Nous avons récemment compilé une liste des Les 10 actions choisies par Jim Cramer que vous devez connaître. Dans cet article, nous allons examiner la position de Sphere Entertainment Co. (NYSE:SPHR) par rapport aux autres choix d'actions de Jim Cramer.
Dans un épisode récent de Mad Money, Jim Cramer considère que le marché actuel est très imprévisible et facilement influencé par la moindre nouvelle. Il reconnaît que si certains secteurs prospèrent, d'autres sont en difficulté, ce qui en fait un mélange de meilleures et de pires périodes selon le secteur.
« Regardez, ce marché est tellement ridicule qu’on pourrait le renverser d’un coup de plume ou l’enlever d’un coup de vent. J’ai voulu emprunter à Charles Dickens : « C’était la meilleure des époques, c’était la pire des époques. » Mais le fait est que ce n’est pas la pire des époques, juste la pire des époques pour les actions de certains secteurs, et la meilleure des époques pour d’autres. Ou dans les limites d’une action hideuse pour la moyenne, avec le Dow Jones qui a chuté de 626 points, le S&P qui a plongé de 2,12 % et le Nasdaq qui a chuté de 3,26 %. Ce fut une journée désagréable, jusqu’à la clôture. »
Cramer explique qu'un rapport de gestion des achats apparemment mineur a provoqué une vente généralisée, touchant particulièrement les valeurs cycliques, les constructeurs immobiliers et les entreprises technologiques liées à l'IA. Malgré la panique, Cramer souligne que ces secteurs, en particulier les semi-conducteurs, le pétrole et l'immobilier, se portent plutôt bien. Selon lui, la vente a été motivée par des craintes irrationnelles que ces bonnes performances ne durent pas.
« Qu’est-ce qui rend ce marché si ridicule à mes yeux ? Nous avons eu un rapport de gestion des achats obscur qui a tout bouleversé ce matin, provoquant un effondrement général des valeurs cycliques, ainsi que des constructeurs de maisons et de tout ce qui est lié à la technologie, en particulier les centres de données autrefois très appréciés, avec une forte exposition à l’IA. Compte tenu du chaos qui a suivi ce chiffre du PMI manufacturier, on pourrait penser que les secteurs des semi-conducteurs, du pétrole et de l’immobilier étaient en chute libre. Mais en réalité, ces entreprises se portent incroyablement bien. Les vendeurs craignent simplement de ne pas rester en forme très longtemps. »
Pure stupidité
Il attribue la réaction du marché à ce qu'il appelle une « pure stupidité », combinée aux défis habituels auxquels le marché est confronté en septembre. Cette faiblesse saisonnière peut devenir une prophétie autoréalisatrice, entraînant des réactions exagérées. Cramer estime que, même si l'économie ralentit, la Réserve fédérale est susceptible de réduire ses taux d'intérêt dans les semaines à venir, ce qui pourrait profiter à des secteurs comme la construction de logements.
« Franchement, je pense que cette décision est une pure stupidité, combinée au fait que le marché est généralement mis à rude épreuve en septembre. C'est ce qui se passe ici, quelque chose qui est vrai empiriquement, au point que cela peut devenir auto-réalisateur. C'est ce que j'ai ressenti aujourd'hui. Bien sûr, l'économie ralentit, mais dans quelques semaines, la Fed va réduire les taux d'intérêt, et vous regretterez de ne pas avoir conservé beaucoup de ce qui était en vente aujourd'hui, comme les constructeurs de maisons. Ce sont eux les vrais gagnants de toute mesure qui ferait baisser les taux hypothécaires, ce qui se produirait si la Fed les réduisait. »
L'histoire continue
Une répétition de la bulle Internet de 1999 ?
Jim Cramer reconnaît que si un scénario comme celui de 1999 devait se répéter, cela pourrait être désastreux pour les fabricants de puces et l'industrie technologique autour de l'IA. Il respecte Cembalest en tant que l'un des meilleurs stratèges de Wall Street, mais estime que sa comparaison avec les années 1990 pourrait être trop sévère. À l'époque, de nombreuses entreprises dépensaient sans compter, mais aujourd'hui, l'entreprise et ses clients comptent parmi les entreprises les plus stables financièrement de l'histoire. L'entreprise fait face à peu de concurrence réelle, aucune autre entreprise n'étant proche de ses capacités.
« Une répétition de 1999 serait en effet dévastatrice pour l’entreprise et pour toute la technologie qui l’entoure. Même si je pense que Cembalest est le meilleur stratège pur de Wall Street – le meilleur que j’aie rencontré – j’ai trouvé cet article un peu dur parce que nous avions beaucoup d’entreprises éphémères qui dépensaient comme des marins ivres dans les années 1990. Aujourd’hui, cependant, l’entreprise et ses clients sont parmi les entreprises les mieux dotées de tous les temps. L’entreprise n’a pas de véritable concurrence et personne ne l’approche selon ses propres proclamations. »
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a souligné à plusieurs reprises que si les géants de la technologie n'investissaient pas maintenant, ils passeraient à côté d'opportunités futures lorsqu'ils ne disposeraient pas des infrastructures nécessaires. Il a prouvé que la plateforme de l'entreprise était rapidement rentabilisée, ce qui n'était pas le cas en 1999.
« Comme l’a souligné à plusieurs reprises le PDG de l’entreprise, Jensen Huang, si les géants de la technologie ne dépensent pas, ils n’auront pas de chance lorsque de formidables cas d’utilisation se présenteront, et ils n’auront pas l’infrastructure nécessaire. N’oubliez pas que Jensen a prouvé que la plateforme s’autofinance très rapidement. Ce n’était certainement pas le cas en 1999, n’est-ce pas ? Bien sûr, les actions de l’entreprise sont devenues un paria total aujourd’hui après ce trimestre incroyable, car le monde semble soudainement convaincu que les dépenses en IA atteindront bientôt un pic, auquel cas tout sera fini, sauf les cris. »
Malgré le trimestre impressionnant de la société, son action est devenue impopulaire, beaucoup pensant que les dépenses en IA atteindront bientôt un pic et que la hausse du titre était exagérée. Les investisseurs semblent désireux de ramener l'action à son plus bas niveau du début août, autour de 90 dollars, après que la société n'ait offert qu'une surprise à la hausse majeure, pas celle massive à laquelle ils s'attendaient.
« Les actions sont critiquées parce que la plupart des investisseurs pensent que la hausse de la société était trop extrême, étant donné que la société n'a fait état que d'une surprise à la hausse majeure, et non du genre de surprise à la hausse incroyablement énorme à laquelle ils s'attendaient. Les vendeurs sont impatients de ramener la société au niveau où elle se négociait lors de la dernière visite au banc des pénalités la première semaine d'août, avec l'action à un niveau aussi bas que 90 $ et quelques. »
Cramer s'attend à ce que les vendeurs reviennent en force après l'annonce que le ministère de la Justice a assigné la société à comparaître dans le cadre d'une enquête antitrust. Cependant, il minimise cette évolution, notant que de telles assignations à comparaître sont une pratique courante, et se demande pourquoi le ministère de la Justice n'a pas simplement posé quelques questions à la société à la place.
« Je suis sûr que les vendeurs seront de retour demain matin après avoir appris ce soir que le ministère de la Justice a assigné la société à comparaître dans le cadre d'une enquête antitrust. Maintenant, qui s'en soucie ? C'est une pratique courante. On tire en premier, en deuxième et en troisième. Mais avec la société en ce moment, personne ne se dit : « Eh bien, attendez une seconde, pourquoi le ministère de la Justice ne leur a-t-il pas simplement posé quelques questions ? »
Notre méthodologie
Cet article couvre un épisode récent de Jim Cramer L'argent fouIl y passe en revue plusieurs actions. Il met en avant dix sociétés à grande capitalisation qu'il recommande et examine la manière dont les hedge funds perçoivent ces actions. L'article classe également ces sociétés en fonction du niveau de propriété des hedge funds, de la moins détenue à la plus détenue.
Chez Insider Monkey, nous sommes obsédés par les actions dans lesquelles les hedge funds investissent massivement. La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d'actions des meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne 14 actions à petite et grande capitalisation chaque trimestre et a enregistré un rendement de 275 % depuis mai 2014, battant son indice de référence de 150 points de pourcentage (voir plus de détails ici).
Des machinistes installent le matériel pour un événement de divertissement en direct.
Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR)
Nombre d'investisseurs dans les fonds spéculatifs : N/A
Jim Cramer a exprimé un certain scepticisme quant au potentiel de croissance à long terme de Sphere Entertainment Co. (NYSE:SPHR), bien qu'il reconnaisse son succès actuel à Las Vegas. Il reconnaît que la salle phare de Sphere Entertainment Co. (NYSE:SPHR), le Sphere, a été impressionnante, mais il s'inquiète de la capacité de l'entreprise à s'étendre dans d'autres villes. Selon Cramer, la question clé est de savoir si Sphere Entertainment Co. (NYSE:SPHR) peut obtenir des accords pour de nouveaux emplacements.
« Je n'ai jamais vraiment douté de la force de Sphere à Las Vegas. Ce qui m'inquiétait, c'était de savoir si l'entreprise pouvait s'étendre à d'autres villes. C'est le point noir ici. Pour l'instant, il n'y a toujours pas d'accord pour de nouveaux sites Sphere, malgré la promesse de mises à jour à venir de la direction lors des trois dernières conférences téléphoniques. Mais c'est là toute la question. Sans nouveaux sites, ils n'ont pas vraiment de perspective de croissance à long terme. Les analystes sont divisés sur cette question.
Le mois dernier, JP Morgan a reclassé Sphere, affirmant que l'expansion internationale était « une question de temps, pas de si ». D'un autre côté, Benchmark a abaissé la note de l'action aujourd'hui parce qu'elle se sent plus dubitative quant à l'idée. Dans l'ensemble, Sphere Entertainment a fait un travail incroyable avec ce qu'elle a, qui est un lieu incroyable à Las Vegas. L'entreprise a certainement fait mieux que ce à quoi je m'attendais, ce qui explique pourquoi l'action a connu une telle hausse.
Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) est un investissement prometteur en raison de ses récents développements et de ses progrès financiers. L'atout phare de Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR), le Sphere à Las Vegas, qui a ouvert ses portes en septembre 2023, présente une technologie de pointe et des expériences immersives. Ce nouveau lieu renforce le rôle de Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) en tant que leader du divertissement en direct, attirant une attention considérable de la part des investisseurs.
La confiance des investisseurs dans Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) est encore renforcée par l'achat récent par le milliardaire Steve Cohen d'une participation de 5,5 % par l'intermédiaire de sa société Point72 Asset Management. L'investissement de 50 millions de dollars de Cohen souligne la forte croyance dans la croissance future de Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR), ce qui a un impact positif sur le sentiment et la volatilité du marché de l'action, signalant souvent un potentiel d'expansion. De plus, Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) a affiché de solides performances financières, avec une augmentation de 33 % du résultat d'exploitation pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 par rapport à l'année précédente.
La stratégie de Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) visant à réduire ses dépenses administratives a amélioré sa santé financière. Associés à ses offres de divertissement innovantes et à un soutien institutionnel important, ces facteurs font de Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) un investissement intéressant avec des perspectives de croissance substantielles.
Ariel Fund a déclaré ce qui suit à propos de Sphere Entertainment Co. (NYSE : SPHR) dans sa lettre aux investisseurs du deuxième trimestre 2024 :
« En comparaison, les actions des sociétés de divertissement en direct, de médias et de technologie, Sphère Entertainment Co. (NYSE:SPHR) a enregistré une baisse en raison de résultats financiers mitigés, ce qui a fait perdre une partie de ses solides gains du premier trimestre. Bien que la demande de résidence soit forte et que l'expérience de contenu original des salles et l'Exosphere restent populaires, certains investisseurs s'attendent à ce que l'utilisation à court terme ralentisse en raison du caractère saisonnier de Las Vegas.
En attendant, l'expansion internationale reste la priorité de l'entreprise, et la direction a annoncé une annonce majeure prochainement. Bien que nous pensons qu'il faudra du temps pour que Sphere atteigne son plein potentiel, l'entreprise est en bonne voie pour organiser des événements 365 jours par an. Elle intensifie l'ampleur de ses résidences de concerts, organise des événements sportifs et d'entreprise de premier plan et crée davantage de contenu original pour The Sphere Experience.
Selon nous, le nouveau lieu immersif et expérientiel de Las Vegas et ses opportunités de franchise potentielles aux côtés des deux réseaux régionaux de sports et de divertissement de la société présentent une opportunité à long terme qui reste significativement sous-estimée aux niveaux commerciaux actuels.
SPHR global se classe 10ème sur notre liste des actions choisies par Jim Cramer que vous devez connaître. Bien que nous reconnaissions le potentiel de SPHR en tant qu'investissement, notre conviction réside dans la conviction que les actions d'IA sous le radar sont plus prometteuses pour offrir des rendements plus élevés, et ce dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d'IA plus prometteuse que SPHR mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l'action AI la moins chère.
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Divulgation : Aucune. Cet article a été publié à l'origine sur Insider Monkey.
