Les actions asiatiques ont chuté lundi, tandis que le dollar s’est maintenu près de son plus haut niveau depuis 14 mois, après qu’un rapport sans équivoque sur l’emploi ait fait grimper les rendements obligataires et testé les valorisations boursières élevées, juste au début de la saison des résultats.
L’impact du rapport sur l’emploi sur les perspectives de réduction des taux aux États-Unis a également accru l’importance des chiffres des prix à la consommation mercredi, où toute hausse de l’indice de base au-dessus des prévisions de 0,2% menacerait de fermer la porte à un assouplissement.
La flambée des prix du pétrole, qui ont atteint des plus hauts depuis quatre mois, n’a pas arrangé les choses, en raison de signes d’affaiblissement des livraisons de brut en provenance de Russie, suite au renforcement des sanctions imposées par Washington à ce pays.
Les marchés ont déjà réduit les attentes d’une réduction des taux de la Réserve fédérale à seulement 27 points de base pour l’ensemble de l’année 2025, le niveau final étant désormais estimé à environ 4,0%, contre 3,0% que beaucoup espéraient à la même époque l’année dernière.
“Compte tenu de la solidité des données, nous nous attendons désormais à ce que la Fed réduise ses taux une seule fois cette année, de 25 points de base en juin”, a déclaré Christian Keller, responsable de la recherche économique chez Barclays.
“Nous prévoyons toujours une réduction des mesures du FOMC en juin, car nous pensons que l’économie ralentira au cours des prochains trimestres et que l’inflation continuera de baisser au premier semestre, avant que les droits de douane ne provoquent un certain renforcement de l’inflation au second semestre. .»
Au moins cinq responsables de la Fed sont sur le point de s’exprimer cette semaine et de donner leur réaction à la surprise en matière d’emploi, avec la comparution mercredi du président influent de la Fed de New York, John Williams.
Le changement de taux belliciste a propulsé les rendements des bons du Trésor à 10 ans à un plus haut sur 14 mois de 4,79 %, et ils se sont négociés jusqu’à 4,764 % en Asie.
Les rendements plus élevés des obligations sans risque relèvent la barre de l’escompte pour les bénéfices des entreprises et rendent la dette relativement plus attractive par rapport aux actions, aux liquidités, à l’immobilier et aux matières premières.
Ils augmentent également les coûts d’emprunt pour les entreprises et les consommateurs, avant que les tarifs proposés par le président élu Donald Trump ne gonflent les prix des importations.
Cela pourrait mettre à l’épreuve l’optimisme concernant les bénéfices des entreprises alors que la saison démarre mercredi avec les grandes banques, dont Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan.
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En raison d’un jour férié au Japon, les premières négociations ont été limitées lundi et l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a légèrement baissé de 0,4 %.
-Alors que le Nikkei était fermé, les contrats à terme s’échangeaient à la baisse à 38 770 contre une clôture au comptant de 39 190.
Les actions sud-coréennes ont chuté de 0,2%, la situation politique étant toujours dans l’incertitude alors qu’une audience de la Cour constitutionnelle commence mardi pour décider si le président destitué Yoon Suk Yeol sera démis de ses fonctions ou rétabli dans ses fonctions. ses fonctions.
En Chine, les chiffres du commerce pour décembre seront attendus lundi, suivis vendredi par les données sur le produit intérieur brut, les ventes au détail et la production industrielle.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq étaient tous deux en baisse de 0,1 %, suite au repli de vendredi.
La hausse inexorable des rendements du Trésor a globalement stimulé le dollar et a vu l’euro chuter pendant huit semaines consécutives pour se stabiliser à 1,0240 $, juste au-dessus de son plus bas niveau depuis novembre 2022. [USD/]
Le dollar est resté stable à 157,84 yens, bien qu’il se soit éloigné de son plus haut de six mois de 158,88, suite à des informations de la Banque du Japon selon lesquelles elle pourrait réviser à la hausse ses prévisions d’inflation cette année. mois en prélude à une nouvelle hausse des taux d’intérêt.
La livre sterling est restée bloquée près d’un plus bas de 14 mois à 1,2202 $, la confiance étant atténuée par la récente déroute du marché des obligations d’État, craignant que le gouvernement travailliste doive emprunter davantage pour financer ses promesses de dépenses. [GBP/]
La ministre britannique des Finances, Rachel Reeves, a promis samedi qu’elle agirait pour garantir le respect des règles fiscales du gouvernement.
Les prix de l’or se maintiennent à 2 688 dollars l’once, après avoir fait preuve d’une résilience surprenante face à un dollar plus fort et à des rendements obligataires plus élevés. [GOL/]
Les prix du pétrole ont continué de grimper en raison des problèmes d’approvisionnement, les exportations maritimes russes atteignant leur plus bas niveau depuis août 2023, avant même la dernière série de sanctions américaines. [O/R]
Le Brent a augmenté de 1,43 $ à 81,19 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 1,50 $ à 78,07 $ le baril.
