La politique de Trump a montré une certaine fragilité hier : son projet de loi a été rejeté à la Chambre et les États-Unis pourraient donc entrer aujourd’hui en phase de shutdown tard dans la nuit. Le gagnant est avant tout le dollar qui a volé le rôle de valeur refuge de l’or. Les bourses européennes en baisse le jour des quatre sorcières
La prudence prévaut à l’approche des dernières données macroéconomiques significatives de la semaine Pcel’indicateur d’inflation utilisé comme référence par la Réserve fédérale qui pourrait atténuer ou aggraver les craintes de fortes pressions sur les prix. Mais les investisseurs commencent à percevoir une certaine fragilité dans la politique de Trump : Fermeture du gouvernement américain il entrera en vigueur ce soir si une solution n’est pas trouvée dans les prochaines heures. Le Sacs asiatiques ont atteint un nouveau plus bas depuis trois mois, tandis que le dollar atteint les niveaux les plus élevés des deux dernières années. Les marchés européens s’attendent à une ouverture en baisse.
L’indicateur d’inflation américain le plus surveillé, les dépenses de consommation personnelle de base, sera publié plus tard dans la journée. Les prévisions sont centrées sur une hausse mensuelle de 0,2 % pour novembre et toute surprise à la hausse pourrait amener les marchés à réduire encore les paris sur un assouplissement de la politique monétaire américaine l’année prochaine.
La politique de Trump commence à montrer des signes de fragilité : y aura-t-il un shutdown du gouvernement aujourd’hui ?
Les investisseurs expriment également leur inquiétude quant au fait que même certains républicains ne semble pas être un grand partisan des adultes Les projets de dépenses du président élu Donald Trumple gouvernement américain étant confronté à une fermeture. En fait, pendant la nuit c’est tombé à la Chambre et projet de loi soutenu par Trumpce qui aurait permis au gouvernement de refinancer pendant trois mois et de suspendre le plafond de la dette pendant deux ans : 38 républicains ont voté contre le projet de loi, rejoignant les démocrates pour abandonner la proposition. Les États-Unis pourraient donc entrer en action tard dans la journée. Le débat a mis à nu les lignes de fracture au sein du Parti républicain de Trump qui pourraient refaire surface l’année prochaine. Le politiques proposées par Trump Les tarifs douaniers, les réductions d’impôts et les dépenses importantes expliquent en partie pourquoi la Fed est devenue prudente quant à l’assouplissement de sa politique l’année prochaine. Les marchés prévoient désormais moins de deux baisses de taux l’année prochaine, à un taux final de 3,9 %, bien plus élevé qu’il y a quelques mois.
Les rendements du Trésor américain continuent de grimper : au-dessus du niveau clé de 4,50%
Cette perspective a eu un lourd impact sur le marché de la vidéo Titres du Trésoroù les rendements des obligations de référence à 10 ans ont bondi de 40 points de base au cours des deux dernières semaines, de 70 points de base cette année et de 16 points de base cette semaine, dépassant un niveau clé de 4,5%. Les bons du Trésor semblent tellement destinés à un quatrième année consécutive de pertes. « Il est clair à quel point les banques centrales sont préoccupées par la géopolitique et l’incertitude en 2025 », a-t-il déclaré. Reuters James Rossiter, responsable de la stratégie macroéconomique mondiale chez Valeurs Mobilières TD. « En fin de compte, l’incertitude restera élevée, les chocs politiques seront importants et les marchés connaîtront probablement davantage de changements que dans un passé récent. 2025 sera une année inoubliable.
Wall Street clôture aux niveaux précédents
Les actions aux Etats-Unis ont peu évolué par rapport à la séance précédente. Le Dow Jones s’arrête à 42.342 points et le S&P-500 reste également sur la ligne de départ à 5.867 points. Le Nasdaq 100 est juste en dessous de la parité (-0,47%) ; à parité le S&P 100 (+0,11%). Le secteur des services publics se démarque dans le panier du S&P 500. Parmi les pires du panier du S&P 500, les secteurs des matériaux (-1,08%), de l’énergie (-0,99%) et des biens de consommation de bureau ont le plus chuté (-0,74%).
Les actions asiatiques sont mitigées
Dans AsieL’indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 0,6 % aujourd’hui, atteignant un nouveau plus bas de trois mois et en bonne voie pour une baisse hebdomadaire de 3 %. Nikkeï du Japon est resté stable mais en baisse de 1,7% pour la semaine. Il a augmenté de 16 % sur l’année, en partie à cause de la faiblesse du yen, qui s’est déprécié de 12 % en 2024 et a suscité des avertissements constants d’intervention de la part des autorités japonaises. Les données de vendredi ont montré que inflation sous-jacente au Japon La tendance s’est accélérée en novembre, mais les swaps ont continué de pencher vers une pause de la BoJ en janvier. Les blue chips chinois et les Hang Seng Hong Kong augmenté de 0,2%. Aujourd’hui le Banque populaire de Chine a laissé ses taux directeurs inchangés, conformément aux attentes du marché.
De l’âge d’or à l’âge du dollar. L’euro est en vue du support clé à 1,0331 $
Clôturant une année mouvementée de décisions sur les taux, les banques centrales de Grande-Bretagne, du Japon, de Norvège et d’Australie ont maintenu leurs taux stables, et la Suisse et le Canada ont appliqué des réductions de 50 points de base lors de leurs dernières réunions de l’année. La Riksbank suédoise a abaissé son taux directeur de 25 points de base, tout comme la Banque centrale européenne la semaine dernière.
Tout cela provoque le dollar est resté en ligne avec ses principaux homologues, atteignant le plus haut niveau des deux dernières années à 108,43, bénéficiant d’un certain avantage sur les taux d’intérêt.
Ça aussi yen il s’est établi près d’un plus bas de cinq mois à 157,11 pour un dollar. Il a chuté de 1,7 % du jour au lendemain, alors que la Banque du Japon a maintenu ses taux stables et que le gouverneur Kazuo Ueda a adopté un ton accommodant en affirmant qu’il faudrait du - pour évaluer les perspectives salariales et l’impact de la politique de Trump. L’euro est en baisse de 1,4% sur la semaine, à 1,0359 $, menaçant un niveau de support clé de 1,0331 $. L’indice Kospi perd 1,6% et la monnaie locale, gagné s’effondre : le cross est au plus bas depuis 2009 à 1 450. Selon certaines informations, à ces niveaux de change, le Service national des retraites de Corée du Sud pourrait être contraint de vendre jusqu’à près de 50 milliards de dollars en devises étrangères pour couvrir ses pertes. Si le taux de change moyen de clôture dépasse 1 450 pendant cinq jours ouvrables, le NPS mettra en œuvre une couverture stratégique, rapporte Bloomberg.
Aussi le marché de matière première a été durement touché par la force du dollar américain. Tarifs du vendredi pétrole a chuté, le US West Texas Intermediate chutant de 0,6% à 68,98 $ et de 2,8% en baisse pour la semaine. Les prix sont attendus d’or va chuter de 2% cette semaine, s’établissant à 2 596 $ l’once.
Les bourses européennes en baisse le jour des quatre sorcières
Les actions européennes devraient ouvrir à la baisse sur la base d’une baisse de 0,75% des contrats à terme EUROSTOXX 50 au cours de ce que l’on appelle quadruple journée de sorcellerie ou le jour de quatre sorcières: terme qui fait référence à une échéance importante, potentiellement susceptible de générer des mouvements importants. En fait, ils expirent en même - quatre types de contrats dérivés : les contrats à terme sur indices boursiers, les contrats à terme sur actions uniques, les options sur indices et les options sur actions uniques. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté de 0,6%, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3%.
Unicrédit. Le gouvernement allemand ne soumettra pas une éventuelle acquisition de Commerzbank à un examen des investissements, que l’institution allemande soit ou non considérée comme une infrastructure critique, a déclaré une source gouvernementale berlinoise. L’investissement d’UniCredit dans Commerzbank et l’offre sur Banco BPM mettront à l’épreuve l’engagement de la zone euro en faveur d’une plus grande intégration, nécessaire pour éviter un déclin économique. Le PDG Andrea Orcel le dit dans un discours sur - Financier.
Banque Bpm a conclu un accord avec les syndicats qui prévoit la possibilité pour la banque d’accepter 1.100 demandes de départs volontaires contre 550 embauches.
Ivéco. La marque IDV, spécialisée dans les véhicules de défense et de protection civile, a signé un contrat avec l’armée italienne pour la fourniture de 1 453 camions tactiques et logistiques d’une valeur totale de 755 millions d’euros.
A2A. Le groupe multiservice lombard a annoncé avoir conclu un accord pour vendre une partie de son réseau de distribution de gaz dans le nord de l’Italie à Ascopiave.
Rai Way et Ei Towers. Les principaux actionnaires ont signé un accord préliminaire pour entamer des négociations sur une éventuelle fusion, fixant une période d’exclusivité jusqu’au 30 septembre.
Marie réunit l’assemblée extraordinaire sur le renforcement du système de vote majoré.
