A quoi ressemblera le Groupe Casino dans un an ? A qui appartiendront les marques françaises Géant, Monoprix, Franprix, Cdiscount, Naturalia ou le brésilien Assai ? Personne ne sait. Pas même Jean-Charles Naouri. L’empire bâti en trente ans par le modernisateur de la place de Paris, fort de 208 000 salariés, vacille sous le poids d’un endettement devenu insoutenable, sur fond de crise de la consommation.
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Après avoir tenté de vendre des actifs pour se renflouer, M. Naouri n’a d’autre choix que de restructurer une partie de ses 6,4 milliards d’euros de dettes et de chercher en urgence de l’argent frais afin d’éviter l’effondrement de tout l’immeuble. Le 24 avril, le distributeur a demandé à ses créanciers leur accord pour lancer une procédure de conciliation. Une consultation initialement prévue jusqu’au vendredi 19 mai a été prolongée jusqu’au mardi 23 mai. “La décision finale de demander l’ouverture d’une procédure de conciliation reste soumise à l’approbation du conseil d’administration de Casino”a insisté le groupe dans un communiqué.
Un écrasement de la dette chirographaire, après remboursement ou conversion des créances en capital, est une condition posée par Daniel Kretinsky, le milliardaire tchèque (actionnaire indirect de la Monde), candidat à la reprise du distributeur. L’actionnaire de Fnac Darty et de la Métro allemande, à travers ses sociétés EP Global Commerce et Vesa Equity Investment, a proposé à M. Naouri d’apporter 750 millions d’euros au groupe.
Projet d’intégration verticale
Il s’est allié à Marc Ladreit de Lacharrière, le fondateur de Fimalac, proche historique de M. Naouri, qui pourrait de son côté injecter 150 millions d’euros. « Afin d’éviter tout risque de conflit d’intérêts (…)Fimalac annonce ce jour sa décision de démissionner de son poste d’administrateur, avec effet immédiat »a rapporté le distributeur le vendredi 19 mai.
Ce tandem est né alors que les négociations battaient leur plein pour marier Casino en France avec Teract, la société cotée contrôlée par la coopérative céréalière InVivo et dirigée par Moez-Alexandre Zouari, l’un des principaux franchisés Franprix et Monoprix, associé à Xaviel Niel, le fondateur. d’Iliad, et le banquier d’affaires Matthieu Pigasse (ces deux derniers étant actionnaires personnels du Monde). Ce projet a obtenu le soutien d’Intermarché, qui s’est dit prêt à racheter les magasins de Casino et à injecter 300 millions d’euros de capital, aux côtés d’InVivo.
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Les propositions des uns et des autres sont cependant loin d’être gravées dans le marbre. Si l’irruption dans le jeu de M. Kretinsky a semblé, dans un premier temps, agacer le camp Teract, l’heure est désormais à la recherche d’un terrain d’entente. “Nous sommes ravis que Daniel Kretinsky se manifeste”a salué M. Zouari dans une interview publiée dimanche 14 mai dans plusieurs médias, appelant l’homme d’affaires tchèque à rejoindre son projet d’intégration verticale, de la fourche à la fourchette. « Tout le monde parle à tout le monde », résume un banquier d’affaires. Le bal des prétendants ne fait que commencer et d’autres pourraient s’inviter.
