signature d’un protocole d’accord entre Covivio et AccorInvest en vue de consolider la propriété des locaux et de l’activité de leurs hôtels

Covivio annonce la signature d’un protocole d’accord avec AccorInvest relatif au regroupement de la propriété des immeubles et des fonds de commerce des hôtels détenus en commun, selon les conditions définies lors de l’entrée en négociations exclusives en novembre 2023. L’opération devrait être finalisée au cours du dernier trimestre 2024.

Nous franchissons aujourd’hui une nouvelle étape significative dans l’évolution de notre partenariat avec AccorInvest. Cette signature contribue ainsi au développement de Covivio dans l’hôtellerie et nous offre l’opportunité de mobiliser toutes nos expertises immobilières et hôtelières. En repositionnant une grande partie du portefeuille, nous entendons renforcer notre capacité à agir directement sur la performance des actifs, et ainsi bénéficier d’un potentiel de croissance important.commente Tugdual Millet, directeur général des hôtels, Covivio.

Une opération d’échange hôtelier créatrice de valeur

Pour mémoire, Covivio, via sa filiale Covivio Hotels [1], est propriétaire des locaux de 54 hôtels loués au groupe AccorInvest à loyer variable en fonction du chiffre d’affaires, dans le cadre de baux longue durée. Le groupe AccorInvest possède et exploite l’activité de ces hôtels et a signé des contrats de gestion à long terme avec le groupe Accor.

Le protocole concerne l’acquisition par Covivio Hotels de 24 entreprises [2] – permettant ainsi la consolidation de ces hôtels qui seront détenus en propriété et en actifs par Covivio Hotels – en contrepartie du transfert à AccorInvest des propriétés de 10 autres hôtels qui seront ensuite détenus en propriété et en fonds par AccorInvest. La valeur convenue des immeubles cédés à AccorInvest représente 208 millions d’euros [3] et la valeur convenue du fonds de commerce racheté par Covivio Hotels représente 266 millions d’euros [4]. Sur la base des chiffres 2023, le montant des loyers annuels des actifs cédés à AccorInvest représente 11 millions d’euros et l’EBITDA de l’activité acquise par Covivio Hotels représente 31 millions d’euros.

L’opération permet ainsi à Covivio Hotels d’acquérir des fonds de commerce situés dans des zones à forte attractivité touristique et bénéficiant d’un potentiel de création de valeur important grâce à des travaux de repositionnement et d’optimisation de la gestion. Certains de ces hôtels resteront sous enseigne Accor (sous contrats de management ou de franchise), d’autres connaîtront un changement d’enseigne.

Cette opération marque la poursuite du développement de Covivio dans l’immobilier hôtelier, vers un modèle plus diversifié (actifs locatifs, actifs immobiliers et fonds).

Une nouvelle étape également initiée pour les hôtels détenus en joint-venture

Covivio Hotels est également indirectement propriétaire et gestionnaire d’actifs des locaux de 60 autres hôtels loués à AccorInvest et détenus au travers de 2 co-entreprises, créées entre 2010 et 2014 : l’une détenue à 80 % par Crédit Agricole Assurances et à 20 % par Covivio Hotels, et la les autres détenus par la Caisse des Dépôts et Consignations, la Société Générale Assurances et Covivio Hotels.

Le protocole porte sur l’acquisition par Covivio Hotels et ses partenaires de 19 entreprises [5] pour ces 2 co-entreprises (permettant ainsi la consolidation de ces hôtels qui seront détenus en propriété et en fonds par Covivio Hotels et ses partenaires) en contrepartie du transfert à AccorInvest des propriétés de 6 autres hôtels qui seront ensuite détenus en propriété et fonds par AccorInvest .

Au total, les opérations de consolidation de Covivio Hotels et des coentreprises font ressortir une valeur de 393 millions d’euros pour les actifs hôteliers cédés par Covivio Hotels et ses partenaires. [6], équivalente à celle des fonds de commerce détenus et exploités par les sociétés dont les titres seront acquis. A l’issue de l’opération, Covivio Hotels et ses partenaires auront regroupé 43 hôtels et AccorInvest 16 hôtels.