Dow +1,06%, S&P 500 +0,30%, Nasdaq +0,27%, Russell +1,47%, SOX +0,65%, Eurostoxx +0,23%, SMI -0,32%.
Wall Street redistribue les cartes au sein des différents secteurs, les traders continuent de privilégier le bouton vert au détriment du rouge, une rotation est en cours et c’est tant mieux, la tech prend une pause bien méritée. Les petites capitalisations sont recherchées, tout comme certaines cycliques, le Dow Jones en profite pour afficher un nouveau record historique à la cloche, les géants de la tech s’en sortent toujours plutôt bien, à l’exception de Nvidia qui recule de 4,18%. L’indice S&P500 (SPX) termine sa journée proche de son plus haut historique, la nomination de Scott Bessent au poste de secrétaire au Trésor des Etats-Unis agit comme un puissant calmant sur le psychisme des intervenants, enfin un gars plus ou moins normal dans cette équipe, dit-on dans les salles de marchés. Le rendement de l’obligation américaine à 10 ans en prend note et tombe à 4,30%, la courbe américaine 2/10 ans s’inverse brièvement au cours de la séance, cela indique généralement que le marché s’attend à une récession. Dans le cas présent, on peut penser que cette brève inversion est plutôt due aux incertitudes croissantes concernant les prochaines réunions de la Fed. Jusqu’à récemment, des baisses de 25 points de base étaient encore prévues en décembre et début 2025. Aujourd’hui, le marché est divisé, les Fed Funds donnent 56% de chances d’une telle baisse le 18 décembre, 21% pour le 29 janvier et 53% le 19 mars. , ce qui fait qu’il n’y a plus de consensus sur le marché à ce sujet et cela pourrait avoir des répercussions importantes, notamment sur les devises.
La volatilité actions continue de baisser, le VIX perd 4,2% à 14,6, il a cassé sa moyenne mobile à 200 jours et peut facilement viser 10,62 d’un point de vue technique. Le dollar et l’euro se stabilisent, la paire évolue jusqu’à 1,0475, elle regarde 1,0488 puis 1,0497 – 1,0500 du côté de la résistance. Le niveau de support, le plus bas de vendredi à 1,0335, mérite d’être surveillé. L’or reprend son souffle, l’once chute à 2615 dollars, il voit son principal support à 2565 dollars, c’est là que passe sa moyenne mobile à 100 jours. Le pétrole retombe sous les 70 dollars le baril pour le WTI Light Crude, les rumeurs de cessez-le-feu au Moyen-Orient le pénalisent.
Nous jetons un coup d’œil à l’étage des soins intensifs, où la vieille Europe est en train de mourir. Hier soir, la pauvre chose a senti le vent du boulet de canon, qui est vraiment passé tout près. Donald Dark Trump, le nouveau président de la galaxie (mais que font les gardiens ?), annonce qu’il augmentera à 25% les droits de douane sur les produits mexicains et canadiens et qu’il augmentera ceux sur les produits chinois, déjà bien taxés pour leur partie. Rien pour l’Europe donc, qui respire. Mais il ne faut pas baisser la garde, c’est un dossier à suivre.
La Chine annonce que « personne ne gagnera une guerre commerciale ou une guerre tarifaire ». L’UE propose des sanctions contre plusieurs entreprises chinoises qui auraient aidé des entreprises russes à développer des drones d’attaque déployés contre l’Ukraine et envisage d’imposer de nouvelles restrictions aux pétroliers russes.
Austan Goolsbee plaide en faveur de la poursuite des baisses de taux de la Fed à moins qu’il n’y ait des signes de surchauffe de l’économie. Le ministère de la Justice met fin aux poursuites pénales contre Trump. Les procureurs continueront de contester l’affaire des documents classifiés contre les deux coaccusés de Trump. La politique du ministère de la Justice interdit les poursuites contre les présidents en exercice.
Bon à savoir : Depuis 1950, du mardi précédant Thanksgiving au deuxième jour de bourse de la nouvelle année, le S&P 500 a augmenté 80 % du temps, avec un gain moyen de 2,6 %. Les petites capitalisations se portent encore mieux, le Russell 2000 enregistrant un bond moyen de 3,3% depuis sa création en 1979.
Au menu macroéconomique du jour, grosse série aux Etats-Unis avec l’indice des prix de l’immobilier FFHA (15h00), suivi à 16h00 par l’indice de confiance du Conference Board, l’indice manufacturier de la Fed de Richmond et les ventes dans l’immobilier neuf ( 16h00).
Generali serait en train de négocier une fusion avec Natixis AM (BPCE), selon le FT. ThyssenKrupp supprimera 11 000 emplois et réduira sa production d’acier d’ici 2030. Avolta a obtenu un contrat de 10 ans pour étendre sa présence commerciale à l’aéroport de Manaus au Brésil. L’intérêt de Qualcomm pour l’achat d’Intel se refroidirait, selon Bloomberg. Walmart abandonne son programme de diversité et d’inclusion. Macy’s retarde ses revenus après avoir découvert qu’un employé avait détourné 154 millions de dollars. La F1 valide l’arrivée de General Motors comme 11e équipe en 2026. L’Australie a présenté un projet de loi interdisant aux enfants de moins de 16 ans d’utiliser les réseaux sociaux, incitant des entreprises technologiques comme Meta à demander un report. Meta sera jugé en avril dans l’affaire FTC visant à annuler la fusion d’Instagram. Rivian obtient un prêt conditionnel de 6,6 milliards de dollars pour construire une usine de véhicules électriques en Géorgie. Une attaque de ransomware perturbe la planification et les paiements des salaires chez Starbucks. Google va construire un câble sous-marin reliant Darwin (Australie) à l’île Christmas. Sony serait en train de développer une nouvelle console portable pour les jeux PS5.
Cette nuit et ce matin en Asie, les indices s’échangent à la baisse. Tokyo a chuté de 0,87% à la cloche, Hong Kong a perdu 0,13%, Shanghai 0,12%, Séoul a perdu 0,55% et le Nifty50 a chuté de 0,22%. Le futur SPX s’échange autour de l’équilibre et l’Europe ouvre en baisse de 0,6%. La semaine de trading se termine pratiquement demain soir. Jeudi sera Thanksgiving, Wall Street restera fermé pour l’occasion et accueillera une demi-séance vendredi.
