Keystone-SDA
L’assureur britannique Direct Line Insurance a accepté une éventuelle offre de rachat de 3,6 milliards de livres (4,04 milliards de francs) de la part de son concurrent et compatriote Aviva, ont annoncé les deux groupes dans un communiqué commun publié vendredi.
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6 décembre 2024 – 10h03
(Keystone-ATS) Les assureurs sont “parvenus à un accord préliminaire sur les conditions financières d’une éventuelle acquisition de la totalité du capital social de Direct Line par Aviva” à 275 pence par action, selon ce communiqué. “Le conseil d’administration de Direct Line a soigneusement examiné la proposition (…) et a conclu qu’elle correspond à une valeur qu’il serait prêt à recommander aux actionnaires de Direct Line”, est-il précisé.
Conformément aux règles boursières britanniques, Aviva a jusqu’au 25 décembre pour présenter une offre ferme. Le projet de rachat, en partie en numéraire et en partie en actions, signifie que les actionnaires de Direct Line détiendraient environ 12,5% du capital d’Aviva à l’issue de la transaction.
Cette annonce a fait grimper le titre Direct Line de plus de 7% vendredi matin à la Bourse de Londres, tandis que le titre Aviva a chuté de plus de 0,60%. Direct Line a rejeté fin novembre une offre plus faible d’Aviva, à 3,3 milliards de livres, mais son titre a alors bondi de plus de 41% en une séance, le marché anticipant une guerre d’enchères.
Un fonctionnement « cohérent »
Aviva avait expliqué que l’acquisition de Direct Line “serait cohérente avec sa stratégie d’accélérer la croissance de ses activités au Royaume-Uni”, notamment sur le marché de l’assurance de personnes. Direct Line avait déjà rejeté en début d’année des offres de rachat du belge Ageas, dont la dernière pour près de 3,2 milliards de livres (3,9 milliards d’euros), jugée également insuffisante.
“Direct Line a été confrontée à de sérieux défis ces derniers -”, notamment une baisse de part de marché, “mais avec une nouvelle équipe de direction à la tête, la société a travaillé sur un plan de redressement audacieux”, a commenté Matt Britzman, analyste chez Hargreaves Lansdown. Pour Aviva, “l’acquisition de Direct Line pourrait s’avérer être un pactole stratégique”, qui permettrait de “consolider sa position de poids lourd sur les marchés britanniques de l’assurance habitation et automobile”, a-t-il ajouté.
“Le conseil d’administration de Direct Line avait résisté”, mais “il a dû admettre que la proposition d’Aviva était un ticket en or”, selon l’analyste. “Cette offre était tout simplement trop belle pour la laisser passer.”
