Il n’y a pas deux jours identiques. Tandis que les Bulls affrontent les Bears, tandis que les banquiers centraux expriment leur point de vue sur leur future politique de taux, c’est finalement le kangourou qui gagne. En d’autres termes, l’absurde entre sur les marchés financiers.
Au début de l’année, analystes et économistes se disputaient pour savoir combien de banques centrales allaient réduire leurs taux directeurs. À ce jour, l’exception est la Suisse. Jérôme esquive et le président de la Bundesbank a déclaré hier que les baisses de taux après juin étaient incertaines. Ainsi, sans surprise, le rendement du Bund à 10 ans a gagné 8 points de base à 2,589% tandis que le rendement à 2 ans s’est élevé à 3,033%.
Les taux obligataires affectent les marchés européens avec l’indice EuroStoxx 50 perdant 0,42% et le Stoxx 600 0,45%. Le secteur du luxe souffre, à l’image de Kering qui perd 6,86% en raison des difficultés de sa marque Gucci. En revanche, les semi-conducteurs se portent bien avec ASMI gagnant 10,99%, entraînant sa hausse chez Nordic Semiconductors (+36,35%), Infineon (+5,45%) et STMicroelectronics (+5,38%). En Suisse, le SMI a terminé sur une baisse de 0,86%. Roche, Nestlé et UBS ont occupé les analystes avec quelques informations en coulisses. Roche a souffert au premier trimestre d’une dernière base de comparaison marquée par des revenus Covid-19 qui se sont depuis évaporés. Face à un franc fort et à la concurrence des génériques et des biosimilaires, la société indique vouloir concentrer ses moyens de recherche et développement sur les seuls produits les plus prometteurs. Le bon de dividende a terminé la séance en baisse de 3,3% à 222,20 francs mais les analystes restent confiants quant à l’évolution de la stratégie de l’entreprise. Nestlé Waters France, filiale du leader mondial de l’agroalimentaire, a annoncé à l’AFP avoir, “par mesure de précaution”, détruit “plusieurs lots de bouteilles”, l’équivalent de “plusieurs centaines de palettes” habituellement livrées aux magasins. L’entreprise n’est pas contente, loin de là, mais ces derniers jours, les nouvelles sont plutôt mitigées. Enfin, la banque « trop grande pour faire faillite », par la voix de son président, ne cache pas son inquiétude quant aux exigences réglementaires formulées par le régulateur. Par ailleurs, la fondation Ethos et l’association pour un actionnariat responsable Actares ont attaqué le salaire et autres rémunérations du patron de l’UBS, qui a reçu 14,4 millions de francs pour neuf mois d’activité.
Aux Etats-Unis, l’indice Dow Jones a clôturé en baisse de 0,1% tandis que le S&P 500 a terminé quasi stable. Le Nasdaq Composite a gagné 0,1%. Comme en Europe, les rendements obligataires étaient en hausse. Le taux du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 4 points de base à 4,649 %, mais s’est légèrement détendu après l’annonce d’une adjudication bien accueillie de 70 milliards de dollars de bons du Trésor à 5 ans. années. Le taux du titre à deux ans a gagné 2 points de base, à 4,929%. Texas Instruments (+5,6%) a publié des résultats en baisse mais supérieurs aux attentes pour le premier trimestre. L’entreprise de semi-conducteurs rejoint l’équipe gagnante européenne. Boeing (+2,9%) a publié des résultats du trimestre écoulé en baisse mais supérieurs aux attentes des analystes. L’action Boeing avait subi une chute de plus de 30% depuis l’incident survenu début janvier sur un avion 737 MAX d’Alaska Air, dans lequel une porte s’est détachée en plein vol.
Meta change la donne en Asie
Les actions asiatiques ont chuté jeudi alors que les prévisions de bénéfices décevantes de Meta Platforms, la société mère de Facebook, ont touché les valeurs technologiques. Une chute de 15 % des actions Meta lors des échanges prolongés après que la société mère d’Instagram ait prévu des revenus inférieurs aux prévisions pour le trimestre en cours et des dépenses plus élevées ont inversé la tendance positive des actions du secteur. L’impact sur les valeurs technologiques asiatiques a entraîné une baisse de 0,7 % de l’indice MSCI des valeurs de la région Asie-Pacifique hors Japon et de 1,3 % pour le Nikkei. Les valeurs chinoises ne font pas exception à la norme avec l’indice CSI300 perdant 0,3% et l’indice Hang Seng de Hong Kong 0,5%. En Corée, l’indice de référence KOSPI perd 0,83% avec, évidemment, les valeurs de semi-conducteurs qui souffrent comme les actions de SK Hynix (-2,50%) et Samsung Electronics (-1,65%).
Malgré les bouleversements sur les marchés boursiers, l’or au comptant est resté stable à 2 317,03 $ l’once. L’argent au comptant a augmenté de 0,1% à 27,19 dollars l’once, le platine a augmenté de 0,1% à 903,20 dollars, tandis que le palladium a chuté de 0,5% à 995 dollars, 76 dollars.
Dans le secteur des changes, le yen a perdu 0,32% face au dollar. L’euro s’établit à 1,0685 dollar (-0,13%) et la livre sterling à 1,243 dollar (-0,14%). Quant au bitcoin, il est en baisse de 3,3% à 64 310.
Et les matières premières ?
Le temps sec continue d’affecter les régions productrices de blé en Russie et aux États-Unis, le contrat de blé le plus actif du Chicago Board of Trade (CBOT) ayant augmenté de 0,5 % à 6,16 $ le boisseau. Pour le maïs et le soja, la pluie et les températures plus froides dans le Midwest pourraient entraver la progression des semis plus tard cette semaine. Le maïs a chuté de 0,1% à 4,48-1/4 $ le boisseau et le soja a chuté de 0,1% à 11,80-1/2 $ le boisseau.
Les métaux de base offrent une image mitigée avec le cuivre en hausse de 0,64 %. L’aluminium gagne également du terrain (0,31%) tout comme le plomb (0,85%). En revanche, le nickel perd 0,68%.
Aucune nouvelle sur le front du conflit au Moyen-Orient, le pétrole a chuté de 0,08% à 82,74 dollars le baril et le Brent à 87,99 dollars, en baisse de 0,03% sur la journée. Mercredi.
Pour le reste
Alphabet, Microsoft et Intel publient leurs résultats dans la journée. Au-delà des résultats des entreprises, les investisseurs se concentreront vendredi sur les données du produit intérieur brut américain du premier trimestre et sur les dépenses de consommation personnelle, l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, pour le mois de mars.
En attendant le retour de Thomas demain matin, je vous souhaite une journée pleine de surprises.
