- Le dollar australien pourrait étendre ses pertes en raison de la position moins belliciste de la RBA.
- Les ventes au détail australiennes ont diminué au premier trimestre, s’écartant de la croissance du trimestre précédent.
- Le dollar américain a augmenté en raison des attentes selon lesquelles la Fed maintiendrait des taux d’intérêt plus élevés pendant une période prolongée.
Le dollar australien (AUD) reste tiède jeudi suite à la position moins belliciste de la Reserve Bank of Australia (RBA), surtout après que les données d’inflation de la semaine dernière ont dépassé les prévisions. Néanmoins, la RBA a reconnu que les progrès récents dans le contrôle de l’inflation étaient au point mort, maintenant sa position consistant à garder les options ouvertes. La RBA a choisi de maintenir son taux d’intérêt stable à 4,35 % mardi.
L’inflation australienne a augmenté en mars, contrairement aux attentes de stabilité du marché. En outre, la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a souligné l’importance de rester vigilant face aux risques d’inflation. Bullock estime que les taux d’intérêt actuels sont bien positionnés pour ramener l’inflation vers sa fourchette cible de 2 à 3 % d’ici la seconde moitié de 2025 et vers le point médian d’ici 2026.
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du dollar américain (USD) par rapport à six principales devises, gagne du terrain en raison du sentiment selon lequel la Réserve fédérale (Fed) maintient des taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps. Cela a poussé les rendements du Trésor américain à la hausse, contribuant ainsi à soutenir le dollar américain (USD).
Daily Digest Market Movers : le dollar australien reste modéré en raison d’une RBA moins belliciste
- Les importations chinoises (en glissement annuel) ont bondi de 8,4 % en avril, dépassant les prévisions de 5,4 %. Les exportations ont augmenté de 1,5 %, soit plus que le gain prévu de 1,0 %. Ces derniers chiffres ont constitué une surprise positive dans un contexte d’inquiétudes concernant d’éventuels droits de douane supplémentaires sur les produits chinois par les États-Unis. Cependant, la balance commerciale en dollars américains a augmenté à 72,35 milliards de dollars par rapport aux 58,55 milliards de dollars de mars, légèrement en dessous des 76,7 milliards de dollars attendus.
- Les ventes au détail australiennes (QoQ), mesurant le volume de biens vendus par les détaillants en Australie, ont diminué de 0,4 % au premier trimestre 2024, contre une croissance de 0,4 % au quatrième trimestre 2023.
- L’indice ASX 200 a mis fin à une séquence de cinq jours de victoires consécutives, principalement en raison du déclin des actions bancaires lourdes en raison de préoccupations réglementaires au sein du secteur. Le marché australien a également réagi à la faiblesse des performances de Wall Street, alors que les investisseurs étaient aux prises avec des résultats mitigés des entreprises et la position belliciste de la Réserve fédérale quant au maintien de taux d’intérêt plus élevés pendant une période prolongée.
- Société Générale a publié une note concernant la Reserve Bank of Australia, soulignant son point de vue selon lequel l’optimisme de la RBA concernant la croissance économique est déplacé. L’institution anticipe un ralentissement de la croissance économique en Australie, avec un potentiel de surprises à la baisse. Ils attribuent cette prévision en partie aux effets répandus des hausses de taux de la RBA qui se répercutent sur l’économie.
- Selon un rapport de Reuters, la présidente de la Banque fédérale de réserve de Boston, Susan Collins, a déclaré mercredi qu’une période de modération de l’économie américaine était nécessaire pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 % fixé par la banque centrale. Collins a souligné que la demande devra diminuer pour atteindre cet objectif. Elle s’est dite convaincue que la politique de la Fed était bien alignée sur les perspectives économiques actuelles.
- Mardi, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que l’on s’attend généralement à ce que les taux restent stables pendant une durée considérable. Même si la probabilité d’une hausse des taux est minime, elle n’est pas totalement exclue.
- Selon les prévisions des analystes de la Commonwealth Bank et de Westpac, le taux d’intérêt de la RBA devrait culminer à son plus haut niveau à 4,35 % en novembre 2023, puis diminuer à 3,10 % d’ici décembre 2025.
Analyse technique : le dollar australien reste en dessous de 0,6600
Le dollar australien s’échange autour de 0,6580 jeudi. La paire AUD/USD se consolide dans une configuration triangulaire symétrique, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours indiquant un biais haussier en planant au-dessus du niveau 50.
Les niveaux de résistance potentiels pour la paire AUD/USD incluent la barrière psychologique à 0,6600, suivie par la limite supérieure proche du niveau de support majeur de 0,6650. Une cassure au-dessus de ce niveau pourrait conduire la paire à retester le plus haut de mars de 0,6667, avec un potentiel de hausse supplémentaire vers le niveau psychologique de 0,6700.
À la baisse, un support immédiat pour la paire AUD/USD est attendu à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur neuf jours autour de 0,6568. Si la paire franchit l’EMA, elle pourrait faire face à une pression de vente supplémentaire, ciblant potentiellement la région autour de la limite inférieure du triangle symétrique proche du niveau de 0,6465.
AUD/USD : graphique journalier
Prix en dollar australien cette semaine
Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar australien (AUD) par rapport aux principales devises répertoriées cette semaine. Le dollar australien a été le plus faible par rapport au dollar américain.
| USD | EUR | GBP | GOUJAT | EUR | JPY | CAD | CHF | |
| USD | 0,10% | 0,36% | 0,25% | 0,45% | 1,28% | 0,05% | 0,28% | |
| EUR | -0,10% | 0,25% | 0,16% | 0,35% | 1,17% | -0,05% | 0,18% | |
| GBP | -0,37% | -0,25% | -0,10% | 0,10% | 0,91% | -0,30% | -0,07% | |
| GOUJAT | -0,26% | -0,16% | 0,08% | 0,18% | 1,03% | -0,21% | 0,02% | |
| EUR | -0,45% | -0,34% | -0,09% | -0,18% | 0,85% | -0,40% | -0,17% | |
| JPY | -1,30% | -1,19% | -0,91% | -1,03% | -0,83% | -1,20% | -1,02% | |
| CAD | -0,05% | 0,05% | 0,30% | 0,20% | 0,39% | 1,22% | 0,20% | |
| CHF | -0,27% | -0,17% | 0,08% | -0,02% | 0,17% | 1,01% | -0,22% |
La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous choisissez l’euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu’au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).
FAQ sur les RBA
La Reserve Bank of Australia (RBA) fixe les taux d’intérêt et gère la politique monétaire de l’Australie. Les décisions sont prises par un conseil des gouverneurs lors de 11 réunions par an et de réunions d’urgence ad hoc selon les besoins. Le mandat principal de la RBA est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie un taux d’inflation de 2 à 3 %, mais aussi de « contribuer à la stabilité de la monnaie, au plein emploi, ainsi qu’à la prospérité économique et au bien-être du peuple australien ». Son principal outil pour y parvenir est l’augmentation ou la baisse des taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés renforceront le dollar australien (AUD) et vice versa. D’autres outils de la RBA incluent l’assouplissement quantitatif et le resserrement.
Alors que l’inflation a toujours été considérée comme un facteur négatif pour les monnaies dans la mesure où elle fait baisser la valeur de la monnaie en général, c’est en réalité le contraire qui s’est produit à l’époque moderne, avec l’assouplissement des contrôles transfrontaliers des capitaux. Une inflation modérément plus élevée tend désormais à inciter les banques centrales à augmenter leurs taux d’intérêt, ce qui à son tour a pour effet d’attirer davantage d’afflux de capitaux de la part d’investisseurs mondiaux à la recherche d’un endroit lucratif pour conserver leur argent. Cela augmente la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas de l’Australie est le dollar australien.
Les données macroéconomiques évaluent la santé d’une économie et peuvent avoir un impact sur la valeur de sa monnaie. Les investisseurs préfèrent investir leur capital dans des économies sûres et en croissance plutôt que dans des économies précaires et en déclin. Des entrées de capitaux plus importantes augmentent la demande globale et la valeur de la monnaie nationale. Les indicateurs classiques, tels que le PIB, les PMI manufacturiers et de services, l’emploi et les enquêtes sur la confiance des consommateurs, peuvent influencer l’AUD. Une économie forte pourrait encourager la Banque de réserve d’Australie à augmenter ses taux d’intérêt, soutenant également l’AUD.
L’assouplissement quantitatif (QE) est un outil utilisé dans des situations extrêmes où la baisse des taux d’intérêt ne suffit pas à rétablir le flux de crédit dans l’économie. Le QE est le processus par lequel la Reserve Bank of Australia (RBA) imprime des dollars australiens (AUD) dans le but d’acheter des actifs – généralement des obligations d’État ou d’entreprises – auprès d’institutions financières, leur fournissant ainsi les liquidités indispensables. Le QE se traduit généralement par un AUD plus faible.
Le resserrement quantitatif (QT) est l’inverse du QE. Elle est entreprise après le QE, lorsqu’une reprise économique est en cours et que l’inflation commence à augmenter. Alors que dans le cadre du QE, la Banque de réserve d’Australie (RBA) achète des obligations d’État et d’entreprises auprès des institutions financières pour leur fournir des liquidités, dans le cadre du QT, la RBA cesse d’acheter davantage d’actifs et arrête de réinvestir le principal arrivant à échéance sur les obligations qu’elle détient déjà. Ce serait positif (ou haussier) pour le dollar australien.
