Ankur Banerjee fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir :
Une séance riche en données, avec en tête d’affiche les chiffres de l’inflation de la zone euro pour avril, attend l’Europe dans une semaine bien remplie qui a connu un début volatil grâce à l’instabilité du yen.
Le débat sur le « oui » ou le « non » s’est déplacé vers « oui » ou « non », un jour après qu’une prétendue intervention des autorités japonaises ait envoyé le yen à son plus bas niveau depuis 34 ans.
Une baisse de plus de 10 % par rapport au dollar a amené les traders à se demander non pas si, mais quand Tokyo interviendrait pour soutenir la monnaie en difficulté.
La réponse semble se situer à 160 pour un dollar, un niveau jamais vu depuis avril 1990 et qui a été brièvement franchi lundi. Le yen a grimpé jusqu’à 154,40 lundi alors que les traders ont évoqué une intervention d’achat de yen. Il est revenu aux alentours de 157 mardi.
Les détails sont obscurs et la confirmation pourrait ne pas arriver avant un certain temps, car Masato Kanda, le plus haut diplomate japonais chargé des questions monétaires, a de nouveau refusé mardi de commenter une éventuelle intervention du ministère des Finances pour soutenir le yen un jour plus tôt.
M. Kanda a toutefois déclaré que les autorités étaient prêtes à traiter les questions de change « 24 heures sur 24 ».
« Que ce soit Londres, New York ou Wellington, cela ne fait aucune différence.
Les dernières données hebdomadaires du régulateur américain montrent que la position courte nette des spéculateurs sur le yen est la plus importante depuis juin 2007.
L’action de Tokyo pourrait s’avérer vaine, selon les analystes, qui soulignent l’écart de rendement important entre le Japon et les États-Unis, mais comme le soutiennent nos confrères de Breakingviews, il pourrait y avoir un avantage à intervenir.
Les traders attendent également la décision politique de la Réserve fédérale, prévue pour mercredi, lorsque la banque centrale américaine devrait maintenir ses taux stables mais adopter une position belliciste après des rapports d’inflation plus chauds que prévu en mars.
Il n’y a pas de telles inquiétudes en Europe, où l’inflation pour avril devrait rester stable à 2,4%, selon un sondage Reuters. Les marchés anticipent désormais une réduction de 67 points de base de la part de la Banque centrale européenne cette année, contre 35 points de base d’assouplissement attendus de la part de la Fed.
Dans une nouvelle surprenante, HSBC a annoncé que son directeur général, Noel Quinn, prendrait sa retraite. M. Quinn a remanié la banque au cours des cinq dernières années grâce à une vaste série de ventes d’actifs à travers le monde.
Principaux développements susceptibles d’influencer les marchés mardi :
Événements économiques : rapport sur l’inflation de la zone euro pour avril, données sur les ventes au détail allemandes pour mars, prix à la production français pour mars.
Bénéfices : Volkswagen, Mercedes-Benz, Banco Santander, Deutsche Lufthansa et Adidas.
