La gestion des risques dans le secteur du capital-investissement doit être améliorée, d’autant plus que la période de taux d’intérêt bas entraîne des coûts de financement plus élevés dans ce secteur fortement endetté, a déclaré la Bank of America. Angleterre jeudi.
La BoE a déclaré dans son rapport semestriel sur la stabilité financière qu’une enquête sur le secteur montrait qu’elle était confrontée à des défis liés à la hausse des coûts d’emprunt.
“Améliorer la transparence des pratiques d’évaluation et des niveaux d’endettement globaux contribuerait à réduire les vulnérabilités du secteur”, a déclaré la Banque. « Les pratiques de gestion des risques dans certaines parties du secteur doivent être améliorées, y compris parmi les prêteurs du secteur tels que les banques.
Le comité de politique financière de la BoE a déclaré qu’il examinerait les résultats des travaux menés en interne et par la Financial Conduct Authority pour résoudre certains de ces problèmes.
Le rapport examine également les valorisations boursières des prêteurs britanniques, après que le gouvernement conservateur britannique ait exprimé ses inquiétudes quant à leur retard par rapport à leurs rivaux américains. La BoE a toutefois constaté que les valorisations des banques britanniques étaient conformes à celles de leurs homologues de la zone euro et qu’elles avaient commencé à réduire l’écart avec celles des États-Unis.
« La différence de valorisation des actions du secteur bancaire britannique par rapport à celui des États-Unis est similaire à celle des autres secteurs économiques », indique le rapport. Des facteurs liés à l’ensemble du marché, tels que les différences de perspectives économiques et la « profondeur du marché », ont joué un rôle important dans la valorisation des banques en Grande-Bretagne, ajoute le rapport.
“Le FPC continuera de surveiller l’évolution des valorisations boursières des banques britanniques, y compris par rapport à leurs homologues internationales”, a déclaré la BoE.
La BoE a déclaré qu’elle entreprendrait également cette année un test de résistance des principales banques britanniques, ce qui signifie qu’elle utiliserait ses propres modèles plutôt que de demander des données aux prêteurs. Les résultats globaux seront publiés au quatrième trimestre de cette année. Un test de résistance standard avec résultats individuels est prévu pour 2025.
Selon le FSR, le secteur bancaire britannique a la capacité de soutenir les ménages et les entreprises, même si les conditions économiques et financières devaient être bien pires que prévu.
Le coussin contracyclique de fonds propres (CcyB), c’est-à-dire le coussin de fonds propres des banques pouvant être utilisé en cas de crise, reste à son niveau neutre de 2%, a indiqué la Banque.
La Banque a également présenté les premiers résultats de son premier scénario exploratoire à l’échelle du système (SWES), qui testait l’impact de chocs théoriques affectant différents acteurs du marché des obligations d’État britanniques.
Jusqu’à présent, le test a montré que les besoins de liquidité augmentent de manière significative à mesure que la « marge » pour soutenir les positions augmente, et que les ventes d’obligations d’entreprises augmentent également. Après le quasi-effondrement du marché des obligations d’État britanniques en septembre 2022, les réserves de liquidités des acteurs du marché sont désormais bien supérieures aux niveaux minimums réglementaires.
Une deuxième phase du test est en cours de déploiement et les résultats globaux seront publiés au quatrième trimestre. (Rapport de David Milliken et Huw Jones) Mots clés : BRETAGNE BOE/BANKS
