Investissez et laissez couler (cela ressemble à un titre de James Bond, « Vivre et laisser mourir »). C’est souvent la meilleure chose à faire lorsque vous avez un gagnant dans votre portefeuille.
Comme dirait Peter Lynch : «nous coupons les mauvaises herbes et arrosons les fleurs« . Et c’est ce que nous faisons puisque l’action est présente dans le Sélection de choix Momentum depuis le début du deuxième trimestre (31/03/2024) avec une plus-value latente d’environ +250%. C’est l’une des rares valeurs à être restée dans la sélection qualité-momentum de Zonebourse pendant trois trimestres consécutifs.
AppLovin a publié hier soir ses résultats financiers du troisième trimestre 2024, révélant une performance remarquable qui a dépassé les attentes du marché. Le titre a gagné +28% après la clôture hier soir.
La société a déclaré un chiffre d’affaires de 1,20 milliard de dollars, soit une augmentation de 39 % par rapport à l’année précédente. Ce chiffre dépasse les prévisions des analystes, qui tablaient sur un chiffre d’affaires légèrement inférieur à 1,13 milliard. J’avais prévu 1,17 milliard.
Le bénéfice net s’est élevé à 434 millions de dollars, soit une augmentation impressionnante de 300 % par rapport à l’année précédente, avec une marge nette de 36 %. Là aussi, le consensus prévoyait 322 millions et j’étais plutôt autour de 386 millions de dollars.
Le segment des plates-formes logicielles d’AppLovin a été le principal moteur de cette croissance, générant un chiffre d’affaires de 835 millions de dollars, soit une augmentation de 66 % par rapport à l’année précédente. Le BAIIA ajusté de ce secteur a augmenté de 79 % pour atteindre 653 millions de dollars, avec une marge du BAIIA ajusté de 78 %.
Cette performance est attribuée à l’amélioration continue de leur moteur AXON, qui a permis aux partenaires publicitaires d’augmenter leurs dépenses tout en atteignant leurs objectifs de ROI publicitaire. Le segment des applications a également connu une légère croissance, avec un chiffre d’affaires en hausse de 1 % à 363 millions de dollars. Le BAIIA ajusté de ce secteur a augmenté de 24 % pour atteindre 68 millions de dollars, avec une marge de 19 %. AppLovin continue de gérer l’acquisition d’utilisateurs et d’optimiser la structure des coûts de son activité applications, dans l’espoir d’une stabilité continue dans ce domaine.
Sur le plan financier, AppLovin a généré 551 millions de dollars de flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation et 545 millions de dollars de flux de trésorerie disponible, soit une augmentation de 177 % et 182 % respectivement par rapport à l’année précédente.
À la fin du troisième trimestre 2024, la société disposait de 568 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, avec 335 millions d’actions ordinaires de catégories A et B en circulation. L’un des faits saillants du trimestre a été le rachat et la réserve de 5 millions d’actions ordinaires de catégorie A pour un coût total de 437 millions de dollars.
Confiant dans l’avenir de l’entreprise, le conseil d’administration d’AppLovin a augmenté l’autorisation de rachat d’actions de 2 milliards de dollars supplémentaires, portant l’autorisation totale restante à 2,3 milliards de dollars. dollars. Ces futurs rachats seront financés par le cash-flow libre.
AppLovin met l’accent sur une structure de capital solide et une allocation efficace du capital pour créer de la valeur à long terme pour les actionnaires. La société se concentre sur l’investissement dans les talents et la technologie pour stimuler la croissance organique, sur la gestion du capital social par le biais de rachats d’actions continus financés par les flux de trésorerie disponibles et sur la constitution d’une base de capital solide avec suffisamment de liquidités pour soutenir la flexibilité financière et maintenir un ratio de levier d’endettement net inférieur à 2,0x. .
En ce qui concerne les perspectives pour le quatrième trimestre 2024, AppLovin prévoit un chiffre d’affaires compris entre 1,240 et 1,260 milliard de dollars, avec un EBITDA ajusté entre 740 et 760 millions de dollars et une marge d’EBITDA ajusté de 60 %. . Ces prévisions reflètent la confiance de l’entreprise dans sa capacité à maintenir sa trajectoire de croissance.
Le troisième trimestre 2024 a été un succès pour AppLovin (et le Sélection de choix Momentum en hausse de +65% depuis début 2024), grâce à l’amélioration continue de ses modèles technologiques et à une gestion efficace de ses métiers. La société est bien placée pour poursuivre sa croissance et créer de la valeur pour ses actionnaires sur le long terme.
