Le dollar australien reste calme dans un sentiment d’aversion au risque avant la décision de la Fed

Le dollar australien reste calme dans un sentiment d’aversion au risque avant la décision de la Fed
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  • Le dollar australien a étendu ses pertes après la faiblesse des données nationales cette semaine.
  • L’indice australien de l’industrie a indiqué les conditions de contraction qui prévalent dans l’activité des entreprises privées.
  • Le dollar américain continue de gagner après la publication mardi d’un indice du coût de l’emploi plus fort.

Le dollar australien (AUD) reste sous pression après la publication de l’indice industriel AiG mercredi, indiquant une contraction dominante de l’activité des entreprises privées en Australie au cours du mois de mars. Cependant, avec la réunion de la Reserve Bank of Australia (RBA) prévue la semaine prochaine, il est largement prévu que les taux d’intérêt soient maintenus au niveau actuel de 4,35 %.

Le dollar australien a perdu du terrain après la publication mardi de données sur les ventes au détail australiennes inférieures aux attentes, ce qui pourrait affecter la position belliciste de la RBA sur les taux d’intérêt. Cependant, les données sur l’inflation intérieure plus élevées que prévu publiées la semaine dernière ont fait naître des attentes selon lesquelles la banque centrale pourrait retarder la réduction des taux d’intérêt.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du dollar américain (USD) par rapport à six principales devises, poursuit rallye avant la réunion politique de la Réserve fédérale américaine (Fed) prévue mercredi. Les rendements obligataires américains ont bondi suite aux données de l’indice du coût de l’emploi plus élevées que prévu, renforçant ainsi le dollar. De plus, les remarques bellicistes des responsables de la Fed, signalant qu’il n’y avait pas de nécessité immédiate de baisses de taux, ont miné la paire AUD/USD.

Les traders devraient observer la publication de l’évolution de l’emploi ADP et de l’indice PMI manufacturier ISM des États-Unis mercredi, avant la déclaration de politique monétaire de la Fed. Ces publications fourniront probablement de plus amples sur l’état de l’économie des États-Unis.

Daily Digest Market Movers : le dollar australien étend ses pertes après la faiblesse des données australiennes

  • L’indice AiG de l’industrie australienne a diminué de 3,6 points pour atteindre -8,9 points en avril, marquant la poursuite des tendances à la contraction au cours des deux dernières années. Le chiffre du mois de mars s’élève à -5,3.
  • L’ASX 200 a commencé mercredi à s’échanger à la baisse, les 11 secteurs connaissant une baisse. Cette baisse fait suite à de solides données sur l’emploi aux États-Unis qui ont ébranlé Wall Street, soulevant des inquiétudes quant à une inflation soutenue et à la possibilité pour la Réserve fédérale américaine (Fed) de prolonger la hausse des taux d’intérêt.
  • Selon le Financial Review, ANZ prévoit que la Reserve Bank of Australia commencera à réduire ses taux d’intérêt en novembre, stimulée par les données d’inflation de la semaine dernière dépassant les attentes. De même, la Commonwealth Bank, le plus grand prêteur hypothécaire d’Australie, a révisé ses prévisions concernant le calendrier de la première baisse des taux d’intérêt de la RBA, prévoyant désormais une seule baisse en novembre.
  • Au cours du premier trimestre, l’indice du coût de l’emploi aux États-Unis a bondi de 1,2 %, marquant la plus forte augmentation en un an et dépassant les attentes de 1,0 % ainsi que le chiffre précédent de 0,9 %. Ces dernières données mettent en évidence des pressions salariales persistantes, qui pourraient amplifier les effets de l’inflation persistante au sein de l’économie américaine.
  • En mars, les ventes au détail australiennes désaisonnalisées ont connu une baisse, ne répondant pas aux attentes. Il s’agit de la première baisse depuis décembre dernier, le chiffre d’affaires diminuant dans tous les secteurs.
  • Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d’intérêt à leur niveau actuel lors de la réunion de juin est passée à 91,6 %, contre 81,2 % il y a une semaine. Ce discours de hausse prolongée des taux de la Fed soutient le dollar américain et constitue un obstacle pour la paire AUD/USD.
  • L’Economic Times a rapporté lundi que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’il faudrait probablement « plus de temps que prévu » pour être sûr que l’inflation progresse vers l’objectif de 2 % de la banque centrale. Powell a ajouté que la banque centrale peut maintenir les taux à un niveau élevé « aussi longtemps que nécessaire ». La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a exprimé son point de vue sur les « risques à la hausse » pour l’inflation. Parallèlement, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a évoqué la possibilité qu’aucune baisse des taux ne se produise cette année.

Analyse technique : le dollar australien passe en dessous de 0,6500

Le dollar australien s’échange autour de 0,6470 mercredi. La paire a franchi la limite inférieure d’un triangle symétrique et le niveau significatif de 0,6480. De plus, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours est inférieur au niveau 50, indiquant un sentiment baissier.

La paire AUD/USD pourrait potentiellement se rapprocher du niveau psychologique de 0,6400, suivi du plus bas d’avril de 0,6362. Une nouvelle baisse en dessous de ce niveau pourrait inciter à tester la limite inférieure du canal descendant, autour du niveau majeur de 0,6350.

S’il y a un mouvement à la hausse, la paire AUD/USD pourrait remettre en question la limite inférieure du triangle symétrique proche du niveau psychologique de 0,6500. Une percée au-dessus de ce niveau pourrait inciter la paire à revoir la limite supérieure, située autour du niveau de 0,6585.

AUD/USD : graphique journalier

Dollar australien prix d’aujourd’hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar australien (AUD) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd’hui. Le dollar australien a été le plus faible par rapport au dollar néo-zélandais.

USD EUR GBP GOUJAT EUR JPY CAD CHF
USD 0,09% 0,06% 0,00% 0,06% 0,10% -0,14% 0,07%
EUR -0,06% -0,02% -0,08% 0,01% 0,05% -0,21% -0,01%
GBP -0,06% 0,01% -0,06% 0,04% 0,05% -0,19% 0,02%
GOUJAT 0,01% 0,08% 0,06% 0,10% 0,10% -0,13% 0,07%
EUR -0,06% -0,02% -0,04% -0,09% 0,01% -0,23% -0,02%
JPY -0,10% -0,03% -0,04% -0,11% -0,01% -0,23% -0,03%
CAD 0,14% 0,21% 0,19% 0,13% 0,23% 0,24% 0,20%
CHF -0,08% 0,01% -0,01% -0,07% 0,02% 0,03% -0,20%

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).

FAQ sur les RBA

La Reserve Bank of Australia (RBA) fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de l’Australie. Les décisions sont prises par un conseil des gouverneurs lors de 11 réunions par an et de réunions d’urgence ad hoc selon les besoins. Le mandat principal de la RBA est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie un taux d’inflation de 2 à 3 %, mais aussi de « contribuer à la stabilité de la monnaie, au plein emploi, ainsi qu’à la prospérité économique et au bien-être du peuple australien ». Son principal outil pour y parvenir est l’augmentation ou la baisse des taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés renforceront le dollar australien (AUD) et vice versa. D’autres outils de la RBA incluent l’assouplissement quantitatif et le resserrement.

Alors que l’inflation a toujours été considérée comme un facteur négatif pour les monnaies dans la mesure où elle fait baisser la valeur de la monnaie en général, c’est en réalité le contraire qui s’est produit à l’époque moderne, avec l’assouplissement des contrôles transfrontaliers des capitaux. Une inflation modérément plus élevée tend désormais à inciter les banques centrales à augmenter leurs taux d’intérêt, ce qui à son tour a pour effet d’attirer davantage d’afflux de capitaux de la part d’investisseurs mondiaux à la recherche d’un endroit lucratif pour conserver leur argent. Cela augmente la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas de l’Australie est le dollar australien.

Les données macroéconomiques évaluent la santé d’une économie et peuvent avoir un impact sur la valeur de sa monnaie. Les investisseurs préfèrent investir leur capital dans des économies sûres et en croissance plutôt que dans des économies précaires et en déclin. Des entrées de capitaux plus importantes augmentent la demande globale et la valeur de la monnaie nationale. Les indicateurs classiques, tels que le PIB, les PMI manufacturiers et de services, l’emploi et les enquêtes sur la confiance des consommateurs, peuvent influencer l’AUD. Une économie forte pourrait encourager la Banque de réserve d’Australie à augmenter ses taux d’intérêt, soutenant également l’AUD.

L’assouplissement quantitatif (QE) est un outil utilisé dans des situations extrêmes où la baisse des taux d’intérêt ne suffit pas à rétablir le flux de crédit dans l’économie. Le QE est le processus par lequel la Reserve Bank of Australia (RBA) imprime des dollars australiens (AUD) dans le but d’acheter des actifs – généralement des obligations d’État ou d’entreprises – auprès d’institutions financières, leur fournissant ainsi les liquidités indispensables. Le QE se traduit généralement par un AUD plus faible.

Le resserrement quantitatif (QT) est l’inverse du QE. Elle est entreprise après le QE, lorsqu’une reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors que dans le cadre du QE, la Banque de réserve d’Australie (RBA) achète des obligations d’État et d’entreprises auprès des institutions financières pour leur fournir des liquidités, dans le cadre du QT, la RBA cesse d’acheter davantage d’actifs et arrête de réinvestir le principal arrivant à échéance sur les obligations qu’elle détient déjà. Ce serait positif (ou haussier) pour le dollar australien.

 
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