Peut-on prédire le prix des vins fins et des boissons alcoolisées ? Oui, affirme un groupe de chercheurs européens. Mais sous certaines conditions…
CONTRE
C’est le Graal de tout investisseur : connaître l’évolution future des prix pour mieux profiter et garantir son investissement. Ces dernières années, le vin s’est hissé au rang des produits d’investissement les plus intéressants, dépassant même en 2021 le Dow Jones, le FTSE 100 et l’or selon la plateforme britannique Liv-ex. Mais quelles sont les variables qui dictent ses performances en matière de tarification, et quels modèles prédisent le mieux ces performances ? C’est ce qu’a tenté d’analyser une équipe de chercheurs en Belgique, en Allemagne et en Italie sous l’égide de Bernardina Algieri.
Analyse omnicanal
Publiée ce mois-ci dans le Journal of Wine Economics, l’étude s’est concentrée sur le prix des vins fins, en prenant en compte les indices Liv-ex Fine Wine 100 et 50, ainsi que celui des boissons alcoolisées aux Etats-Unis. -Unis aux stades du gros et du détail sur la période de janvier 1992 à mars 2022. L’inclusion de ce dernier a permis d’évaluer les performances des modèles aux différents stades de commercialisation et pour d’autres catégories de boissons. En s’appuyant sur des séries de données diverses et variées – économiques, financières, enquêtes – et en adoptant différentes techniques pour en extraire les déterminants les plus pertinents, les chercheurs ont mis en place plusieurs modèles pour comparer les performances prévisionnelles aux différentes étapes du marketing. et les catégories d’alcool.
Plusieurs variables
Ils concluent, premièrement, qu’aucun modèle ou méthode de prévision ne surpasse systématiquement les autres. Deuxièmement, ils ont constaté qu’il était plus difficile de prédire le prix des vins fins que les prix au détail et en gros. Ils estiment néanmoins qu’en s’appuyant sur des variables monétaires et financières, il était possible de prédire le prix des grands vins sur un horizon de deux ans. Cette conclusion indique que le prix des vins fins est influencé par les tendances générales des marchés financiers – par exemple les risques fondamentaux de la bourse – combinées à des variables internationales liées à la production industrielle, aux échanges commerciaux et aux conditions de concurrence (évolution des taux de change, conditions économiques mondiales). conditions). Cela dit, d’autres variables jouent également un rôle, comme les aspects psychologiques et sentimentaux, ainsi que l’intuition : à savoir la prise en compte implicite par les consommateurs de l’évolution future de leur demande en fonction de leurs propres prévisions de richesse personnelles.
Quant aux prix de détail et de gros aux États-Unis, les chercheurs ont conclu que les facteurs locaux et les enquêtes auprès des consommateurs jouaient un rôle clé dans la prévision à court et moyen terme, d’un mois à deux ans. Dans l’ensemble, les chercheurs soulignent l’importance de prendre en compte à la fois les enquêtes auprès des consommateurs et les données macroéconomiques pour améliorer la précision des prévisions de prix.
