SINGAPOUR (Reuters) – Le dollar était faible jeudi alors que les traders évaluaient les perspectives des taux d’intérêt américains à la suite des commentaires des responsables de la Réserve fédérale qui ont cimenté l’attente d’un maintien des paramètres monétaires restrictifs pendant un certain temps encore.
Le dollar a augmenté ces dernières semaines alors qu’une série de données économiques américaines solides et une inflation persistante ont anéanti les attentes de baisses de taux à court terme. Les tensions latentes au Moyen-Orient ont également renforcé l’attrait du dollar comme valeur sûre.
La force du dollar a jeté une ombre sur les marchés des changes, maintenant le yen près de son plus bas niveau depuis 34 ans et conduisant à plusieurs avertissements de la part des autorités japonaises alors que les traders s’inquiètent d’une éventuelle intervention. Les devises des marchés émergents ont également été sous pression.
Les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont convenu de « se consulter étroitement » sur les marchés des changes lors de leur premier dialogue financier trilatéral mercredi, en clin d’œil aux inquiétudes de Tokyo et de Séoul concernant la récente forte baisse de leurs monnaies.
Jeudi, l’euro était un peu plus faible à 1,0664 $, après avoir enregistré un gain de 0,5% mercredi et s’éloignant d’un plus bas de cinq mois touché mardi. La livre sterling était à 1,2449 $, en hausse de 0,02 % sur la journée.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six de ses pairs, s’est établi pour la dernière fois à 105,97, en retrait du plus haut de cinq mois et demi de 106,51 atteint mardi alors que les traders consolidaient leurs positions. L’indice est en hausse de 4,5% cette année.
Les marchés anticipent des réductions de 44 points de base de la part de la Fed cette année, ce qui est nettement inférieur aux 160 points de base attendus au début de l’année, septembre devenant le dernier point de départ du cycle d’assouplissement, a montré l’outil CME FedWatch.
Les traders s’attendaient auparavant à ce que le Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) commence à réduire les taux en juin, mais une série de données, notamment l’indice des prix à la consommation (IPC) et la réaction des banquiers centraux, ont modifié ces attentes.
L’activité économique américaine a légèrement progressé entre fin février et début avril et les entreprises ont indiqué qu’elles s’attendaient à ce que la pression inflationniste se maintienne, selon une enquête de la Réserve fédérale publiée mercredi.
La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré mercredi que les progrès en matière de ralentissement de l’inflation américaine pourraient être au point mort, et la question reste ouverte de savoir si les taux sont suffisamment élevés pour garantir un retour de l’inflation à l’objectif de 2 % de la Fed.
“À notre avis, il faudra une série de baisses de l’IPC pour que le FOMC réduise les taux d’intérêt en septembre”, a déclaré Kristina Clifton, économiste principale de la Commonwealth Bank of Australia.
Le yen s’est renforcé de 0,05% à 154,29 pour un dollar mais reste proche du plus bas de 34 ans de 154,79 touché mardi. La monnaie est en baisse de 8,65% depuis le début de l’année.
L’histoire continue
Les acteurs du marché ont placé la barre plus haut quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises pour soutenir le yen, fixant désormais le niveau de 155 au lieu de 152 auparavant, même s’ils pensaient que le Japon pourrait intervenir à tout moment.
“Le retracement nocturne de l’USD/JPY au-dessus de 155 pourrait être le type d’encouragement que les responsables de la monnaie japonaise recherchent pour reprendre leur soutien verbal au yen”, a déclaré l’analyste de marché Tony Sycamore chez IG.
Le Japon est intervenu pour la dernière fois sur le marché des changes en 2022, dépensant environ 60 milliards de dollars pour défendre le yen.
Ailleurs, le dollar australien a peu varié à 0,6439 $, tandis que le dollar néo-zélandais s’est légèrement détendu à 0,5914 $ après avoir grimpé de 0,6 % mercredi.
(Reportage d’Ankur Banerjee à Singapour ; édité par Christopher Cushing)
