mer 03 avril 2024 ▪
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Nicolas T.
L’ordre monétaire mondial s’effondre. De plus en plus de pays évitent le dollar pour leurs réserves de change. L’heure du Bitcoin arrive.
La banque centrale russe se noie sous le yuan
Dans un rapport publié vendredi dernier, la Banque centrale de Russie a déclaré qu’elle n’avait pas d’autre choix que d’utiliser le yuan pour ses réserves de change.
La raison principale étant que les monnaies des pays « non hostiles » à la Russie sont encore moins stables et moins liquides que la monnaie chinoise.
« Les taux de change sont très volatils et leurs marchés financiers sont illiquides. De plus, certains pays restreignent les mouvements de capitaux.peut-on lire dans le rapport.
La question des réserves de change est une priorité pour la Russie, dont la moitié (300 milliards de dollars et d’euros) est gelée depuis le début du conflit en Ukraine.
Depuis, l’économie russe a réorienté ses exportations vers l’Asie. L’Inde a notamment absorbé la majorité des exportations de pétrole russe auparavant destinées à l’Europe. Le président russe encourage régulièrement les échanges en monnaies locales pour contourner les sanctions occidentales.
Mais il y a des limites. Par exemple, Moscou a finalement cessé d’accepter la roupie indienne. La raison en est que New Delhi ne vend pas grand-chose qui intéresse les Russes. En accumuler trop serait une erreur.
Actuellement, les réserves internationales de la Russie s’élèvent à 590 milliards de dollars (dont 300 millions gelés). Si la banque centrale russe ne communique plus la composition exacte de ses réserves depuis janvier 2022, on imagine que le yuan se taille désormais la part du lion.
En fait, la paire USD/RUB ne représente plus que 39 % des volumes du marché des changes russe, contre 80 % avant la guerre. La paire CNY/RUB l’a remplacée maintenant que 80 % des échanges commerciaux sino-russes sont réglés en yuans ou en roubles.
L’or revient à la mode
La Russie préférerait certainement éviter de mettre tous ses œufs dans le même panier. Si les deux géants vivent clairement une lune de miel, le yuan n’est pas à l’abri d’une chute massive si les relations commerciales avec les Etats-Unis se dégradent.
Dans l’ensemble, les achats records d’or par les banques centrales suggèrent que la confiance s’érode fortement dans le dollar, qui représente toujours 58 % des réserves de change mondiales. C’est en substance ce qu’a déclaré le gouverneur de la banque centrale d’Ouzbékistan dans un récent document de la Banque mondiale :
« L’or continue de jouer un rôle vital dans le système financier mondial. Il sert de couverture contre l’inflation, de valeur refuge et d’actif de réserve pour les banques centrales. Le rôle de l’or en tant qu’actif de réserve pour les banques centrales a été un moteur important de la demande d’or ces dernières années.
M. Alimukhamedov énumère plusieurs défis économiques et géopolitiques qui profitent à la relique barbare. Ces derniers sont :
« Les perturbations provoquées par la crise financière de 2008 [le QE de la FED…]. La guerre commerciale sino-américaine. Brexit. La période prolongée de taux d’intérêt réels négatifs et d’incertitude géopolitique provoquée par les sanctions financières imposées à la Russie par le biais du gel de ses réserves de change. Tout cela a renforcé l’importance stratégique de l’or pour se protéger contre l’instabilité financière. »
Le gouverneur ajoute que ce sont les banques centrales qui craignent le plus les sanctions occidentales qui achètent le plus d’or :
«Je pense que les sanctions contre la Russie poussent les banques centrales à abandonner le dollar (les bons du Trésor, c’est-à-dire la dette américaine) au profit de l’or et d’autres matières premières. Nous passons de l’ère Bretton Woods II (réserves sous forme de bons du Trésor avec risques de gel) à Bretton Woods III (réserves sous forme de lingots d’or et autres matières premières).»
«Il reste à voir si d’autres pays suivront l’exemple de la Russie et augmenteront leurs réserves d’or»il écrit.
Qu’en est-il du Bitcoin ?
Si l’or revient au centre des réserves de change, il ne faudra probablement pas longtemps avant que le bitcoin le rejoigne également.
Le Bitcoin est en effet de l’or, mais en mieux. Pour deux raisons principales :
-Presque aucun frais de transaction.
Quelques centimes suffisent pour transférer l’équivalent de dizaines de milliards de dollars. A l’inverse, l’or doit voyager en avion avec une escorte. Bitcoin est à la fois une monnaie et un réseau de paiement numérique. Deux en un.
-Masse monétaire absolument finie.
Ce n’est pas le cas de l’or, dont la production ne cesse d’augmenter. Celui du bitcoin diminue de moitié tous les quatre ans. 93 % des 21 millions de bitcoins sont déjà en circulation.
Pour en revenir à la Russie, notons que le pays est sur le point de prendre la deuxième place mondiale dans la production de bitcoins. Notre article sur le sujet : Bitcoin Mining – La Russie bientôt numéro 2 mondial.
De plus, nous entrons dans un monde de plus en plus inflationniste. La croissance mondiale continue de décliner et le pic pétrolier imminent n’augure rien de bon. Les fruits des branches inférieures ont été cueillis. À moins d’un miracle énergétique, l’inflation va s’accélérer.
De plus, les taux d’intérêt ne peuvent pas rester élevés longtemps. Regardez le gouvernement américain qui, avec un taux moyen de 3,2%, paie déjà 1 000 milliards de dollars d’intérêts. Cela représente près d’un quart des recettes fiscales !
L’inflation et les taux bas signifient que les titres de créance ne constituent plus une réserve de valeur. L’inflation aux États-Unis a été de 24 % au cours des quatre dernières années. Ceci n’était absolument pas compensé par le rendement de la dette qui avoisinait les 10 %.
BlackRock le comprend et toutes les banques centrales seront tôt ou tard confrontées à la réalité. Les titres de créance seront de plus en plus abandonnés au profit de réserves de valeur absolues comme le bitcoin.
Le Bitcoin est une rupture technologique qui, comme toutes celles qui l’ont précédée, finira par s’imposer naturellement. Ne manquez pas cet article : Le Bitcoin doit remplacer le dollar.
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Nicolas T.
Reportage sur Bitcoin, « la déesse de la sagesse, se nourrissant du feu de la vérité, devenant de plus en plus intelligente, plus rapide et plus forte de manière exponentielle derrière un mur d’énergie cryptée ».
