Le dollar fort a maintenu le yen près de son plus bas niveau depuis 34 ans mardi, incitant les investisseurs à surveiller de près les interventions en attendant le rapport clé sur l’inflation américaine et la décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt cette semaine.
La monnaie japonaise est restée bloquée après avoir atteint 154,85 yens lundi, son plus bas niveau depuis 1990, alors que les écarts de taux entre les États-Unis et le Japon sont revenus au premier plan dans un contexte d’apaisement des tensions entre l’Iran et Israël.
Les traders ont gardé un œil vigilant alors que le yen glisse vers 155,00, un niveau considéré par beaucoup comme le nouveau déclencheur d’une intervention des autorités japonaises.
Le ministre japonais des Finances a déclaré mardi que la réunion de la semaine dernière avec ses homologues américain et sud-coréen avait jeté les bases d’une action de Tokyo contre les fluctuations excessives du yen, émettant l’avertissement le plus ferme jamais vu sur la possibilité d’une intervention.
Le yen était en légère hausse à 154,74 pour un dollar, soutenu par les derniers commentaires des autorités.
Toutefois, des doutes subsistent quant à la volonté de Tokyo d’agir si près de la réunion politique de deux jours de la Banque du Japon (BOJ) qui débute jeudi.
Dans ses nouvelles prévisions, la BoJ devrait prévoir que l’inflation restera autour de son objectif de 2 % au cours des trois prochaines années, indiquant qu’elle est prête à relever les taux d’intérêt cette année encore, par rapport aux niveaux actuels proches de zéro.
La faiblesse du yen pourrait forcer la banque centrale à « adopter un ton plus belliciste », ce qui ferait avancer les attentes d’une nouvelle hausse des taux et soutiendrait le yen, a déclaré Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia.
« Mais je m’attends à ce que la paire USD/JPY reste élevée à court terme en raison de la force globale du dollar, ce qui maintiendra la possibilité d’une intervention sur le marché des changes.
La force du dollar a été généralisée, avec des gains approchant les 5 % cette année.
Il s’est échangé pour la dernière fois autour de 106,10, en dessous du plus haut de cinq mois atteint la semaine dernière après les commentaires des responsables de la Réserve fédérale et une série de données d’inflation plus élevées que prévu, qui ont contraint à une baisse des attentes en matière de réduction des taux d’intérêt.
Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés évaluent la probabilité que la Fed procède à une première baisse des taux à partir de septembre à 46%, et à 42% à partir de novembre. Cette situation contraste fortement avec celle d’il y a quelques semaines, où les marchés pariaient sur juin pour le début du cycle d’assouplissement monétaire américain.
Les investisseurs auront une nouvelle occasion d’évaluer la solidité de l’économie américaine cette semaine, avec les données du produit intérieur brut du premier trimestre jeudi et l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure de l’inflation privilégiée par la Fed, vendredi.
« Il est concevable que les marchés repoussent encore davantage le calendrier de la première baisse des taux d’intérêt prévue pour septembre, si le PIB et/ou l’indice des dépenses de consommation personnelle de cette semaine renforcent les inquiétudes concernant une stagnation de la croissance. “Le risque est donc que les rendements américains augmentent et que le dollar se renforce”, a déclaré M. Kong, de la Commonwealth Bank of Australia.
Alors que septembre est devenu le nouveau pari pour la première baisse des taux de la Fed, les attentes restent les mêmes pour la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE), qui devraient commencer à baisser leurs taux. taux d’ici le milieu de l’année.
Cette divergence a mis les deux monnaies en difficulté face au dollar.
L’euro, pratiquement inchangé mardi à 1,065575 $, était en passe de connaître sa plus forte baisse mensuelle face au dollar depuis janvier.
La livre sterling s’est échangée pour la dernière fois à 1,23535 $, après avoir atteint lundi un plus bas de cinq mois contre le billet vert à 1,2299 $.
Avant la publication de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis cette semaine, les indices des directeurs d’achat (PMI) publiés en Europe plus tard mardi pourraient apporter un certain soulagement.
“Si les données PMI continuent de montrer que… le reste du monde en dehors des États-Unis s’améliore, cela pourrait continuer à garder le dollar sous contrôle”, a déclaré Moh Siong Sim, stratège monétaire à la Banque de Chine. Singapour.
Ailleurs, le dollar australien a atteint son plus haut niveau en une semaine à 0,6465 $.
Le yuan chinois a chuté à 7,2455 pour un dollar, son plus bas niveau depuis la mi-novembre de l’année dernière.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a chuté de 0,23% à 66 386,00 $, après avoir atteint un sommet d’une semaine à 67 267,34 $ plus tôt dans la session.
