Taux d'intérêt directeur de la BNS : de quoi s'agit-il ?
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Les autorités monétaires de l’UE et des États-Unis vont probablement bientôt abaisser leurs taux d’intérêt directeurs.
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La Banque nationale suisse devrait suivre le même exemple en prenant trois mesures d'ici mars.
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Beaucoup pourront alors bénéficier de loyers et d’hypothèques moins élevés.
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Mais le franc reste fort.
Le franc suisse s'est nettement renforcé. Alors qu'un euro valait 99 centimes en mai, il ne vaut plus que 93,5 centimes aujourd'hui. Les importateurs et les détaillants en profitent. Mais l'industrie exportatrice suisse souffre. Elle fait pression sur la Banque nationale suisse (BNS) pour qu'elle baisse ses taux d'intérêt afin que le franc ne continue pas à s'apprécier.
Etant donné que d'autres banques centrales en Europe et aux Etats-Unis devraient également abaisser prochainement leurs taux d'intérêt, plusieurs observateurs du marché contactés par 20 Minutes s'attendent à une réaction de la BNS, dont Karsten Junius, économiste en chef de la Banque J. Safra Sarasin.
Voici les effets des augmentations des taux d’intérêt
Il faut toutefois s'attendre à trois paliers du taux directeur, qui passera de 1,25 % actuellement à 0,5 % en mars, explique M. Junius. Il explique quelles conséquences cette baisse des taux aura sur la vie quotidienne.
Hypothèques
Mourir hypothèques à taux variable (Saron) diminuera dans la même mesure que le taux de base plus la majoration bancaire. « Les personnes ayant des prêts hypothécaires variables bénéficieront alors d'une nette réduction des taux d'intérêt et de davantage de ressources financières disponibles pour d'autres choses », explique Junius.
Les taux d’intérêt des prêts hypothécaires sont en baisse.
20min/Simon Glauser
Le Hypothèques Fest Les taux d'intérêt devraient baisser en décembre ou en mars. « Nous ne sommes plus très loin de la prochaine limite d'arrondi du taux d'intérêt de référence des prêts hypothécaires », explique M. Junius.
louer
Récemment, le taux d'intérêt de référence a augmenté et de nombreux propriétaires ont été autorisés à augmenter les loyers. Si le taux baisse dans les prochains mois, ces locataires pourront à nouveau exiger une baisse de prix, explique Junius.
Il s'agit du taux d'intérêt de référence
Le taux d'intérêt de référence indique le taux d'intérêt moyen de toutes les hypothèques accordées en Suisse. Le taux d'intérêt a une influence majeure sur le marché du logement locatif : plus le taux d'intérêt de référence est élevé, plus les loyers sont chers.
Taux de change Euro-Franc
Malgré un taux directeur plus bas, le franc devrait continuer à se renforcer. Les touristes amateurs de shopping en profiteront donc encore. « La BNS devrait atténuer quelque peu la pression à la hausse, mais pas l’empêcher complètement », estime M. Junius. Il s’attend à ce que l’euro atteigne 92 centimes d’euro d’ici la fin de l’année prochaine.
Économie suisse
Une appréciation progressive du franc est acceptable. Mais si elle devait être très rapide ou forte, l'industrie exportatrice suisse pourrait avoir des problèmes de concurrence, estime Junius. L'industrie manufacturière a récemment connu des difficultés en raison de la faiblesse économique en Europe et a dû licencier du personnel.
Novartis a récemment supprimé des centaines d’emplois en Suisse.
IMAGO/Geisser
D’ici la fin de l’année, le taux de chômage devrait encore augmenter de 0,5 pour cent, mais il devrait ensuite redescendre grâce à la baisse des taux d’intérêt. « Des taux d’intérêt bas sont bons pour l’économie, ils soulagent la pression sur les coûts pour les entreprises et garantissent ainsi l’emploi », explique M. Junius.
Inflation
En août, le taux d’inflation global s’est maintenu à 1,1 pour cent. Mais la hausse des prix pourrait continuer à baisser. « Nous avons récemment constaté des distorsions dans le taux d’inflation en raison des augmentations de loyers ; les prix hors loyers n’ont augmenté que de 0,4 pour cent », explique M. Junius.
Si les loyers cessent d'augmenter, voire baissent, et que les prix de l'électricité baissent, l'inflation pourrait dangereusement se rapprocher de la limite inférieure du corridor d'inflation de la BNS, compris entre 0 et 2 pour cent.
Compte bancaire
La baisse des taux d’intérêt n’est pas une bonne nouvelle pour les épargnants. « Ils perçoivent des intérêts faibles sur leurs comptes d’épargne et sur les obligations d’État et d’entreprises », explique M. Junius.
Les taux d’intérêt pour les épargnants sont désormais en baisse.
20min/Matthias Spicher
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