Comstock Resources fait face à des vents contraires concernant le gaz naturel au premier trimestre 2024 Par Investing.com

Comstock Resources Inc. (CRK) a connu un premier trimestre 2024 difficile, aux prises avec la faiblesse des prix du gaz naturel malgré les progrès opérationnels. Les ventes de pétrole et de gaz de la société ont été enregistrées à 336 millions de dollars avec un flux de trésorerie de 182 millions de dollars. Comstock Resources s’est concentré sur sa réponse stratégique au marché actuel, y compris des réductions de coûts et des ajustements à son programme de forage, dans le but de renforcer sa position en prévision d’une demande accrue de gaz naturel.

Principales leçons

Comstock Resources a déclaré des ventes de pétrole et de gaz de 336 millions de dollars et un flux de trésorerie de 182 millions de dollars au premier trimestre 2024.
L’entreprise a ajouté 198 000 acres nettes à sa région de West Haynesville.
Au total, 18 puits ont été mis en vente au cours du trimestre, avec des plans pour étendre la longueur latérale moyenne au-delà de 10 000 pieds.
La base d’emprunt a été réaffirmée à 2 milliards de dollars et les liquidités ont été portées à 1,3 milliard de dollars à la suite d’une émission d’obligations.
Comstock Resources vise à réduire les émissions de gaz à effet de serre et de méthane et a mis en place diverses mesures à cet effet.
L’entreprise s’adapte à la baisse des prix du gaz naturel en réduisant le nombre d’appareils de forage et en suspendant les dividendes.
Les dépenses d’investissement pour 2024 devraient diminuer de 33 à 41 % par rapport aux niveaux de 2023, avec un objectif de couvrir 50 % de la production prévue.

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Perspectives de l’entreprise

Comstock Resources possède plus de 30 ans d’inventaire de forage, bien positionné pour le marché croissant de l’exportation du GNL.
L’entreprise prévoit de gérer efficacement son cœur de métier, en se concentrant sur une production à faible coût.
Les prévisions financières pour le deuxième trimestre et l’année 2024 comprennent les dépenses d’investissement prévues et les ajustements des coûts d’exploitation.
L’actif Western Haynesville de la société est peut-être plus coûteux à développer, mais offre des taux de récupération de gaz plus élevés.
Les acquisitions majeures appartiennent désormais au passé, l’accent étant désormais mis sur le forage intercalaire et l’optimisation des actifs existants.

Faits saillants baissiers

La société a subi des pertes financières au premier trimestre en raison de la faiblesse des prix du gaz naturel.
En réponse aux conditions du marché, Comstock Resources a réduit son nombre de plates-formes et suspendu ses dividendes.

Faits saillants positifs

Comstock Resources dispose d’un inventaire de forage important et est stratégiquement positionné pour approvisionner le marché du GNL.
L’entreprise a connu des réductions de coûts et une augmentation de la récupération finale estimée (EUR) dans la région de West Haynesville.

Les échecs

Malgré les progrès opérationnels, la performance financière a été affectée par la baisse des prix du gaz naturel.

Questions et réponses

Comstock Resources prévoit de forer un puits en fer à cheval plus tard cette année et cherche à éliminer les puits latéraux plus courts au profit de puits plus longs.
La société n’envisage pas de forer de manière agressive malgré la rentabilité des puits coûtant 600 $ ou moins, se concentrant sur l’objectif à long terme de devenir un fournisseur important de GNL.
La direction a exprimé sa confiance dans la performance des puits Haynesville par rapport à celle des puits Bossier et ajuste l’espacement des puits et la taille des plateformes en conséquence.

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En conclusion, Comstock Resources Inc. navigue dans un environnement de marché difficile avec une stratégie claire axée sur l’efficacité opérationnelle et le positionnement à long terme sur le marché. Les efforts de la Société pour réduire les coûts et optimiser sa base d’actifs, combinés à son engagement envers la responsabilité environnementale, suggèrent une approche proactive face aux défis et aux opportunités à venir dans le secteur du gaz naturel.

Perspectives InvestingPro

Comstock Resources Inc. (CRK) est actuellement confrontée à un paysage financier complexe, comme le montrent les données et analyses récentes d’InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 2,88 milliards de dollars, la société est fortement endettée et brûle rapidement ses liquidités, ce qui est crucial pour les investisseurs intéressés par la viabilité à long terme de CRK.

Les conseils d’InvestingPro indiquent que les analystes sont préoccupés par la santé financière de l’entreprise. Au total, 9 analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir et ne s’attendent pas à ce que l’entreprise soit rentable cette année. Cela est cohérent avec le récent rapport de la société faisant état de pertes financières au premier trimestre 2024 en raison de la faiblesse des prix du gaz naturel.

Les indicateurs clés d’InvestingPro Data illustrent davantage les défis financiers auxquels CRK est confronté :

Le ratio P/E s’élève à 45,18, ce qui indique que la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, suggérant potentiellement une valorisation supérieure aux bénéfices.

Le chiffre d’affaires a connu une baisse significative au cours des douze derniers mois (T1 2024), avec une baisse de 60,72%, mettant en évidence l’impact des conditions de marché sur la performance de l’entreprise en termes de chiffre d’affaires.

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Malgré ces défis, CRK a affiché de solides performances au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 29,06 %, indiquant un certain optimisme de la part des investisseurs à court terme.

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