Le dollar s’est affaibli jeudi alors que les traders évaluaient les perspectives des taux d’intérêt américains à la suite des commentaires des responsables de la Réserve fédérale qui ont renforcé les attentes selon lesquelles des paramètres monétaires restrictifs resteraient en place pendant un certain temps encore.
Le yen, quant à lui, s’est brièvement renforcé après que Masato Kanda, le plus haut diplomate japonais chargé des changes, a déclaré que les dirigeants financiers du G7 avaient réaffirmé leur position selon laquelle une volatilité excessive des devises n’était pas souhaitable. .
Le billet vert s’est apprécié ces dernières semaines, alors que les données économiques solides aux États-Unis et l’inflation persistante ont anéanti les attentes de baisse des taux d’intérêt à court terme. Les tensions au Moyen-Orient ont également renforcé l’attrait du dollar en tant que valeur refuge.
La force du dollar a jeté une ombre sur les marchés des changes, maintenant le yen près de son plus bas niveau depuis 34 ans et conduisant à plusieurs avertissements de la part des autorités japonaises alors que les traders s’inquiètent d’une éventuelle intervention. Les monnaies des marchés émergents ont également été sous pression. Les Etats-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont convenu de se consulter étroitement sur les marchés des changes lors de leur premier dialogue financier trilatéral mercredi, en réponse aux inquiétudes de Tokyo et de Séoul concernant les récentes baisses significatives de leurs monnaies.
“La déclaration vise probablement à freiner les marchés et soulève la possibilité d’une intervention conjointe sur le marché si le yen et le krw s’affaiblissent encore par rapport au dollar”, a déclaré Wei Liang Chang, stratège commercial. devises et crédit chez DBS.
La monnaie japonaise s’est renforcée à 153,96 jeudi, après que Kanda a déclaré aux journalistes que les dirigeants financiers du G7 avaient convenu de réaffirmer leur engagement sur les mouvements de devises.
Il est resté à 154,345, non loin de 154,79, son plus bas niveau depuis 34 ans, atteint mardi.
Les acteurs du marché ont placé la barre plus haut pour une éventuelle intervention des autorités japonaises afin de soutenir le yen, visant désormais le niveau de 155 contre 152 auparavant, même s’ils pensent que le Japon peut intervenir à tout moment.
Cependant, compte tenu de la force globale du dollar, M. Chang de DBS a déclaré que ses modèles suggèrent que le risque d’intervention pourrait avoir évolué encore plus vers la fourchette de 156, alors que les autorités japonaises évaluent le niveau du yen par rapport à une poignée d’autres devises qui se sont dépréciées.
La dernière intervention du Japon sur le marché des changes remonte à 2022, avec une dépense estimée à 60 milliards de dollars pour défendre le yen.
L’euro est resté pratiquement inchangé à 1,0676 $, après avoir enregistré un gain de 0,5% mercredi et s’éloigner d’un plus bas de cinq mois atteint mardi. La livre sterling était à 1,2465 $, en hausse de 0,15 % sur la journée.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises, a baissé de 0,08% à 105,87, s’éloignant du plus haut de cinq mois et demi de 106,51 atteint mardi, les traders consolidant leurs positions. L’indice est en hausse de 4,5% cette année.
Les marchés anticipent une réduction de 44 points de base de la Fed cette année, ce qui est nettement inférieur aux 160 points de base attendus au début de l’année, septembre devenant le dernier point de départ du cycle de réduction. assouplissement, selon l’outil FedWatch du CME.
Les opérateurs s’attendaient à ce que la Fed commence à baisser ses taux en juin, mais une série de données, dont l’indice des prix à la consommation (IPC), et le refus des banquiers centraux ont modifié ces prévisions.
L’activité économique américaine a légèrement augmenté entre fin février et début avril et les entreprises ont indiqué qu’elles s’attendaient à une poursuite des pressions inflationnistes, selon une enquête de la Réserve fédérale publiée mercredi.
La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré mercredi que les progrès dans le ralentissement de l’inflation américaine pourraient être au point mort et que la question de savoir si les taux sont suffisamment élevés pour garantir un retour de l’inflation à l’objectif normal de 2% de la Fed reste ouverte.
“À notre avis, il faudra une série de baisses des indices des prix à la consommation pour que le FOMC réduise les taux d’intérêt en septembre”, a déclaré Kristina Clifton, économiste principale à la Commonwealth Bank of Australia.
Ailleurs, le dollar australien a augmenté de 0,12 % par rapport au billet vert à 0,6442 $, tandis que le dollar néo-zélandais a légèrement baissé à 0,5917 $ après avoir bondi de 0,6 % mercredi.
