Les principales moyennes se sont vendues avec une ferveur renouvelée lundi, mais les investisseurs devraient résister à l’envie de s’y joindre. Fraîchement sorti de sa pire semaine depuis octobre dernier, le S&P 500 a chuté de plus de 1 % lundi après-midi. L’indice de volatilité CBOE, connu comme l’indicateur de la peur du marché, a bondi de plus de 10 % à 19,17. Le conflit au Moyen-Orient s’est intensifié au cours du week-end alors que l’Iran a lancé des drones et des missiles sur Israël et que les commerçants se sont préparés à une réponse. Les investisseurs se sont déjà montrés nerveux ces derniers temps face à la hausse des prix du pétrole et aux récentes données économiques qui montrent que l’inflation reste persistante. Des temps plus difficiles pourraient également être à venir, a noté Paul Christopher, responsable de la stratégie d’investissement mondiale au Wells Fargo Investment Institute. “Notre point de vue est que cette dernière escalade présente de plus grands risques de volatilité future des marchés de capitaux”, a écrit Christopher dans un rapport publié lundi, notant que son équipe réitère sa préférence pour “la qualité de l’allocation de portefeuille”. Voici quelques mesures rationnelles que vous pouvez prendre avec votre portefeuille alors que les marchés restent volatils. Rééquilibrez votre portefeuille La forte hausse des actions de l’année dernière, ainsi que la vigueur de cette année, peuvent signifier que votre allocation d’actifs est trop fortement orientée vers les actions. En retour, cela entraîne un risque de portefeuille plus élevé que vous ne le souhaiteriez. C’est là qu’intervient le rééquilibrage : cette décision consiste à ajuster les pondérations de votre portefeuille et à garantir qu’elles reflètent toujours votre horizon temporel et votre appétit pour le risque. C’est une étape que les conseillers financiers recommandent de franchir tous les trimestres ou au moins une fois par an. « Les secteurs des technologies de l’information et des services de communication, qui semblent chers du point de vue du rapport cours/bénéfice, constituent un bon point de départ pour commencer à réduire les dépenses », a déclaré Christopher. Il a noté que les investisseurs pourraient envisager un rééquilibrage vers les secteurs de l’industrie, des matériaux, de l’énergie et de la santé. Vendre de manière sélective Il existe un art de vendre vos positions perdantes. La récolte des pertes fiscales consiste à vendre les perdants dans votre compte imposable et à utiliser ces pertes pour compenser les gains réalisés au sein de votre portefeuille. Si ces pertes dépassent les revenus, vous pouvez compenser jusqu’à 3 000 $ par an en revenu ordinaire. Soyez attentif à votre allocation d’actifs lorsque vous décidez quelles positions vous vendez. Vous pouvez utiliser les procédures pour acheter un actif qui vous maintiendra de la même manière exposé au marché et vous aidera à atteindre vos objectifs. Gardez à l’esprit les règles de vente de linge lorsque vous magasinez pour une substitution. Si vous vendez une position perdante puis achetez des titres qui lui ressemblent en grande partie dans les 30 jours précédant ou suivant la vente, vous subissez une vente fictive – et l’IRS peut vous empêcher de déduire la perte fiscale. Recherchez des opportunités de revenus Les rendements obligataires évoluent à l’opposé de leurs prix, ce qui signifie qu’à mesure que les rendements augmentent, vous pouvez encore trouver de solides opportunités pour consolider vos titres à revenu fixe à un prix attractif. Les récents rapports sur l’inflation ont incité les traders à modérer leurs attentes en matière de baisse des taux en 2024. Les données sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluent une probabilité de 71 % que la Fed assouplisse ses taux en septembre, selon l’outil FedWatch du groupe CME. Si vous n’avez pas profité de l’occasion pour commencer à abandonner les liquidités afin de bénéficier de certains de ces rendements plus élevés, le moment est peut-être venu. En effet, Gargi Pal Chaudhuri, stratège en chef des investissements et des portefeuilles pour les Amériques chez BlackRock, a noté que « la récente remontée des taux est probablement la dernière meilleure opportunité d’allonger la durée ». L’allongement de la durée implique d’ajouter une exposition aux obligations dont les prix sont plus sensibles aux variations de taux. Les obligations à plus longue échéance ont tendance à avoir la durée la plus longue. L’équipe de Chaudhuri aime les titres à revenu fixe d’une durée de trois à sept ans, et elle a récemment appelé l’iShares 3-7 Treasury Bond ETF (IEI) et le BlackRock Flexible Income ETF (BINC) pour les investisseurs prêts à sortir des liquidités.
