(BFM Bourse) – L’avionneur américain va émettre environ 19 milliards de dollars de titres afin de préserver une notation de crédit actuellement dans le viseur des agences de notation.
Pour atténuer l’urgence, Boeing va lever des montagnes de capitaux sur le marché. Le groupe aéronautique rival d’Airbus a annoncé ce lundi une émission colossale de titres, destinée à renforcer son bilan financier et ainsi éviter une dégradation de sa note de crédit par les agences de notation.
La société émettra deux types d’actions, avec 90 millions de nouvelles actions ordinaires et 5 milliards de dollars d’actions dépositaires.
Au cours de clôture de vendredi, l’ensemble de cette émission d’actions reviendrait à lever 18,95 milliards de dollars sur les marchés, soit près de 20 % de la capitalisation boursière totale de l’entreprise.
Boeing a l’intention d’utiliser le produit net de cette offre « à des fins générales de l’entreprise, qui peuvent inclure, entre autres, le remboursement de la dette, l’augmentation du fonds de roulement, les dépenses d’investissement, le financement et les investissements dans les filiales de l’entreprise.
A Wall Street, le titre Boeing ne bouge pas pour l’instant, gagnant 0,4% à 115,65 dollars en pré-ouverture.
Vers la vente des activités spatiales ?
L’entreprise compte surtout renforcer son bilan en grande difficulté. En raison de la baisse des livraisons d’avions, des charges imposées sur les contrats de défense, ainsi que des stocks trop élevés par rapport aux taux de production réels de la division aérospatiale civile, Boeing brûle des montagnes de liquidités.
Au cours des neuf premiers mois de l’année, Boeing a dépensé au total 10,21 milliards de dollars de liquidités. Et selon Bloomberg, la consommation totale de liquidités devrait atteindre environ 14 milliards de dollars sur l’ensemble de 2024.
La grève de grande ampleur qui secoue l’entreprise depuis plus d’un mois ne fait qu’accroître les difficultés. Selon Bank of America, cette grève coûte environ 50 millions de dollars par jour et allonge également le temps nécessaire à Boeing pour améliorer la qualité de ses processus industriels.
Les agences S&P et Fitch ont récemment averti que la notation de crédit actuelle de la société (qui marque la limite entre les « bonnes » et les « mauvaises » performances pour simplifier) était menacée.
S&P a noté que le groupe risquait de terminer l’année avec moins de 10 milliards de dollars de liquidités disponibles (son objectif) si la grève se poursuivait tout au long du quatrième trimestre. Et avec 4 milliards de remboursements en avril, l’agence jugeait « probable » que Boeing recherche des financements supplémentaires pour consolider sa trésorerie. Donc c’est arrivé.
Outre la vente d’actions sur le marché, Boeing pourrait également céder des actifs. Selon le Wall Street Journal, le nouveau PDG, Kelly Ortberg, envisagerait de vendre des activités spatiales, notamment le véhicule spatial Starliner développé pour le compte de la NASA.
Julien Marion – ©2024 BFM Bourse
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