Cette année a encore été très favorable aux valeurs technologiques. Les effets positifs de l’intelligence artificielle (IA) ont contribué à faire grimper l’indice S&P500 de 23%, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré une augmentation impressionnante de 29%.
Les actions des Magnificent Seven comptent parmi les plus gros gagnants du marché, et aucune n’a suscité autant d’enthousiasme que le leader des semi-conducteurs, Nvidiaqui s’est imposée comme l’action la plus réussie au sein du Moyenne industrielle Dow Jones en 2024.
Au cours de l’année dernière, Nvidia a vu sa capitalisation boursière augmenter d’environ 2 100 milliards de dollars, ce qui en fait l’entreprise la plus valorisée. Cela a propulsé Nvidia parmi les entreprises les plus valorisées au monde. Bien que la tendance actuelle de Nvidia puisse indiquer un possible repli du titre, l’analyste technologique de Wedbush Securities, Dan Ives, prédit une croissance significative à l’avenir pour ce joyau de l’IA – une prédiction à laquelle je souscris.
Examinons les derniers catalyseurs de Nvidia et voyons pourquoi 2025 pourrait être une année record pour l’entreprise.
Un avenir prometteur pour Nvidia en 2025
Au cours des deux dernières années, Nvidia s’est imposé comme le leader incontesté dans la course à l’IA, et tout repose sur un élément clé : les unités de traitement graphique (GPU). Ces GPU sont des chipsets avancés nécessaires au développement d’applications d’IA générative.
La large gamme de GPU proposée par Nvidia lui a permis de se démarquer de concurrents tels queMicro-appareils avancéstout en accaparant près de 90 % du marché des GPU.
Données sur les revenus trimestriels de NVDA, fournies par YCharts.
Le succès de Nvidia a donc permis une croissance régulière de son chiffre d’affaires et de ses bénéfices, lui donnant les moyens d’augmenter ses investissements en recherche et développement (R&D) et d’innover avec des produits encore plus avancés. Parmi ces nouvelles avancées figure Blackwell, la prochaine architecture GPU de Nvidia, qui serait déjà complètement épuisée pour les 12 prochains mois.
Bien qu’il s’agisse d’une décision spécifique à Nvidia, Ives est convaincu que les investissements globaux dans l’infrastructure d’IA pourraient dépasser les mille milliards de dollars dans les années à venir. Nvidia profite de cette augmentation des dépenses en capital — illustrée par les investissements dans la société européenne de cluster GPU je ne le ferai pasainsi que l’acquisition de la société d’infrastructure d’IA Run:ai pour un montant estimé à 700 millions de dollars.
Source de l’image : Getty Images.
L’action Nvidia est-elle une bonne opportunité d’achat ?
Compte tenu de la hausse significative du cours de l’action de Nvidia, il est logique d’examiner certains indicateurs de valorisation de l’entreprise et de les mettre en perspective avec les catalyseurs évoqués précédemment.
À première vue, les multiples de valorisation peuvent faire passer Nvidia pour une action chère. Cependant, si l’on considère que le ratio cours/bénéfice (P/E) et le ratio cours/flux de trésorerie (P/FCF) sont nettement inférieurs aujourd’hui à ceux d’il y a un an, le profil de valorisation de Nvidia apparaît plutôt attractif. En effet, les bénéfices de l’entreprise augmentent à un rythme plus rapide que sa valeur (prix ou capitalisation boursière), ce qui rend la valorisation de Nvidia raisonnable.
De plus, un ratio PEG de 1 indique que Nvidia est actuellement correctement valorisé. Il est difficile de prédire à quoi pourraient ressembler le profil des bénéfices de Nvidia dans les années à venir, alors que Blackwell et les investissements périphériques de l’entreprise commencent à porter leurs fruits.
Non seulement je considère Nvidia comme une excellente opportunité d’achat à l’heure actuelle, mais je pense aussi que l’entreprise pourrait être la première à rejoindre un cercle fermé en 2025 : celui des entreprises évaluées à 4 000 milliards de dollars. Je suis enthousiasmé par les performances de Nvidia cette année et je pense que le titre représente une opportunité d’achat attrayante pour les investisseurs en IA et en croissance.
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Article original écrit par : Adam Spatacco. Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.
Le site Motley Fool recommande Advanced Micro Devices, Nebius Group et Nvidia.
Points à retenir
- Nvidia domine le marché des GPU, avec une part estimée à 90 %.
- Les nouveaux investissements dans les infrastructures d’IA pourraient atteindre mille milliards de dollars dans les années à venir.
- Blackwell, la dernière architecture GPU de Nvidia, est déjà épuisée pour les 12 prochains mois.
- Malgré son prix élevé, la valorisation de Nvidia est considérée comme raisonnable par rapport à ses bénéfices croissants.
- Les actions « Double Down » offrent une opportunité d’investissement attrayante pour les investisseurs cherchant à profiter de la croissance technologique.
Alors que l’intelligence artificielle continue de croître et d’évoluer, il sera fascinant de voir comment Nvidia s’adapte et saisit de nouvelles opportunités. Les investisseurs doivent rester attentifs aux tendances du marché et analyser les mouvements des principales entreprises pour profiter des évolutions technologiques. La réflexion sur la stratégie d’investissement peut s’avérer cruciale en ces temps de changement rapide.
