Le dollar a flirté avec un plus haut de deux ans jeudi après que la Réserve fédérale a signalé un ralentissement du rythme des baisses de taux en 2025, tandis que le yen a glissé à un plus bas d’un mois avant une décision politique de la Banque du Japon (BOJ) plus tard dans la journée. .
La position belliciste du président de la Fed, Jerome Powell, et de son équipe a incité les traders à réduire fortement leurs attentes en matière d’assouplissement de l’année prochaine, ce qui a déclenché une large hausse du dollar, renvoyant les devises alors que le franc suisse, le dollar canadien et le won sud-coréen ont atteint des plus bas historiques en 2017. début des échanges asiatiques jeudi.
“Nous pensons que cette décision marque le début d’une pause prolongée du FOMC, même s’il est un peu trop tôt pour le dire explicitement”, a déclaré Nick Rees, analyste principal du marché des changes chez Monex Europe.
“Nous nous attendons désormais à ce que les taux américains restent inchangés, au moins jusqu’au premier semestre 2025. Si tel est le cas, un ajustement à la hausse des attentes du marché devrait soutenir la hausse du dollar au cours des prochains mois.”
Le dollar suisse a atteint son plus bas niveau depuis cinq mois, à 0,90215 pour un dollar, tandis que le dollar canadien est tombé à son plus bas niveau depuis plus de quatre ans, à 1,44655 pour un dollar américain.
Le won a atteint son plus bas niveau depuis 15 ans.
En revanche, le Dollar Index s’est stabilisé à 108,15, proche du plus haut de deux ans de 108,27 atteint jeudi.
M. Powell a déclaré mercredi que de nouvelles réductions des coûts d’emprunt dépendaient désormais de nouveaux progrès dans la réduction d’une inflation obstinément élevée, et ses références explicites – et répétées – à la nécessité d’agir désormais avec prudence ont ébranlé les marchés mondiaux.
La dernière réunion de politique monétaire de la Fed de l’année étant terminée, l’attention se tourne désormais vers celles de la BOJ et de la Banque d’Angleterre (BoE) qui se concluent plus tard jeudi, où l’on s’attend à ce que ces deux institutions ne modifient pas leurs taux d’intérêt.
Le yen est tombé à un plus bas d’un mois à 154,88 pour un dollar avant les résultats, prolongeant sa chute de 0,84% lors de la séance précédente.
Un rythme plus mesuré de réductions des taux de la Fed l’année prochaine devrait maintenir les écarts de taux entre les États-Unis et le Japon pendant un certain - encore et le yen sous pression.
« Nous nous attendons à ce que la Banque du Japon ne bouge pas lors de la réunion de décembre. Non pas parce qu’elle peut se permettre de faire une pause et d’évaluer la situation. Mais plutôt parce qu’elle ne peut pas se permettre de relever les taux prématurément à ce stade”, a déclaré Vishnu Varathan, responsable de la recherche macroéconomique pour l’Asie hors Japon à la Mizuho Bank.
« Malgré une inflation stable, la confiance des ménages reste fragile. Surtout, les hausses de taux précédant les tarifs douaniers Trump 2.0 menacent d’amplifier les chocs potentiels sur la demande.
L’euro, pour sa part, a augmenté de 0,18% à 1,0370 $, se remettant de sa baisse de 1,34% lors de la séance précédente. La livre sterling est restée bloquée près d’un plus bas de trois semaines à 1,25775 $.
En Australie, le dollar australien est tombé à son plus bas niveau depuis plus de deux ans, à 0,6200 $, tandis que le dollar néo-zélandais a atteint son plus bas niveau depuis octobre 2022, à 0,5614 $.
Le kiwi a été mis sous pression par les données publiées jeudi, montrant que l’économie néo-zélandaise est entrée en récession au troisième trimestre, renforçant les arguments en faveur d’une réduction plus agressive des taux d’intérêt.
