(Boursier.com) — Wall Street reculait légèrement jeudi, le S&P 500 perdant 0,21% à 5 780 pts, le Dow Jones -0,14% à 42 454 pts et le Nasdaq -0,05% à 18 282 pts, après les chiffres de l’inflation américaine et un rebond inattendu. des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis… Ces deux statistiques peuvent paraître contradictoires et compliquer (un peu) le travail de la Fed. La saison des résultats financiers trimestriels débutera également vendredi sur le marché américain avec les grandes banques, de quoi inciter à la prudence, alors que les marchés américains s’approchent de leurs plus hauts. Mercredi soir, le compte rendu de la dernière réunion monétaire de la Fed n’a pas surpris les investisseurs…
L’incertitude géopolitique reste également forte, alors que le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu s’est entretenu avec Joe Biden, alors qu’Israël prépare sa réponse à l’attaque de missiles iraniens et que Washington tente de tempérer cette réaction… En attendant, le président américain a demandé à Netanyahu de réduire le nombre de victimes civiles. au Liban autant que possible. Les deux dirigeants se sont entretenus au téléphone, pour la première fois depuis près de deux mois. Ils doivent rester en contact étroit ces prochains jours…
Sur le Nymex, le baril de brut WTI a augmenté de 3,2% à 75,8 dollars. L’once d’or a gagné 1,7% à 2 644 dollars. L’indice dollar gagne 0,1% face à un panier de devises.
Quant aux taux de la Fed, l’outil CME FedWatch montre une probabilité d’environ 88 % d’une baisse d’un quart de point le 7 novembre, à l’issue de la prochaine réunion monétaire, ce qui ramènerait le taux des fonds fédéraux entre 4,5 et 4,75 %, contre 4,75 à 5 %. actuellement.
Une large majorité de responsables de la Fed ont plaidé en septembre pour une réduction des taux de 50 points de base, selon les « minutes » du FOMC publiées mercredi. Cependant, selon ce rapport de la réunion des 17 et 18 septembre, un consensus encore plus large s’est dégagé autour de l’idée que cette décision n’engageait pas la Fed sur un calendrier de réduction des coûts d’emprunt… Les partisans d’une baisse des taux d’un demi-point en septembre “ont observé qu’un tel recalibrage de la politique monétaire la rapprocherait des récents indicateurs sur l’inflation et le marché du travail.
Certains participants à la réunion de septembre ont toutefois préconisé une réduction de seulement 25 points de base, tandis que « plusieurs autres » ont indiqué qu’ils « auraient pu soutenir » une telle mesure, selon le procès-verbal. La décision de septembre « ne doit toutefois pas être interprétée comme la preuve de perspectives économiques moins favorables ». « Il était important de communiquer », toujours selon ces Minutes, les responsables de la Fed ayant souligné qu’ils voyaient leur décision comme un « recalibrage » destiné à prendre en compte la forte baisse de l’inflation…
Cependant, l’inflation américaine semble un peu plus persistante que prévu… Ainsi, l’indice des prix à la consommation américain pour le mois de septembre a affiché une hausse de 0,2% d’un mois sur l’autre et de 2,4% sur un an, contre respectivement +0,1% et +2,3% consensus. Hors alimentation et énergie, éléments volatils, l’IPC a également progressé plus que prévu, en hausse de 0,3% par rapport au mois précédent et de 3,3% sur un an, contre respectivement +0,2% et +3. 0,2% placent un consensus.
Les inscriptions au chômage ont sensiblement augmenté la semaine dernière aux Etats-Unis… Le ministère américain du Travail a annoncé, pour la semaine se terminant le 5 octobre, de nouvelles inscriptions au nombre de 258.000 (!), soit une augmentation de 33.000 par rapport au niveau révisé de la semaine précédente. Le consensus se positionnait à 231 000. Après la récente bonne surprise relative au rapport mensuel sur l’emploi américain du mois de septembre, le discours vient à nouveau de basculer concernant ce marché du travail américain si difficile à évaluer, qui montre donc une faiblesse notable à la lecture de ces inscriptions au chômage.
Parmi les dernières déclarations des membres de la Réserve fédérale, Austan Goolsbee, patron de la Fed de Chicago, entrevoit une baisse progressive des taux au cours des 12 à 18 prochains mois, jugeant que l’inflation est désormais proche de l’objectif de 2% et que l’économie est pratiquement au plein emploi. L’objectif de la Fed serait donc de maintenir ces conditions, selon les propos de Goolsbee dans une interview à CNBC. Barkin, pour sa part, a déclaré avoir observé une tendance à l’amélioration de l’inflation, qui irait « dans la bonne direction ». Le patron de la Fed de Richmond est favorable à une approche monétaire flexible.
Enfin, les marchés suivront vendredi l’indice des prix à la production américain du mois de septembre (14h30, consensus FactSet +0,1% par rapport à août et +1,6% sur un an, soit +0,2% et +2,7% hors éléments volatils). L’indice préliminaire de confiance des consommateurs américains de l’Université du Michigan sera publié à 16 heures (consensus 71).
Dans l’actualité corporate à Wall Street, vendredi, la « saison » des résultats trimestriels sera lancée comme à son habitude par les grandes banques américaines, avec les publications financières de JP Morgan Chase, Wells Fargo et Banque de New York Mellon. Roche noire et Attache annonceront également leurs comptes le jour même, avant bourse.
Valeurs
Tesla (-0,9%) doit présenter son robotaxi ce soir. Le prototype de taxi autonome est très attendu, et le groupe texan joue gros sur ce dossier, alors que la valorisation boursière du constructeur repose en grande partie sur les attentes en matière de conduite autonome. Elon Musk a promis une nouvelle ère pour les transports, dans laquelle les propriétaires de véhicules Tesla pourraient monétiser leur investissement en laissant leurs voitures transporter des passagers sans chauffeur. Les investisseurs sont donc nerveux avant cet événement très attendu « We, Robot », qui doit essentiellement tourner autour du robotaxi, avec peut-être aussi des nouveautés sur le robot humanoïde Optimus – qui doit être produit en quantités limitées dès l’année prochaine.
Selon Bloomberg, le robotaxi ou « Cybercab » de Tesla devrait utiliser une combinaison de caméras et de puissance de calcul pour naviguer sur les routes. “Alors que les véhicules autonomes de Cruise et Waymo (GM) s’appuient également sur des capteurs laser connus sous le nom de Lidar, Musk les a rejetés comme étant trop chers et inutiles”, rappelle Bloomberg. Rien n’a vraiment filtré concernant le design du robotaxi, mais le véhicule devrait avoir deux sièges avant et deux portes s’ouvrant vers le haut comme des ailes de papillon, selon des personnes proches du dossier citées par Bloomberg. Il serait également possible que Tesla dévoile une autre nouvelle voiture. Certains investisseurs pensent qu’Elon Musk va introduire une sorte de fourgon robotique capable de transporter une douzaine de personnes ou plus, ou d’être utilisé comme véhicule de livraison autonome…
Bloomberg indique également que pour que le « Cybercab » fonctionne, Tesla devra faire de grands progrès en matière d’intelligence artificielle. «Des milliers de propriétaires de Tesla ont payé pendant des années des milliers de dollars pour une suite de fonctionnalités que l’entreprise commercialise sous le nom de Full Self-Driving, ou FSD. Les fonctionnalités d’aide à la conduite de l’entreprise nécessitent une surveillance constante et ne rendent pas ses véhicules autonomes », s’attaque à Bloomberg. Musk devrait également parler des projets de Tesla visant à développer le FSD pour son véhicule « Semi » et de la façon dont il envisage l’utilisation de la technologie pour transporter des marchandises, ont déclaré deux personnes proches du dossier citées par l’agence.
Amazone (+0,8%) annonce qu’Apple TV+, le service de streaming dePomme (-1%), allait être proposé aux Etats-Unis sur Prime Video, plus tard ce mois-ci, pour 9,99$ mensuels. C’est plutôt une bonne nouvelle pour Apple, mais aussi un enrichissement de l’offre Prime Video. Ainsi, Apple TV+ sera proposée en chaîne sur Prime Video, comme cela peut être le cas pour d’autres services de streaming, dont Starz, Showtime, HBO Max ou Paramount+.
DMLA (-0,3%) devrait annoncer plusieurs nouveaux processeurs d’IA et autres puces à San Francisco lors d’un événement très attendu… Dans un marché actuellement dominé de la tête et des épaules par Nvidia (+1,6 %), Reuters croit comprendre qu’AMD détaillera probablement sa puce MI325X et la puce MI350 de nouvelle génération promise pour cette année et l’année prochaine lorsqu’elle les dévoilera au salon Computex de Taiwan en juin. La série MI350 offre une puissance de calcul et une mémoire accrues, rappelle Reuters. Face à l’architecture Blackwell de Nvidia, son challenger entend donc rester compétitif. AMD est également susceptible d’annoncer de nouvelles unités centrales de traitement (CPU) pour serveur et des puces PC dotées d’une plus grande puissance de calcul IA, selon Reuters.
Tilray (-2,4%), le producteur américain de cannabis coté à Wall Street a annoncé pour son premier trimestre fiscal 2025 une croissance de 13% de son activité sur un an, générant des revenus historiques d’environ 200 millions de dollars. La marge brute trimestrielle s’est améliorée de plus de 500 points de base, à 30% contre 25% un an plus tôt. La perte nette s’est réduite à environ 35 millions de dollars, contre 56 millions de dollars un an plus tôt. La perte ajustée par action n’était que de 1 cent pour le trimestre terminé, contre 4 cents un an plus tôt. L’Ebitda ajusté représentait 9,3 millions de dollars, contre 10,7 millions de dollars un an plus tôt.
Lignes aériennes Delta (-1%) faiblit sur des prévisions financières un peu courtes pour le quatrième trimestre, par rapport à un consensus très élevé. Pour la période, la compagnie aérienne américaine s’attend à un bénéfice par action ajusté compris entre 1,60 $ et 1,85 $, soit un niveau intermédiaire en dessous du consensus Bloomberg de 1,78 $. Le troisième trimestre fiscal de la compagnie aérienne s’est révélé plutôt solide, avec un bénéfice net de 1,27 milliard de dollars, 1,97 dollar par action et un bénéfice ajusté par action de 1,50 dollar. Les revenus ont dépassé les attentes pour le trimestre écoulé, à 15,7 milliards de dollars contre un consensus de 15,4 milliards de dollars. Le groupe table néanmoins sur des revenus compris entre 13,9 et 14,2 milliards de dollars (croissance de 2 à 4%) au quatrième trimestre, contre un consensus de 14,2 milliards.
Domino’s Pizza (-1%). Le groupe a annoncé une croissance intérieure comparable inférieure aux attentes aux Etats-Unis pour son troisième trimestre fiscal, sur fond de consommation atone. Pour le trimestre juillet-septembre, le bénéfice dilué par action a dépassé le consensus à 4,19 dollars, tandis que le trafic a augmenté de 8,3% en moyenne par rapport à l’année dernière, contre 10,7% un an plus tôt. trimestre avant. L’enseigne de pizzeria n’a néanmoins enregistré qu’une croissance américaine de 3% à base comparable, contre 3,6% de consensus. Les ventes totales au détail ont atteint 4,39 milliards, contre 4,22 milliards un an plus tôt. Le groupe table désormais, pour l’année 2024, sur une croissance mondiale des ventes au détail de 6%, contre 7% auparavant.
Pfizer (-2,8%). Starboard n’a pas réussi à obtenir le soutien de l’ancien PDG et directeur financier de Pfizer dans sa tentative d’apporter un changement. Ainsi, Ian Read, l’ancien PDG, et Frank D’Amelio, ex-CFO, ont décidé de ne pas s’impliquer dans les efforts de l’investisseur activiste. Les anciens dirigeants indiquent même qu’ils soutiennent pleinement l’actuel PDG du groupe, Albert Bourla, ainsi que la direction et le conseil d’administration actuels. L’investisseur activiste Starboard Value vient de prendre une participation de près d’un milliard de dollars dans le capital du géant pharmaceutique américain, rapportent Bloomberg et Reuters. Starboard avait contacté Ian Read et Frank D’Amelio au sujet de ses projets…
