Nous avons récemment publié une liste de Les 10 pires actions de radiodiffusion à acheter selon les vendeurs à découvertDans cet article, nous allons examiner la position de FuboTV Inc. (NYSE:FUBO) par rapport aux autres actions de radiodiffusion.
Volatilité électorale sur le marché boursier
Le mois de septembre est un mois relativement volatil pour les marchés boursiers chaque année, pour une raison ou une autre. Cependant, avec les baisses de taux qui approchent, 2024 pourrait être différent.
Mona Mahajan, stratège en investissement senior chez Edward Jones, a récemment rejoint CNBC pour discuter de l’importance pour les investisseurs à long terme de tirer parti des faiblesses du marché. Elle estime que la volatilité des marchés, comme celle de septembre dernier, est une opportunité pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles.
En août, le S&P 500 a progressé de 18 %, ce qui, selon Mahajan, laisse présager une hausse insoutenable qui serait très probablement compensée par un repli ou une correction. La semaine dernière, le marché a connu une baisse de 4,2 % à la suite de cette hausse.
Une série de rapports économiques sur l'emploi plus faibles que prévu ont contribué au déclin du marché. Ces rapports comprenaient les offres d'emploi, les données sur l'emploi d'ADP et les salaires non agricoles. Le rapport le plus important, les salaires non agricoles, était inférieur aux prévisions. En outre, les révisions à la baisse des données économiques précédentes ont encore plus effrayé le marché.
Pour équilibrer cette situation, le taux de chômage a été ramené à 4,2-4,3 % et 144 000 emplois ont été créés. Bien que ce chiffre ne soit pas énorme, il montre que l'économie continue de s'améliorer. En cas de récession, la croissance de l'emploi serait négative. Par conséquent, la situation actuelle, bien qu'elle ne soit pas idéale, n'est pas le signe d'une récession. En fait, le nombre de personnes déposant une demande d'allocations chômage a diminué d'une semaine à l'autre.
Elle recommande aux investisseurs à long terme de profiter des baisses du marché, car la volatilité du marché offre des points d’entrée idéaux pour investir dans des actifs sous-évalués.
Mahajan a également abordé le paysage économique au sens large, notamment la performance des valeurs technologiques à grande capitalisation, qui, selon elle, ne seront peut-être plus le refuge qu’elles étaient autrefois, comme en 2023 ou au premier semestre 2024. Cela suggère que les investisseurs doivent envisager une diversification au-delà des valeurs technologiques. Néanmoins, elle pense que l’IA est une force motrice du marché, suggérant qu’elle jouera un rôle crucial dans divers secteurs au cours des prochaines années.
Elle affirme que les tendances historiques indiquent que les marchés haussiers durent généralement plus longtemps que les marchés baissiers : le marché haussier moyen du S&P 500 dure environ 5,6 ans, ce qui peut encourager les investisseurs à maintenir une perspective à long terme plutôt que de réagir de manière impulsive aux fluctuations du marché à court terme.
L'histoire continue
Pour Mahajan, un multiple de 17 semble raisonnable pour le S&P 500. Cette valorisation se situe généralement dans la fourchette supérieure par rapport aux niveaux historiques des 15 dernières années.
Les taux d'intérêt sont actuellement à un niveau record de 5,5 %, mais devraient baisser au cours des deux prochaines années. Ce cycle potentiel de baisse des taux pourrait avoir un impact positif sur la valorisation des actions. Bien que la croissance des bénéfices pour l'année en cours ait été revue à la baisse à environ 10 %, elle devrait toujours être forte. Compte tenu de ces facteurs, il est possible que le multiple du S&P 500 dépasse 17.
Il est toutefois important de noter que la volatilité liée aux élections entraîne des poussées de croissance pour les sociétés de médias audiovisuels, dont les revenus augmentent en raison de l'industrie publicitaire mondiale qui bénéficie des revenus publicitaires politiques liés aux campagnes électorales. Nous en avons récemment parlé dans un autre de nos articles, Les 10 meilleures actions de radiodiffusion à acheterEn voici un extrait :
« Forbes a rapporté que les dépenses totales ont atteint 8,5 milliards de dollars pour la télévision, la radio et les médias numériques au cours du dernier cycle électoral. Ce chiffre est supérieur de 30 % aux 6,7 milliards de dollars prévus plus tôt cette année-là et de 108 % aux dépenses de 2017-2018, qui constituaient un record à l'époque. GroupM prévoit un investissement record de 15,9 milliards de dollars dans les dépenses publicitaires politiques pour la fin de 2024.
Alors que les campagnes intensifient leurs efforts publicitaires, en particulier dans les semaines précédant les élections, les sociétés de radiodiffusion peuvent s’attendre à une augmentation significative de leurs revenus, compte tenu de la demande accrue de temps d’antenne pour atteindre les électeurs.
Selon Emarketer, 45 % des dépenses totales en publicité politique numérique seront réalisées sur la CTV (télévision connectée). Alors que les grandes entreprises du secteur des réseaux, du divertissement et du streaming continuent d’interdire les contenus politiques, les principaux bénéfices de ces dépenses iront aux sociétés de radiodiffusion.
Méthodologie
Pour établir notre liste, nous avons passé au crible les ETF, les filtres d'actions et les classements en ligne pour établir une liste de 15 actions de diffusion. Nous avons ensuite sélectionné 10 actions qui étaient vendues à découvert mais qui étaient en même temps populaires parmi les fonds spéculatifs d'élite et sur lesquelles les analystes étaient optimistes. Les données des fonds spéculatifs proviennent de la base de données d'Insider Monkey, qui suit les mouvements de plus de 900 gestionnaires de fonds d'élite. Les actions sont classées par ordre croissant de leur intérêt à court terme, au 15 août.
Pourquoi nous intéressons-nous aux actions sur lesquelles les hedge funds investissent massivement ? La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d'actions des meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne 14 actions à petite et grande capitalisation chaque trimestre et a enregistré un rendement de 275 % depuis mai 2014, surpassant son indice de référence de 150 points de pourcentage (mvoir plus de détails ici).
D'immenses foules dans un stade avec leurs smartphones diffusant un match en direct.
FuboTV Inc. (NYSE :FUBO)
Pourcentage d'actions en circulation au 15 août : 13,84 %
Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 13
FuboTV Inc. (NYSE : FUBO) est un service de télévision en streaming américain qui dessert des clients au Canada, en Espagne et aux États-Unis, se concentrant principalement sur les chaînes qui diffusent des événements sportifs en direct, offrant ainsi aux téléspectateurs un moyen pratique et accessible de regarder leurs jeux préférés et d'autres contenus télévisés en direct.
Le 16 août, la société a réussi à bloquer un projet de joint-venture entre Disney, Fox et Warner Bros. Discovery, qui aurait permis de contrôler une part importante des contenus sportifs diffusés en direct. Le PDG a fait valoir que cela aurait porté préjudice aux consommateurs et aux activités de FuboTV.
Le 6 septembre, FuboTV Inc. (NYSE : FUBO) a présenté The Triple Play, un nouveau format publicitaire pour sa plateforme CTV. Il permet aux marques de mettre en avant leur contenu vidéo de marque sur l'écran d'accueil de l'entreprise. Les annonceurs peuvent personnaliser l'expérience publicitaire avec des codes QR, des spots en milieu de diffusion et des arrière-plans thématiques. The Triple Play reflète son innovation continue dans la publicité CTV.
Le chiffre d'affaires total de la société a augmenté de 25,01 % par rapport à l'année précédente au deuxième trimestre 2024. Les revenus publicitaires ont augmenté de 14 %, tandis que les abonnés payants ont augmenté de 24 %. La croissance provient principalement de l'Amérique du Nord.
La direction s'attend à ce que le nombre d'abonnés nord-américains augmente de 7 % d'une année sur l'autre à mi-parcours en 2024. Le nombre d'abonnés prévu se situe entre 1,725 million et 1,745 million.
L'entreprise a racheté 46,9 millions de dollars de dette convertible, améliorant ainsi sa santé financière et la valeur actionnariale. Cette décision stratégique démontre l'engagement de l'entreprise à offrir un divertissement sportif abordable et en fait un investissement prometteur.
13,84 % des actions en circulation de la société étaient vendues à découvert au 15 août. Actuellement, 13 détenteurs de fonds spéculatifs détiennent des positions longues ici, Gestion de capital Highbridge étant le plus important avec une position de 11 975 000 $.
Globalement FUBO se classe 1er sur notre liste des pires actions de diffusion à acheter. Bien que nous reconnaissions le potentiel de FUBO en tant qu'investissement, notre conviction réside dans la conviction que les actions d'IA sont très prometteuses pour offrir des rendements élevés et le faire dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d'IA plus prometteuse que FUBO mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l'action AI la moins chère.
À LIRE SUIVANT : Une opportunité de 30 000 milliards de dollars : les 15 meilleures actions de robots humanoïdes à acheter selon Morgan Stanley et Jim Cramer déclare que NVIDIA est « devenu un désert ».
Divulgation : Aucune. Cet article a été publié à l'origine sur Insider Monkey.
