Un peu moins d’intérêt en fin d’année. Le nouveau ministre de l’Economie et des Finances, Eric Lombard, a décidé mercredi 15 janvier d’abaisser le taux du Livret A à 2,4% au 1er février, contre 3% actuellement, suite à la proposition faite quelques jours plus tôt par le gouverneur de la Banque de France. , François Villeroy de Galhau. Ce nouveau taux du Livret A, dont la baisse s’explique notamment par le ralentissement de l’inflation, “permettra d’amplifier le mouvement très positif de relance du financement du logement social et des collectivités territoriales observé depuis plus d’un an »justifie la Banque de France dans un communiqué.
Quelles conséquences cette décision aura-t-elle pour les 57 millions de détenteurs ? Le Livret A est-il toujours un investissement intéressant ? Franceinfo a posé ces questions à Philippe Crevel, économiste et directeur général du think tank Le Cercle de l’évolution.
Franceinfo : Pourquoi le ministère a-t-il décidé de baisser le taux du Livret A ?
Philippe Crevel: Tout d’abord, ce taux est révisé deux fois par an, le 1er février et le 1er août, selon une formule en vigueur depuis 2021, qui prend en compte à la fois l’inflation et les taux des marchés monétaires de référence des six derniers mois. L’inflation et les taux directeurs de la Banque centrale européenne ayant baissé, il est donc normal que le taux du Livret A ait diminué.
D’autres considérations, plus subjectives, peuvent également être prises en compte. Par exemple, le gouvernement souhaite encourager la relance de la consommation, permettre davantage de recettes de TVA, réduire le coût du financement bancaire… Mais cela ne veut pas forcément dire que la baisse du taux du Livret A incitera les ménages à acheter en ligne ou dans leur magasin de détail.
Que signifie concrètement cette baisse pour les épargnants ?
Ce nouveau taux entraînera une baisse de leur rémunération et donc de leur épargne. Par exemple, pour un Livret A moyen, dont le montant avoisine les 7 000 euros, avec un taux de 2,4 %, cela représente une perte de 42 euros sur un an. Pour les personnes ayant atteint le plafond, à 22.950 euros, elles recevront 138 euros de moins.
Est-ce de nature à dissuader les Français de cet investissement ?
Non, car les autres placements n’ont pas les mêmes avantages que le Livret A. Tout d’abord, il offre une grande sécurité pour l’épargnant, avec la garantie du capital par l’Etat, et aussi une grande liquidité, avec une entrée et une sortie d’argent très faciles. sans frais. De plus, il n’y a ni cotisations sociales ni impôts. Lorsque vous examinez d’autres investissements, vous devez soit accepter plus de risques, soit payer des impôts. En revanche, peut-être que les Français verseront un peu moins d’argent sur leur Livret A pendant quelques mois. En général, c’est ce qu’on constate lorsqu’il y a une baisse du taux.
Le Livret A reste-t-il financièrement un placement intéressant ?
Oui, c’est un placement d’épargne de précaution à court terme, comme une valeur refuge, que chacun doit avoir dans son portefeuille. De plus, il ne perd pas d’argent si l’on prend en compte son rendement réel, c’est-à-dire en tenant compte de l’inflation. [qui a fortement baissé ces derniers mois]. Prenons un exemple. Si vous avez 3% d’inflation et 100 euros d’épargne, l’inflation érode votre capital, qui ne vaudra plus que 97 euros au bout d’un an. Pour calculer le rendement réel, il faut calculer la différence entre le taux de rendement (qui est aujourd’hui de 2,4 %) et le taux d’inflation (qui devrait atteindre 1,4 % en 2025). Compte tenu de ces chiffres, vous gagnerez 1% de rémunération nette d’inflation. Suivant cette logique, cela signifie que le rendement réel du Livret A sera positif en 2025, ce qui n’a pas toujours été le cas.
Quelles sont les alternatives au Livret A pour les épargnants ?
Pour ceux qui y ont droit, avec un revenu fiscal inférieur à 21 000 euros par an, il existe le populaire compte d’épargne. Ce placement offre une rémunération plus élevée que le Livret A, à 3,5%, et présente des caractéristiques similaires.
Il existe également des fonds d’assurance vie en euros, qui présentent l’avantage d’apporter une garantie sur le capital et de ne pas avoir de plafond. Mais ce placement est imposable et il peut y avoir des frais, pour un rendement qui sera de l’ordre de 2,6%, donc similaire à celui du Livret A.
