction du taux des fonds fédéraux au quatrième trimestre de cette année ».
De plus, mercredi était le dernier jour où les investisseurs pouvaient négocier des devises pour le trimestre, car le règlement des transactions de change au comptant prend deux jours ouvrables.
Le mois dernier, les transactions boursières américaines sont passées à un cycle de règlement plus court, appelé T+1.
