Le yen est tombé vendredi à son plus bas niveau depuis plus d’un mois, après que la Banque du Japon (BOJ) a maintenu ses taux et annoncé qu’elle réduirait ses achats d’obligations à l’avenir, tandis que l’euro, embourbé dans la tourmente politique, se dirigeait vers une perte hebdomadaire.
Défiant les attentes du marché, la BoJ a déclaré à l’issue de sa réunion de deux jours qu’elle continuerait à acheter des obligations d’État au rythme actuel et qu’elle détaillerait seulement son plan de réduction des achats d’un à deux ans avant sa réunion de juillet.
Les marchés s’attendaient à ce que la banque centrale annonce une réduction de ses achats massifs d’obligations ce mois-ci, à la suite de divers reportages médiatiques ayant précédé la décision de vendredi.
Le yen a chuté d’environ 0,6% à 157,99 pour un dollar, son plus bas niveau depuis plus d’un mois.
“Il est surprenant qu’aucune décision n’ait été prise cette fois sur la réduction des achats d’obligations”, a déclaré Hirofumi Suzuki, stratège en chef du marché des changes chez SMBC.
«Lors de la prochaine réunion, la BoJ a déclaré qu’elle déciderait d’un plan spécifique pour les un à deux ans à venir. Par conséquent, le résultat est considéré comme quelque peu conciliant.»
Les autres devises ont également accru leurs gains par rapport à la monnaie japonaise, la livre sterling atteignant un sommet de 16 ans à 201,45 yens. L’euro a augmenté de 0,57% à 169,56 yens.
Sur le marché au sens large, le dollar a dominé, aidé par ses gains par rapport à l’euro et aux offres de valeurs refuges, alors que l’appel à un vote surprise en France a alimenté les craintes d’incertitude politique dans le pays et dans le bloc plus large de la zone euro.
La livre sterling était en baisse de 0,1% à 1,2750 $ et semblait prête à gagner 0,3% par semaine.
Le dollar australien a chuté de 0,17% à 0,6626 $, tandis que le dollar néo-zélandais a chuté de 0,28% à 0,6151 $.
Cependant, les deux monnaies des Antipodes étaient sur le point d’augmenter respectivement d’environ 0,8 % et 1 % pour la semaine, en raison des attentes selon lesquelles les taux pourraient rester plus élevés dans ces pays et d’une série de données économiques américaines cette semaine qui ont ravivé la possibilité d’une une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Les données publiées jeudi ont montré que le nombre d’Américains déposant de nouvelles demandes d’allocations de chômage a atteint la semaine dernière son plus haut niveau depuis 10 mois, tandis que des données distinctes ont indiqué que les prix à la production ont chuté de manière inattendue en mai, renforçant les paris selon lesquels la Fed pourrait lancer son cycle d’assouplissement en septembre. .
Ces chiffres font suite aux chiffres de l’inflation américaine publiés mercredi, qui ont montré que les prix à la consommation étaient restés inchangés contre toute attente en mai.
Alors que la Fed, à l’issue de sa réunion de politique monétaire cette semaine, a adopté un ton plus belliciste que prévu et n’envisage qu’une seule baisse de taux pour 2024, les investisseurs ont préféré se concentrer sur des données plus faibles que prévu, ce qui a eu pour effet de propulser Wall Street. à des niveaux records et à faire chuter les rendements des obligations d’État.
“La Fed a changé d’avis à plusieurs reprises quant à l’orientation attendue de sa politique, nous n’accordons donc pas beaucoup d’importance à sa nouvelle série de projections – et Powell lui-même a déclaré qu’il ne “n’avait pas de confiance”, soulignant l’approche dépendante des données de la Fed », a déclaré Jean Boivin, directeur du BlackRock Investment Institute.
“Indépendamment des déclarations prospectives de la Fed, les surprises inflationnistes – d’une manière ou d’une autre – continueront probablement à conduire à des révisions significatives des perspectives de politique monétaire.”
L’indice du dollar est resté stable à 105,33.
NERVOUSSE POLITIQUE
L’euro s’est vendu pour la dernière fois à 1,07355 $ et était sur le point de perdre environ 0,6 % par semaine.
La monnaie unique a traversé une semaine mouvementée après la décision du président français Emmanuel Macron dimanche d’appeler à un vote anticipé dans son pays, effrayant les investisseurs.
Cette décision intervient après que l’extrême droite française ait écrasé le parti de M. Macron aux élections européennes.
Face à la livre sterling, l’euro reste proche de son plus bas niveau depuis 22 mois et enregistre une baisse hebdomadaire de 0,9%.
De même, la monnaie commune est restée proche de son plus bas niveau pendant plus de cinq mois contre l’aussie et pendant six mois contre le kiwi.
«Même si l’annonce de M. Macron a été une surprise, il est possible que de nouvelles élections tournent en sa faveur. Cependant, la probabilité que ce scénario se produise est assez faible. Il est plus probable que la position politique de Macron décline, même si cela ne l’empêche pas de former un nouveau gouvernement », a déclaré Erik-Jan van Harn, stratège macroéconomique senior chez Rabobank.
«Le parti de M. Macron a subi un revers important lors des élections européennes, et des résultats défavorables lors des prochaines élections pourraient exacerber les inquiétudes quant à la viabilité de la dette du pays.»
