(AOF) – L’action BBVA gagne 0,46% à 10,01 euros après avoir demandé vendredi à l’autorité espagnole de surveillance des marchés (CNMV) d’autoriser son offre publique d’achat sur Banco Sabadell. Le 1er mai, BBVA a proposé de fusionner avec Banco Sabadell afin de créer un leader européen. La cible a rejeté la proposition, estimant qu’elle sous-évaluait la banque. L’opération suscite également l’opposition du gouvernement espagnol, qui la juge “contraire aux intérêts du pays” en raison notamment de son impact sur l’emploi.
Selon Reuters, le processus réglementaire de l’offre de BBVA devrait prendre plusieurs mois. La transaction nécessitera également le feu vert de la Banque centrale européenne.
BBVA propose une action nouvellement émise pour 4,83 actions Banco Sabadell, ce qui représente une prime de 30 % par rapport aux cours de clôture des deux banques du 29 avril ou de 50 % par rapport aux cours moyens pondérés des trois derniers mois. Les actionnaires de Banco Sabadell détiendront une participation de 16 % dans la nouvelle entité.
Selon AlphaValue, cette opération “permettrait de rééquilibrer la répartition géographique du groupe et de renforcer sa franchise espagnole avec un risque limité et à un prix équitable”.
L’agence de notation Scope Ratings explique de son côté que cette fusion remodelerait le paysage bancaire concurrentiel en Espagne, permettant à BBVA de réduire l’écart avec son rival historique, Santander, et de réduire le nombre d’acteurs de second rang.
