Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
Une mer de rouge sur la plupart des marchés boursiers et une hausse sans fin du dollar et des rendements obligataires américains constituent la toile de fond de ce qui devrait être une autre séance nerveuse en Asie mardi.
Comme si cela n’était pas une raison suffisante pour que les investisseurs restent sur leurs gardes, les données sur l’inflation aux États-Unis seront publiées le lendemain, alors que la saison des résultats du quatrième trimestre aux États-Unis commence également.
La chute du S&P 500 lundi a effacé à un moment donné tous les gains enregistrés par l’indice après les élections américaines. Bien qu’ils aient réussi à se rapprocher de leurs niveaux les plus bas, il ne fait aucun doute que les rendements obligataires américains élevés et en hausse continuent de peser lourdement sur le sentiment général du marché boursier.
Le contexte mondial n’aide pas non plus, avec les tensions commerciales tourbillonnantes et l’incertitude entourant la nouvelle administration américaine à l’approche de l’investiture de Donald Trump la semaine prochaine.
À cet égard, l’annonce lundi par l’administration Biden de nouvelles restrictions américaines sur l’exportation de puces d’intelligence artificielle ne fera qu’accentuer le malaise.
La nouvelle réglementation, parmi les plus strictes jamais adoptées par Washington et destinée à limiter la distribution mondiale de ces processeurs très convoités, pourrait porter un coup dur aux bénéfices des entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle et la technologie, dont Nvidia.
Le dollar a atteint lundi son plus haut niveau depuis 26 mois, un nouveau resserrement des conditions financières qui se fera sentir sur les marchés intérieurs américains, mais surtout sur les prix des actifs à l’étranger.
Vendredi, les analystes de Goldman Sachs ont révisé à la hausse leurs prévisions sur le dollar, prévoyant notamment une chute de l’euro sous la parité avec le dollar dans les trois à six prochains mois. Alors que l’euro est tombé en dessous de 1,02 dollar lundi, il ne serait pas surprenant que la parité se brise dans les six prochaines semaines.
Le dollar a commencé la semaine sur des bases solides. Il a augmenté 14 fois au cours des 15 dernières semaines, une performance remarquable qui lui a permis de s’apprécier de 10 % face à ses principaux rivaux du G10. Les économies émergentes et asiatiques continuent de subir la pression du dollar et des rendements du Trésor.
Le calendrier de mardi en Asie est léger, avec comme principaux événements la confiance des consommateurs australiens, les chiffres de l’inflation des usines indiennes et les derniers chiffres du commerce et du compte courant japonais.
Le yen japonais reste sous une forte pression vendeuse autour de 158 pour un dollar, proche de la zone des 160/dollar qui a déjà provoqué l’intervention des autorités japonaises pour acheter du yen.
Les décisions politiques en Indonésie et en Corée du Sud, ainsi qu’une série d’indicateurs économiques chinois, devraient être les catalyseurs locaux de nouveaux feux d’artifice sur les marchés plus tard dans la semaine.
Le Forum financier asiatique annuel se poursuit à Hong Kong. Le président d’Alibaba, le directeur général de China International Capital Corporation Limited et les directeurs informatiques de plusieurs grands fonds d’investissement mondiaux comptent parmi les intervenants qui prendront la parole mardi.
Voici les principaux développements qui pourraient influencer les marchés mardi :
– Commerce et compte courant du Japon (novembre)
– Inflation des prix de gros en Inde (décembre)
– Discours du vice-gouverneur de la Banque du Japon, Himino Ryozo
