Les actions canadiennes devraient croître en 2025, mais plus lentement qu’en 2024

Selon les experts, le marché boursier canadien continuera de se renforcer en 2025. Les investisseurs devront toutefois se préparer à une plus grande volatilité et faire preuve de patience, puisque le rythme des gains devrait être un peu plus lent qu’en 2024.

Selon Angelo Kourkafas, stratège principal en investissement chez Edward Jones, il y a de fortes chances que le marché haussier actuel se poursuive jusqu’en 2025, malgré les menaces tarifaires des États-Unis et les incertitudes politiques au Canada.

Quand on prend du recul et qu’on analyse la situation, on constate que la croissance économique se poursuit. La hausse des bénéfices des entreprises et la perspective d’une baisse progressive des taux d’intérêt sont également des éléments qui perdureront en 2025.a expliqué M. Kourkafas.

L’indice composé S&P/TSX a atteint des sommets records en 2024 et a terminé l’année en hausse de 18 %.

M. Kourkafas prévoit que cette augmentation se poursuivra tout au long de 2025, mais estime queLa volatilité devrait augmenter et le rythme des gains ralentir.

Ainsi, certains risques pourraient éclipser le rythme de croissance de l’indice canadien en 2025. Selon M. Kourkafas, les tarifs douaniers que le président américain élu Donald Trump souhaite imposer sur les produits canadiens pourraient nuire aux investissements des entreprises. Selon lui, la surévaluation de certaines valeurs technologiques sur le marché américain représente également une menace pour les marchés.

Il y a beaucoup d’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle, mais les valorisations [des titres technologiques] sont un peu exagérés.

Néanmoins, plusieurs analystes estiment que la croissance constante de la Bourse de Toronto, aussi appelée TSX, repose sur des bases solides.

L’augmentation des profits des entreprises et de tous les secteurs, ainsi que la baisse des taux d’intérêt de la Banque du Canada, contribuera à propulser le marché boursier à un niveau recorda déclaré Brianne Gardner, gestionnaire de patrimoine chez Raymond James.

Le TSX devrait ainsi connaître une croissance soutenue en raison des prix élevés des matières premières, notamment dans les secteurs de l’énergie et des matériaux, qui devraient rebondir en 2025, a-t-elle ajouté.

Les avantages d’un dollar canadien faible

Le gouvernement fédéral a récemment augmenté ses investissements dans les infrastructures canadiennes afin d’augmenter le nombre d’unités de logement dans les années à venir, ce qui pourrait contribuer à relancer les actions du secteur des matériaux au TSX.

Un dollar canadien plus faible pourrait également jouer en faveur du marché boursier, attirant davantage d’investissements étrangers au Canada, a déclaré Mme Gardner.

Le secteur financier canadien a maintenu une solide performance et devrait bénéficier d’un coup de pouce modéré en raison des prochains renouvellements hypothécaires, ce qui permettra au secteur d’être encore plus rentable, a-t-elle souligné.

De nouvelles baisses des taux d’intérêt, bien que moins importantes qu’en 2024, pousseront également le marché boursier à la hausse, ajoute le gestionnaire de fortune.

Selon M. Kourkafas, la résilience des consommateurs, le ralentissement de l’inflation et la hausse des salaires jouent également en faveur de l’indice boursier canadien, puisque cela renforce la confiance des consommateurs et des entreprises.

Il existe un lien très fort entre le TSX et les bénéfices des entreprises. Après une année au cours de laquelle les bénéfices du TSX ont été assez faibles, nous prévoyons une accélération en 2025, avec un potentiel de croissance à deux chiffres.a déclaré M. Kourkafas, qui s’attend à une croissance moyenne des bénéfices de 10 à 12 % en 2025, ce qui fera grimper le TSX.

Un duel TSX c. S&P500

Malgré cela, le TSX devrait sous-performer cette année par rapport au S&P 500, un indice boursier basé sur 500 grandes sociétés cotées sur les bourses américaines.

M. Kourkafas croit que l’écart entre les deux indices se rétrécira, mais que le TSX progressera à un rythme plus lent en raison du ralentissement de la dynamique économique du Canada dans un contexte d’incertitudes en matière de commerce et d’exportation.

Mme Gardner, qui est d’accord avec M. Kourkafas, soutient que le TSX pourrait augmenter au cours de la seconde moitié de l’année, alors que les taux d’intérêt au Canada continuent de baisser, stimulant ainsi les dépenses de consommation.

L’importance d’un portefeuille diversifié

Brian Madden, directeur des investissements chez Conseil en placement de First Avenuepour sa part, il a déclaré qu’il extrêmement important avoir un portefeuille diversifié en 2025.

M. Madden, dont les clients investissent sur les marchés publics et privés, a déclaré que le mandat en actions de son fonds reste à 50-50 pour les investissements aux États-Unis et au Canada. Cela n’a pas changé au cours des deux derniers trimestres.

Il a déclaré qu’être un investisseur actif – choisir des actions mal valorisées ou sous-évaluées plutôt que de se rabattre continuellement sur Sept magnifiques (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla) – pourraient être impératifs pour la croissance dans les années à venir.

La diversification géographique des classes d’actifs pourrait également contribuer à la croissance, a ajouté Madden.

Ce dernier suggère aux investisseurs qui craignent d’éventuels droits de douane d’investir dans des secteurs susceptibles d’y échapper, comme les services, qui sont par ailleurs le secteur le plus important du pays.

Une autre façon d’atténuer le risque consiste à détenir des actions d’entreprises qui ont un pouvoir de fixation des prix et peuvent répercuter le coût des tarifs sans subir de pertes significatives de part de marché.dit-il.