(CercleFinance.com) – Enfin une vraie bonne nouvelle ce mercredi.
La Bourse de Paris bondit de +1% et le CAC se repositionne au-dessus de 7 500 points, suite à la publication d’un ‘CPI’ américain conforme aux attentes, et même légèrement meilleur qu’attendu en données ‘core’ (hors éléments volatils prix).
Les 3 principaux indices américains ont bondi de +1,5% (Dow Jones) à +2,3% (Nasdaq) depuis 14h30 et les taux se relâchent brutalement de -12 à -14 points de base.
Au niveau sectoriel, les banques ont grimpé de +2,8%, les semi-conducteurs et valeurs de consommation de +2,3%, les « réseaux » de +1,7%.
Le « 10 ans US » est passé de 4,79% à 4,646%, le « 30 ans » de 4,985% à 4,865%, le « 2 ans » de 4,365% à 4,2260%.
Les investisseurs privilégient une nouvelle fois un scénario impliquant deux baisses de taux de la FED, en juin (65%) et décembre (près de 50%).
Cette baisse brutale des taux américains a dopé les dettes européennes : les Bunds ont effacé -10,5Pts à 2,516%, nos OAT -13,7Pts à 3,337%, les BTP italiens -16,5Pts à 3,6760%.
L’OAT/Bund spread des contrats à +82 points (cela est dû au sentiment que le gouvernement Bayrou échappera à la censure demain), ce qui ajoute à la bonne surprise du ‘CPI’ américain.
Selon le ministère du Travail, l’indice des prix à la consommation américain a augmenté de 2,9% en décembre 2024 par rapport au même mois de 2023 (comme prévu), un rythme annuel conforme aux attentes et en hausse de 0,2 point par rapport à novembre.
Hors énergie (-0,5%) et produits alimentaires (+2,5%), deux catégories traditionnellement volatiles, le taux d’inflation annuel sous-jacent s’est établi à 3,2% le mois dernier, un niveau légèrement inférieur au consensus des économistes.
Séquentiellement, c’est-à-dire entre les mois de novembre et décembre 2024, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,4% en données brutes et de 0,2% hors énergie et produits alimentaires.
L’activité économique a diminué dans l’État de New York en janvier, selon les entreprises ayant répondu à l’Empire State Manufacturing Survey. L’indice de la conjoncture économique générale a baissé de quinze points à -12,6.
Les nouvelles commandes ont légèrement diminué, tandis que les expéditions sont restées pratiquement inchangées.
Par ailleurs, les indicateurs du marché du travail ont montré des niveaux d’emploi stables, mais une diminution de la durée moyenne de la semaine de travail. La hausse des prix des intrants et des prix de vente s’est accélérée.
Les entreprises étaient plus optimistes quant à une amélioration des conditions dans les mois à venir.
Les investisseurs ont été informés ce matin des données concernant l’inflation en France. Sur un an, les prix à la consommation en France ont augmenté de 1,3% en décembre 2024, un rythme annuel stable par rapport à celui de novembre, conformément à l’estimation provisoire publiée la semaine dernière par l’Insee.
Les marchés anticipent une seconde partie de semaine mouvementée entre une vague de publications de résultats et un agenda macroéconomique intense.
C’est un bon début pour les banques américaines avec de bons résultats au 4ème trimestre : des hausses de +3,8 à +6,5% sont observées Morgan Stanley et Blackrock (+3,7%), (+4%), Goldman Sachs, Citi et Wells Fargo (+ 5,2%)… mais JPMorgan reste un peu en retrait (+1%).
Reste à évaluer la vigueur de la consommation et les perspectives économiques du pays à la lumière des premières décisions politiques de Donald Trump.
Autres éléments à surveiller, le baril de Brent rebondit de +1% vers 80,90$ (s’il dépasse 81$, cela affectera les prévisions d’inflation) et le WTI s’envole de près de +1,2% à 77,85$ (proche de la résistance à 78$).
Sur le front des changes, le Dollar recule de -0,1% (vers 1,03150 contre Euro, sa hausse trop rapide pourrait handicaper les exportations américaines).
Dans l’actualité des entreprises françaises, Esker revendique la meilleure année de son histoire avec un chiffre d’affaires sur l’ensemble de l’exercice 2024 de 205,3 millions d’euros, en hausse de 15% à taux de change constant comme en données publiées.
Dans le cadre de l’accord-cadre signé avec TenneT en mai 2023, et suite aux premiers contrats annoncés en mars 2024 pour les liaisons BalWin3 et LanWin4, Nexans indique avoir remporté le contrat du projet LanWin2, d’un montant d’un milliard d’euros.
Voltalia annonce le début de la construction du projet solaire Los Venados, d’une capacité totale de 19,7 mégawatts, dans la région de Tolima. Premier projet du groupe en Colombie, sa mise en service est prévue pour le premier trimestre 2026.
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