Hyperliquide (HYPE) : le roi des dérivés

Qu’est-ce que l’Hyperliquide, le protocole dont tout le monde parle ?

C’est un échange décentralisé pour le trading perpétuel, concurrent de Binance onchain et Layer 1 super performant. Aujourd’hui, nous allons découvrir les caractéristiques du dernier engouement dans le monde de la crypto.

Comme nous venons de le dire, Hyperliquide est un L1 hyper performant (le jeu de mots colle parfaitement), qui vise à créer un environnement financier décentralisé. sans autorisation à partir d’un DEX perpétuel.

Le plan pour l’avenir est de créer un écosystème dans lequel plateformes financières de différents types pourront interagir avec des composants natifs, garantissant performances de transaction en moins d’une seconde avec au-delà 100 000 TPS.

Le protocole a récemment fait la une des journaux pour la distribution dele plus gros parachutage de l’histoireen plus d’être fermement aligné sur la philosophie cryptographique : la communauté d’abord, j’emmerde le VC.

Au cours du largage, Hyperliquid a livré plus de 7,5 milliards de dollars au prix de 24 dollars. Pour donner un peu de contexte, Uniswap distribué 4,2 milliards de dollars au prix le plus élevé, Apecoin 3,5 milliards de dollars toujours au sommet absolu, dYdX a largué 2 milliards de dollars, Décision environ 1,9 milliard de dollars, zkSync 1,32 milliard de dollars, Optimisme 1 milliard de dollars via plusieurs parachutages et Célestia « en solo » 728 millions de dollars.

Peu d’autres projets pourront égaler cette performance dans un avenir proche. Mais quelle est la particularité de l’Hyperliquide ? Voyons cela ensemble.

Qu’est-ce que l’hyperliquide

Hyperliquid Layer 1 est spécialement conçu pour soutenir l’échange décentralisé qui se concentre principalement sur le trading de produits dérivés via le carnet d’ordres, ainsi que sur le trading au comptant.

Évidemment, le choix de lancer un perp DEX a été rapidement motivé par le fait que les applications de ce type sont extrêmement demandées dans le monde onchain ; peu d’entre eux ont pris le relais en raison de limitations d’évolutivité ou de liquidité, il fallait un vrai leader dans ce domaine.

Hyperliquid essaie de tout garder en chaîne, de l’historique des commandes à la liste des transactions du carnet de commandes. Pour ce faire, il utilise un algorithme de consensus appelé HyperBFT, optimisé pour l’évolutivité et la vitesse dans la transmission de l’information, des caractéristiques cruciales pour un perp. DEX de pointe.

Le protocole intègre un Machine virtuelle EVM capable de permettre à la fois le trading des différents ERC-20 et l’utilisation de ces derniers dans les différentes applications DeFi. En fait, HyperEVM en est un machine virtuelle à usage général capable de prendre en charge tout type d’application.

Pour faire fonctionner un DEX, le plus important est certainement le liquidité. Comme nous le verrons dans les paragraphes suivants, les fondateurs le savent très bien ; ainsi, pour attirer des liquidités sur la plateforme, ils ont ouvert un Vault (HLP) qui donne accès aux bénéfices de leur stratégie de Market Making qui, à ce jour, a généré plus de 45 millions de dollars en PNL.

La bourse décentralisée offre la possibilité de négocier via des contrats à terme perpétuels avec effet de levier jusqu’à 50x sur les actifs les plus liquides, opérez au comptant sur une large gamme d’actifs et obtenez des revenus grâce à des Vaults sans autorisation (qui font varier les performances en fonction des stratégies appliquées).

De nombreuses applications décentralisées sont également développées sur le réseau, du Lending aux NFT, du Bridging aux Telegram Bots.

La liquidité attire plus de liquidité. L’attention est cruciale dans ce secteur, et jusqu’à présent, Hyperliquid a attiré les deux, du plus grand largage de l’histoire à plus de 4 milliards de dollars d’intérêts ouverts à des sommets historiques continus.

Comment puis-je interagir avec cet écosystème ? Lisez la suite pour l’alpha et les détails importants.

Etes-vous intéressé par le trading ? Découvrez notre atelier de base sur le trading et apprenez à trader comme un pro !

Comment utiliser l’Hyperliquide

Comme discuté jusqu’à présent, Hyperliquid offre la possibilité d’utiliser son propre échange décentralisé pour fonctionner de manière spéculative comme n’importe quel autre actif cryptographiqueau travers de contrats à terme perpétuels ou simples au comptant.

Quant à l’effet de levier maximum, les paires les plus volatiles et les moins participées en auront un levier inférieurgénéralement x3 ou x5, tandis que les actifs avec une participation plus élevée et une volatilité plus faible intègrent leviers allant de x10 pour des actifs comme ONDO ou SEI, x20 par SOL le LIEN et jusqu’à x50 pour les paires BTC et ETH.

La publicité intègre des jetons qui ne sont pas particulièrement connus et pour cette raison les volumes n’ont également rien de spécial. Parlons donc duHANCHE-1 et de Ventes d’hyperliquidesla méthode par laquelle les jetons peuvent être répertoriés sur Hyperliquide.

Le mécanisme sans autorisation spot DEX offre à quiconque la possibilité de créer une paire de liquidité et la lancer sur le marché. Dans la plupart des DEX, y compris Uniswap, cela a laissé la place aux tireurs de tapis et aux escrocs qui prolifèrent ; Hyperliquide a décidé de fonctionner différemment.

La proposition d’amélioration numéro 1 (HIP-1) prévoit le création d’enchères d’une durée de 31 heures dans lequel toute personne ayant un jeton à lister peut proposer sa propre paire de trading en payant un coût proportionnel à l’intérêt de participer à cette vente aux enchères particulière.

Sur les échanges centralisés, le référencement s’effectue généralement à la suite de contacts, de partenariats et de recommandations. Dans ce cas, vous devez attendre la durée de l’enchère et couvrir le coût de l’inscription qui double à chaque fois ; si l’enchère précédente a coûté 10 000 $, l’enchère en cours vaudra 20 000 $ et ainsi de suite, jusqu’à ce que le prix diminue progressivement par manque d’intérêt.

En plus des fonctionnalités d’échange, les principales méthodes d’utilisation de l’interface Hyperliquide sont Coffres. De la fonctionnalité qui liquide les positions à fort effet de levier aux stratégies de tenue de marché, n’importe qui peut déposer ou créer un coffre-fort.

Le créateur de Vault reçoit 10 % des performances ; comme mentionné, n’importe qui peut en créer un, alors Soyez très prudent où vous déposez vos fonds. Les principales mesures à prendre en considération sont évidemment les Créateuril TVLle rente et le date de naissance de l’instrument; Ne vous laissez pas attirer par des TAEG trop élevés : des rendements élevés correspondent souvent à des risques élevés.

Le produit principal est certainement la combinaison de stratégies de tenue de marché proposées via le Vault HLP, introduites via la proposition d’amélioration 2 (HIP-2). Ce produit, accessible à tous via USDC, en a proposé un le mois dernier Rendement de 51 % avec un prélèvement maximum de 0,78%…ça mérite d’être testé !

Il existe de nombreux projets sur le point de lancer le réseau principal sur Hyperliquide, mais étant donné qu’il s’agit d’un très jeune protocole, il est nécessaire de faire preuve de diligence raisonnable et d’être conscient des risques. L’un de ceux qui méritent plus d’attention est le robot de trading appelé commerce pvp.

$HYPE et Tokenomics

Avec un produit capable de générer 500 milliards de dollars de volumes totaux, 10 milliards de dépôts et 250 000 utilisateurs d’ici fin 2024, Hyperliquid, en tant que bourse de produits dérivés, a a certainement démontré ses qualités.

Le PDG Jeff, auparavant trader pour l’un des principaux teneurs de marché de la finance traditionnelle, a déclaré qu’il essayait par tous les moyens de récompenser les utilisateurs et les participants du réseau, en pouvant s’appuyer sur un faible dépendance au capital-risque et un montant énorme des frais payés.

Le total des liquidations s’élève à 11 milliards, dont 19 millions de frais payés au cours des 30 derniers jours, ceux proches du largage, et 229 millions générés l’année dernière. C’est l’un des projets avec le ratio capitalisation boursière/frais le plus bas (conçu comme une sorte de prix x gains).

Le offre maximale de $HYPE est de 1 milliard et actuellement, seulement 33 % sont en circulation, dont 31 % sont largués par avion, 23 % sont réservés aux principaux contributeurs et le reste est destiné aux « récompenses et émissions futures ». Pratiquement, 76% iront à la communauté.

L’une des choses les plus intéressantes concernant la tokenomics de ce projet est la fréquence et l’intensité des rachats effectués sur le marché et le brûlage qui peut être surveillé par Hyperburn ; c’est un actif doté d’une pression d’achat intrinsèque, presque entièrement entre les mains de la communauté.

Le rachat est actuellement réalisé parAssistance Fonds di Hyperliquide. Celui-ci est géré par un quorum de validateurs et constitue essentiellement une réserve d’argent financée par les frais générés par le protocole, utilisée pour les opérations de sécurité. À ce jour, le quorum a décidé de l’utiliser pour TWAP et racheter HYPE.

Investisseurs et contexte

Laboratoires hyperliquides est une entreprise qui accompagne les développements d’Hyperliquidedirigé et fondé par Jeff Yan e iliensinccamarades de classe à Harvard. Les autres membres de l’équipe viennent de Caltech et du MIT et ont déjà travaillé chez Airtable, Citadel, Hudson River Trading et Nuro.

L’équipe faisait de la tenue de marché dans le domaine de la cryptographie en 2020 et s’est développée dans DeFi en 2022. Venant du monde de la tenue de marché traditionnelle, les inefficacités du monde de la cryptographie étaient leur gagne-pain : « Il suffisait d’écrire quelques lignes de code en Python pour prendre sa retraite »ce sont les mots du PDG.

L’équipe a décidé de créer un produit capable de résoudre ces problèmes et de fournir aux utilisateursexpérience de trading orientée expérience utilisateur.

Concevoir un L1 décentralisé et performant avec un DEX à carnet d’ordres perpétuel nécessite un connaissance approfondie du trading quantitatiftechnologie blockchain et Conception UX. Le résultat est le perp DEX avec la plus grande part de marché actuelle.

Hyperliquid Labs est autofinancé et n’a pris aucun capital extérieur, ce qui permet à l’équipe de se concentrer sur la création d’un produit auquel elle croit sans la pression des investisseurs.

Conclusions

L’hyperliquide est sans aucun doute le produit de l’année, au même titre que pompe point amusant e Polymarché. Les paris et le trading en ligne reviennent à la mode et constituent les premières véritables applications capables d’attirer et de fidéliser un grand nombre d’utilisateurs.

Nous sommes maintenant au marché haussier, tout va bien, les spéculateurs et les esprits animaux parcourent les rues en toute tranquillité ; mais lorsque le brouillard reviendra sur le monde de la cryptographie, il faudra vérifier qui maintiendra un niveau d’innovation et de fidélisation des utilisateurs suffisant pour être présent dans le prochain cycle.

Pour l’instant le jeton semble sous-évalué pour la capitalisation et les frais générés, malgré le grand lancement qui a eu lieu il y a quelques semaines, avec la pression acheteuse constante du fonds d’assistance et la combustion des frais. La Tokenomics est vraiment attractive.

Nous ferons certainement des mises à jour pour suivre les évolutions qui auront lieu sur cette couche 1 et tout ce qui va surgir autour du DEX perpétuel.

Avez-vous eu du HYPE via airdrop ? Envisagez-vous de déplacer votre opération perpétuelle vers DeFi ? Suivez-nous sur nos chaînes et faites-nous part du vôtre.

Inscrivez-vous à Learn, la plateforme de formation crypto avec des heures et des heures de cours gratuits !