Les monnaies asiatiques sont restées fermes jeudi face à un dollar frappé par une inflation américaine plus faible que prévu, à l’exception du yen qui est resté tendu avant une réunion de la Banque du Japon et alors que les décideurs américains ont signalé que les taux resteraient élevés pendant un certain temps encore.
Du jour au lendemain, l’euro a augmenté de 0,6% et a dépassé sa moyenne mobile sur 200 jours, son dernier achat à 1,0811 $. Le dollar australien a augmenté de 0,9% à 0,6662 $ et le dollar néo-zélandais a bondi cinq mois au-dessus de 0,62 $ avant de se stabiliser à 0,6183 $. Le yen a augmenté, mais seulement d’environ 0,2 %.
Les gains ont été plus importants immédiatement après la publication du rapport sur l’inflation aux États-Unis, qui a montré que les prix à la consommation sont restés stables d’un mois à l’autre en mai alors que le marché augmentait. s’attendait à une augmentation de 0,1%.
Ils ont été réduits lorsque la Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds entre 5,25 et 5,5 % et que la projection médiane des décideurs politiques concernant le nombre de réductions cette année est tombée à une seule, contre trois en mars.
La livre sterling a augmenté de 0,5% du jour au lendemain à 1,2798 $. Les mouvements matinaux ont été modestes dans les échanges asiatiques, même si les devises en difficulté telles que la roupie indonésienne étaient probablement prêtes à connaître un certain soulagement.
Malgré les projections de la Fed, les marchés ont continué d’anticiper près de deux baisses de taux de 25 points de base cette année.
“Je pense que les marchés voient le dollar américain comme un affaiblissement, avec des fluctuations entre les deux”, a déclaré Imre Speizer, stratège chez Westpac à Auckland. «Cela est dû (principalement) aux baisses de taux de la Fed, qui sont toujours prévues pour cette année.
Le yuan chinois était stable à 7,2627 au début des échanges offshore, après avoir légèrement gagné par rapport au dollar pendant la nuit.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a adopté un ton familier lors de sa conférence de presse et a souligné que les décideurs politiques seraient sensibles aux données économiques. Même si des réductions moins importantes étaient prévues cette année, les décideurs politiques les avaient prévues pour 2025 ou 2026.
“Bien que l’opinion sur la réduction des taux soit plus optimiste qu’en mars, nous pensons que les détails modèrent cet optimisme”, a déclaré John Velis, macro-stratège pour les Amériques chez BNY, notant que 8 des 19 projections de taux des décideurs politiques prévoyaient deux réductions cette année.
Cela ne rassure toutefois pas le yen, qui lutte contre sa tendance à la baisse alors que l’écart est si grand entre les taux japonais proches de zéro et les taux à court terme américains bien plus élevés.
La Banque du Japon conclut vendredi une réunion de politique monétaire de deux jours et les marchés s’attendent à une annonce ou à un signal indiquant que la banque réduira ses achats massifs d’obligations pour permettre de nouvelles hausses des rendements japonais.
Le yen risque donc d’être déçu. Le yen est resté volatil à 156,82 contre le dollar et derrière les devises – où il a atteint un plus bas de 17 ans à 97,06 par kiwi et un plus bas de 16 ans à 200,91 contre la livre sterling.
“Nous nous attendons à ce que la BoJ ne parvienne pas à répondre à ces attentes, ce qui pourrait faire baisser les taux d’intérêt japonais et le yen”, a déclaré Kristina Clifton, stratège principale des devises à la Commonwealth Bank of Australia.
«Les communications des responsables de la BoJ suggèrent qu’elle souhaite prendre son temps pour ajuster à nouveau ses paramètres politiques.
